2012年期货《基础知识》第八章考试重点(9)

更新时间：2012-02-22 09:44:58 来源：|0

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　　四、期现套利$lesson$

　　期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，交易者就会利用两个市场买低卖高，从而缩小现货市场与期货市场之间的价差。

　　(书上原话)期现套利是指当期货市场与现货市场在价格差距发生不合理变化时，交易者就会在两个市场进行反向交易，从而利用价差变化获利的行为。

　　期现套利有助于保持期货市场和现货市场之间的合理的价格关系。期现套利是跨市套利的扩展，把套利行为发展到现货与期货两个市场。

　　期现套利的操作办法转自环球网校edu24ol.com

　　与套保相似，套保可以选择对冲平仓，也可以选择实物交割。

　　期现套利必须进行实物交割，在期现两市上买低卖高。

　　注意：期货交割成本远高于现货购销成本。转自环球网校edu24ol.com

　　在发达国家市场，期货交割一般都是由套利形成的，当某一期货合约的价格出现偏离时，就会出现大量的无风险套利机会。当期货价格明显高于现货价格时，就会有套利者进行期现套利。它有助于期现价格趋同。

　　相关信息：

　　2012年期货从业资格考试招生简章

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