期货从业人员考试基础知识部分试卷(17)

计算题

161.

题干: 7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（      ）。

A: 9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨

B: 9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变

C: 9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨

D: 9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨

参考答案[D]

162.

题干: 6月5日，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为（   ）能使该农场实现有净盈利的套期保值。

A: ＞-20元/吨

B: ＜-20元/吨

C: ＜20元/吨

D: ＞20元/吨

参考答案[A]

163.

题干: 某进口商5月以1800元/吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（   ）元/吨可保证至少30元/吨的盈利（忽略交易成本）。

A: 最多低20

B: 最少低20

C: 最多低30

D: 最少低30

参考答案[A]

164.

题干: 假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格99-02。当日30年期国债期货合约结算价为98-16，则该投资者当日盈亏状况（不考虑手续费、税金等费用）为（  ）美元。

A: 8600

B: 562.5

C: -562.5

D: -8600

参考答案[B]

165.

题干: 假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为（     ）。

A: 1537点

B: 1486.47点

C: 1468.13点

D: 1457.03点

参考答案[C]

166.

题干: 某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（   ）元。

A: 19000和1019000元

B: 20000和1020000 元

C: 25000和1025000 元

D: 30000和1030000元

参考答案[A]

167.

题干: S&P500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约，并于3月25日在1275.00点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是（      ）。

A: 2250美元 

B: 6250美元

C: 18750美元

D: 22500美元

参考答案[C]

168.

题干: 某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，      请计算该投资人的投资结果（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A: -30美元/吨

B: -20美元/吨

C: 10美元/吨

D: -40美元/吨

参考答案[B]

169.

题干: 某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为(   ）元/吨（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A: 40

B: -40

C: 20

D: -80

参考答案[A]

170.

题干: 某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（    ）点或者上涨超过（     ）点时就盈利了。

A: （10200，10300）

B: （10300，10500）

C: （9500，11000）

D: （9500，10500）

参考答案[C]