2021年6月基金从业资格《私募股权投资基金》每日一练(6月7日)

1、股权投资基金募集期间，信息披露义务人应当向投资者披露的信息是( )。

A、基金出资人的资金来源

B、基金销售人的销售进度

C、基金承担的费用和业绩报酬安排

D、基金管理人的资产负债状况

试题答案：C

试题解析：

信息披露义务人进行募集期间的信息 披露时，应当侧重于全面、完整、客观地披露基金 的重要信息，包括基金的基本信息、投资信息、募 集期限、出资方式、基金承担的费用情况、收益分 配方式等。

2、关于有限责任公司型股权投资基金的股权转让，除公司章程另有约定外，下列表述正确的是( )。

A、 有限责任公司的股东之间可以互相转让其全部或者部分股权

B、 股东不得向股东以外的人转让股权

C、 股东之间进行股权转让的，应当经其他股东过半数同意

D、 股东向股东之外的人转让股权的，应当经其他全体股东同意

试题答案：A

试题解析：

真题考点：公司型股权投资基金的股权/股份转让。有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。股份有限公司属于资合性公司，股份转让收到的限制相对较少，但内部治理更加规范及严格。

3、某股权投资基金于2012年1月1日成立，截至2016年12月31日的资产净值为2亿元，各 年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示(单位:亿元)：

则基金总收益倍数为( )。

A、1.84

B、0.48

C、1.46

D、2. 11

试题答案：D

试题解析：

总收益倍数=(1 +5+8+2)/(2+3 + 2+0.5 +0. 1) =2. 11。

4、关于基金服务业务，下列表述错误的是( )。

A、 基金份额登记属于基金核心业务，不应委托给服务机构

B、 在建立必要业务隔离的前提下，基金托管人可以被委托担任同一基金的基金服务机构

C、 基金服务机构均应按相关法规的规定在中国证券投资基金业协会登记

D、 基金管理人可以委托基金服务机构提供基金募集服务

试题答案：A

试题解析：

真题考点：基金服务业务的内容。一般来说，基金服务业务的服务内容 包括：基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、 信息技术系统等。故基金的份额登记业务可以委 托给服务机构。

基金服务业务中可能存在的利益冲突：基金财产独立性;基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者;基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力，审慎评估基金服务的潜在风险和利益冲突，建立严格的防火墙制度与业务隔离制度，有效执行信息隔离等内部控制制度，防范利益输送。

5、关于合伙型股权投资基金人伙，表述正确的是( )。

Ⅰ .若合伙协议有另行约定的，新合伙人人伙可不必经过全体合伙人一致同意

Ⅱ.不论合伙协议如何约定，新合伙人人伙必须经全体合伙人一致同意

Ⅲ.新合伙人人伙可实行承诺认缴资本制，基金投资者在一定时间内实施

Ⅳ. 新合伙人人伙必须一次性缴纳全部出资

A、 Ⅰ、Ⅳ

B、 Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ Ⅲ

D、Ⅲ

试题答案：C

试题解析：

新合伙人入伙，除合伙协议另有约定 外，应当经全体合伙人的一致同意。合伙型股权 投资基金的出资，可根据合伙协议的约定实行承 诺认缴资本制，基金投资者可以在约定时间内进 行实缴出资。

6、某股权投资基金的基金合同约定，单个投资项目退出后的分配顺序为:(1)按投资者出资比例返还投资本金。(2)按照每年8%的门槛收益率向投资者分配优先回报。(3)管理人 按照投资者已获优先回报的25%获得追加分配。(4)按照投资者80%、管理人20%的比例分配剩余利润。若该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所有税收和基金费用。

该股权投资基金投资的B项目，投资金额2 000万元，投资期限1年，退出金额2 180万元，项目退出后立即分配，从该项目中投资者和管理人可分得的金额分别为( )。

A、2 144万元和36万元

B、2 180万元和0万元

C、2 176万元和4万元

D、2 160万元和20万元

试题答案：D

试题解析：

真题考点：基金收益分配。该基金的分配顺序为：

(1)先归还投资 者本金2 000万元，剩余180万元利润。

(2)在 180万元里取出2 000 x0.08 = 160(万元)作为投 资者的优先回报。(3)按照投资者优先回报的 25%给予基金管理人追加分配，数值为160 x0.25 = 40万元，但因只剩下20万元，故只分配管理人 20万元人民币。则投资者共获得2 000 + 160 = 2 160(万元)，管理人获得2 180-2 160 =20(万元)。

7、某股权投资基金欲对甲公司进行估值，现有信息如下：该公司股权资本成本为15%，税前债务资本成本为5%，适用税率30%，假设该公司债务占总资产的20%。则该公司加权平均资本成为最接近()。

A、6.7%

B、10.7%

C、12.7%

D、8.55%

试题答案：C

试题解析：

8、下列关于公司型股权投资基金的减资的表述中，错误的是( )。

Ⅰ.可以减少出资总额，同时改变原有基金投资者的出资比例

Ⅱ.可以减少原有各基金投资者的出资，减资完成后股东出资比例维持不变

Ⅲ. 减资决议必须获得全体基金投资者的同意

Ⅳ. 公司型基金可以随意减资，无须通知基金投资者以外的任何其他人

A、 Ⅱ、Ⅲ

B、 Ⅲ、 Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ

D、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

试题答案：B

试题解析：

公司型股权投资基金的增资或减资， 应当履行公司内部的决策程序，包括董事会决议 及股东大会(股东会)决议，签订相应的决议文件。 有限责任公司型股权投资基金做出增资或者减资 决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过;股 份有限公司型股权投资基金做出增资或者减资决 议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表 决权的2/3以上通过。

9、下列关于合伙型股权投资基金的说法中，正确的是( )。

A、合伙型股权投资基金所有合伙人对基金债务承担无限连带责任

B、合伙型股权投资基金必须采用按项目进行收益分配的机制

C、合伙型股权投资基金必须按照实际出资比例进行收益分配

D、合伙型股权投资基金的收益分配是指基金的投资收入在扣除相关费用后所剩利润，在各合伙人之间进行的分配

试题答案：D

试题解析：

合伙型股权投资基金中的普通合伙人对基金债务承担无限连带责任。故A项错误。合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当依照合伙协议的约定办理，合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定;协商不成的，由合伙 人按照实繳出资比例分配、分担;无法确定出资比例 的，由合伙人平均分配、分担。故B项和C项错误。

合伙型股权投资基金的登记：合伙型股权投资基金设立，应向工商行政管理机关办理注册登记手续;合伙型股权投资基金增加出资、减少出资、合伙人变更，以及终止清算的，应向工商行政管理机关办理工商变更登记。

10、下列关于股权投资基金业绩评价方法的说法中，正确的是( )。

Ⅰ .总收益倍数(TVPI)反映了投资人的账面回报水平

Ⅱ.已分配收益倍数(DPI)反映了投资资金的时间价值

Ⅲ.只要基金还在运营中，基金业绩评价指标的计览结果通常也会处于变化中

Ⅳ.内部收益率(IRR)体现了投资人现金的回收情况

A、 Ⅰ、Ⅲ

B、 Ⅱ、Ⅲ

C、 Ⅲ Ⅳ

D、 Ⅰ、Ⅱ

试题答案：A

试题解析：

已分配收益倍数(DPI)体现了投资者 现金的回收情况，内部收益率(IRR)反映了投资 资金的时间价值。

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