期货从业资格考试知识要点—交易制度

1、交割日期：合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。

2、报价单位：指公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。

3、最小变动价位：指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值。

4、交割等级：由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。

5、交割地点：由期货交易所统一规定的进行实物交割的指定地点。

6、交易手续费：期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

7、每日价格最大波动限制：规定了期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度。

8、最后交易日：某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行实物交割或现金交割。

9、结算价：当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。

10、开仓：又称建仓，指期货交易者新建期货头寸的行为，包括买入开仓和卖出开仓。

11、持仓限额及大户报告制度

持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。大户报告制度是指当交易所会员或客户某品种合约持仓到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告。

12、国际期货市场，持仓限额及大户报告制度的实施特点：○1交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。○2一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高，临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低。○3持仓限额通常只针对一般投机头寸，套期保值头寸、风险管理头寸及套利头寸可以向交易所申请豁免。

13、我国期货持仓限额及大户报告制度的特点p94页。

14、常用的交易指令：市价指令;限价指令;止损指令;停止限价指令;触价指令;限时指令;长效指令;套利指令;取消指令。

15、计算机撮合成交方式：撮合成交价=买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。

bp≥sp≥cp则：最新成交价=sp;bp≥cp≥sp最新成交价=cp;cp≥bp≥sp最新成交价=bp。开盘价由集合竞价产生。开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。前4分钟为期货合约买卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。集合竞价采用最大成交量原则。

16、计算题p110(作业本上的)

17、逐日盯市和逐笔对冲两种结算方式的比较

○1逐日盯市依据当日无负债结算制度，每日计算当日盈亏;逐笔对冲每日计算自开仓起至当日的累计盈亏，得出的结果是最终盈亏。

○2逐日盯市对当日盈亏计算时，未平仓合约的盈亏做为持仓盯市盈亏，累计入当日结存;逐笔对冲对盈亏计算时，未平仓合约的盈亏做为浮动盈亏，不计入当日结存，其平仓时的浮动盈亏即转为平仓盈亏，结算时浮动盈亏归零。

○3两者对历史持仓结算时，采用的价格不同。逐日盯市平仓盈亏计算采用当日结算价和平仓价，持仓盯市盈亏计算采用当日结算价和上日结算价;逐笔对冲的平仓盈亏计算采用开仓价和平仓价，浮动盈亏计算也相同。

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