期货《基础知识》第八章第3节知识点：远期利率协议

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　　期货《基础知识》第八章第3节知识点：远期利率协议

　　一、远期利率协议期货《基础知识》第八章第3节知识点：远期利率协议

　　知识点：

　　1.远期利率协议(Forward Rate Agreements，FRA)是远期合约的一种，是指买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议。

　　2.FRA中的协议利率通常称为远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。例如，1×4远期利率，表示1个月之后开始的期限为3个月的远期利率;3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为3个月的远期利率。

　　3.远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。

　　4.在结算日根据协议利率和参照利率之间的差额及名义本金额，由交易一方付给另一方结算金。

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　　例题：期货《基础知识》第八章第3节知识点：远期利率协议

　　【多选题】下列关于远期利率协议说法正确的有(　　)。

　　A.买方是名义借款人，卖方则是名义贷款人

　　B.买方目的是规避利率上升的风险，卖方目的是规避利率下降的风险

　　C.借贷双方不必交换本金，只是在结算日根据协议利率和参照利率之间的差额及名义本金额，由交易一方付给另一方结算金

　　D.参照利率超过合同的协议利率，那么买方就要支付给卖方一笔结算金

　　【答案】ABC

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