2022年基金从业资格《证券投资基金基础知识》每日一练(2021年12月21日)

试题部分

1、()同时考虑“税盾效应”和“破产成本”，认为最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。【单选题】

A.代理理论

B.权衡理论

C.无税MM理论

D.有税MM理论

2、()是由发行公司委托存券银行发行的。【单选题】

A.全球存托凭证

B.美国存托凭证

C.无担保的存托凭证

D.有担保的存托凭证

3、()是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。【单选题】

A.股票

B.存托凭证

C.可转换债券

D.认股权证

4、下列不属于技术分析假定的是()。【单选题】

A.历史会重演

B.市场行为涵盖一切信息

C.股价具有趋势性运动规律

D.股票的价格围绕价值波动

5、当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般()其行权价格【单选题】

A.高于

B.低于

C.等于

D.不一定

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参考答案及答案解析

1、正确答案：B

答案解析：权衡理论认为，应同时考虑“税盾效应”和“破产成本”，随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会增加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点；MM定理认为，在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设在有效市场里面，企业价值不会因为企业融资方式改变而改变；修定MM定理认为企业可以运用避税政策，通过改变企业的资本结构来改变企业的市场价值，即企业发行债券或获取贷款越多，企业市场价值越大。

2、正确答案：D

答案解析：有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的，发行公司、存券银行和托管银行三方就存托凭证与基础证券的关系，存托凭证持有者的权利，存托凭证的发行规模、转让、红利的支付及协议三方的权利义务等签署存券协议；全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家，尽管不在美国的证券市场交易，但是它们通常以美元计价，也可以销售给美国的机构投资者；美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证；无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。

3、正确答案：B

答案解析：存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力；对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险(如汇率风险)；股票是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获取股息和红利的凭证；可转换债券的定义可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券；认股权证是股份公司发行的，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。

4、正确答案：D

答案解析：技术分析的三项假定为：第一，市场行为涵盖一切信息；第二，股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动；第三，历史会重演。D选项说法错误。

5、正确答案：A

答案解析：当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格；当标的股票的市场价格低于行权价格时，认股权证一般不会行权。

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