期货《基础知识》第七章第1节知识点：远期汇率与升贴水

　　2016年期货从业资格《基础知识》章节知识点汇总

　　期货《基础知识》第七章第1节知识点：远期汇率与升贴水

　　二、远期汇率与升贴水

　　知识点：

　　(一)即期汇率与远期汇率

　　1.即期汇率，即交易双方在交易后两个营业日以内办理交割所使用的汇率(外汇现汇交易中使用)。

　　2.远期汇率，即交易双方事先约定的，在未来一定日期进行外汇交割的汇率(外汇远期交易中使用)。

　　(二)升水与贴水

　　1.升水，又称远期升水，指一种货币的远期汇率高于即期汇率称。

　　2.贴水，又称远期贴水，指一种货币的远期汇率低于即期汇率称。

　　例1：英镑的即期汇率为1英镑兑1.5201美元，30天远期汇率为1英镑兑1.5148美元。

　　1.5148-1.5201=-0.0053美元。表明，30天远期英镑贴水，贴水53点，点值为0.0053美元。

　　例2：欧元即期汇率为1欧元兑1.1122美元，30天远期汇率:为1欧元兑1.1130美元。

　　1.1130-1.1122=0.0008美元。这表明，30天远期欧元升水，升水8点，点值为0.0008美元。

　　3.升贴水百分比

　　升(贴)水=(远期汇率-即期汇率)/即期汇率×(12/月数)

　　接上例：

　　30天英镑的远期贴水为：(1.5148-1.5201)/1.5201×(12/1)=-4.18%;

　　30天欧元的远期升水为：(1.1130-1.1122)/1.1122×(12/1)=0.86%。

　　如果升水和贴水二者相等，则称为远期平价。

　　4.利率与升贴水

　　利率较高的货币远期汇率表现为贴水，即该货币的远期汇率比即期汇率低;

　　利率较低的货币远期汇率表现为升水，即该货币的远期汇率比即期汇率高。

　　在充分流动的市场中，远期汇率与即期汇率的差异是两种货币利率差的反映，否则就会出现套利的机会。

　　5.在实际的交易中，远期汇率还会受到交易者对市场的心理预期、中央银行对市场的干预，以及国际经济和政治等因素的影响。这些因素有时甚至会使远期汇率的变化完全脱离两国的利率差水平。

　　环球网校友情提示：请广大考生学习“期货《基础知识》第七章第1节知识点：远期汇率与升贴水”，要想获取更多内容，请登录环球网校期货从业资格频道或论坛，我们愿与广大考生朋友探讨交流，共求进步！

　　编辑推荐：

　　2016年1号期货从业资格考试报名公告

　　2016年期货从业资格考试报名方式

　　2016年期货从业基础知识章节知识点汇总

　　2016年期货从业资格考试《基础知识》模拟试题(1)从

　　【摘要】2016年期货从业资格考试共组织5次，考试地点包括39个城市，为帮助广大考生备考环球网校期货从业资格考试频道整理发布期货《基础知识》第七章第1节知识点：远期汇率与升贴水供各位参考学习，更多相关信息请关注环球网校期货从业资格考试频道。

　　2016年期货从业资格《基础知识》章节知识点汇总

　　期货《基础知识》第七章第1节知识点：远期汇率与升贴水

　　例题：

　　【单选题】无本金交割外汇(NDF)交易属于(　　)交易。

　　A.外汇掉期

　　B.货币互换

　　C.外汇期权

　　D.外汇远期

　　【答案】D

　　环球网校友情提示：请广大考生学习“期货《基础知识》第七章第1节知识点：远期汇率与升贴水”，要想获取更多内容，请登录环球网校期货从业资格频道或论坛，我们愿与广大考生朋友探讨交流，共求进步！

　　编辑推荐：

　　2016年1号期货从业资格考试报名公告

　　2016年期货从业资格考试报名方式

　　2016年期货从业基础知识章节知识点汇总

　　2016年期货从业资格考试《基础知识》模拟试题(1)