2012年期货从业基础知识第五章讲义

　　第五章 期货交易制度与期货交易流程

　　第一节 期货交易制度

　　一、保证金制度

　　把握保证金制度的概念，保证金分为结算准备金和交易保证金。

　　影响保证金水平的因素

　　保证金制度――结算准备金(未被合约占用)――交易保证金(被合约占用)

　　考题：

　　我国期货交易的保证金分为( )和交易保证金。

　　A: 交易准备金

　　B: 交割保证金

　　C: 交割准备金

　　D: 结算准备金

　　参考答案 [D]

　　二、当日无负债结算制度――逐日盯市制度

　　掌握概念。

　　三、涨跌停板制度

　　概念和影响涨跌停板的因素

　　四、持仓限额制度

　　1、概念

　　2、具体规定

　　五、大户报告制度

　　1、大户报告制度的概念

　　2、具体规定

　　六、交割制度

　　掌握标准仓单的概念

　　七、强行平仓制度

　　掌握强行平仓的主要规定

　　八、风险准备金制度

　　掌握风险准备金的来源

　　九、信息披露制度

　　第二节 期货交易流程――开户与下单

　　一、开户

　　开户的基本程序

　　(一) 风险提示

　　(二) 签署合同

　　(三) 缴纳保证金

　　二、下单

　　考点：

　　指令的内容

　　(一)常用指令：市价指令、限价指令、止损指令、阶梯价格指令、限时指令、双向指令、套利指令、取消指令

　　(二)下单方式：书面、电话、网上、自助终端

　　第三节期货交易流程――竞价

　　一、竞价方式

　　(一)公开喊价方式

　　连续竞价和一节一价

　　(二)计算机撮合成交方式

　　竞价的原则

　　开盘价、收盘价

　　集合竞价产生价格的方法

　　二、成交回报与确认

　　第四节 结算

　　一、结算的概念与结算程序

　　(一)交易所对会员的结算

　　(二)期货经纪公司对客户的结算

　　二、结算公式与应用(重点)

　　(一)有关概念

　　平仓、当日结算价和持仓量

　　(二)结算公式

　　1.结算准备金余额的计算公式

　　当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费

　　2.当日盈亏的结算

　　当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

　　3.当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例

　　第五节 交割

　　一、交割的种类和作用

　　实物交割和现金交割

　　二、实物交割与交割结算价的确定

　　(一)实物交割方式

　　集中交割和滚动交割

　　(二)交割结算价

　　三、实物交割的流程

　　(一)集中交割方式

　　(二)滚动交割方式

　　四、标准仓单的生成和流转

　　标准仓单的该概念

　　五、交割违约的处理

　　六、期转现交易

　　(一)定义

　　(二)优越性

　　(三)流程

　　(四)举例

　　(五)注意事项

　　一、单选题

　　1交易指令中，()是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。

　　A.市场指令B.取消指令C.限价指令D.止损指令

　　答案：C

　　2当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的指令是()。

　　A.市场指令B.取消指令C.限价指令D.止损指令

　　答案：D

　　3我国期货交易所规定的交易指令()。

　　A.当日有效，客户不能撤销和更改

　　B.当日有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改

　　C.两日内有效，客户不能撤销和更改

　　D.两日内有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改

　　答案：B

　　4郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为 1120，买人价格为1121，前一成交价为1123，那么该合约的撮合成交价应为()。

　　A.1120 B.1121 C.1122 D.1123

　　答案：B

　　5关于保证金问题，以下表述不正确的是()。

　　A.当某期货合约出现涨跌停板的情况，交易保证金比率可以相应提高。

　　B.对同时满足交易所有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金数值中的较小值收取。

　　C.随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。

　　D.对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率。

　　答案：B

　　6关于豆粕合约持仓量变化时交易保证金收取标准的表述不正确的是()。

　　A合约月份双边持仓总量<=20万手，交易保证金比率为合约价值的5%。

　　B合约月份双边持仓总量大于20万手且小于25万手，交易保证金比率为合约价值的10%。

　　C合约月份双边持仓总量大于25万手且小于30万手，交易保证金比率为合约价值的12%。

　　D合约月份双边持仓总量大于35万手，交易保证金比率为合约价值的18%。

　　答案：A

　　7上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500，买人价格为19510，前一成交价为15480，那么该合约的撮合成交价应为()。

　　A.19480 B.19490 C.19500 D.19510

　　答案：C

　　8期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金，进行交易结算外，对客户的保证金()。

　　A.严禁挪作他用 B.一般情况下，不能挪作他用，但如遇不可抗力，可以临时调用

　　C.可以根据公司的经营情况，灵活调度，但必须保证客户资金的安全

　　D.如行情出现重大变化，可以暂时借用

　　答案：A

　　9某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天需交纳的保证金为()。

　　A.204OO元 B.20200元C.20300元 D.不需交纳

　　答案：A

　　10保证金的收取是分级进行的，一般的期货交易所向()收取保证金。

　　A.交易所会员B.结算公司C.客户 D.个人投资者

　　答案：A

　　11我国期货交易所规定的交易指令主要有：限价指令和()。

　　A.市场指令B.取消指令C.限时指令D.双向指令

　　答案：B

　　12某客户开仓买人大豆期货合约 20手，成交价格为 2020元/吨，当天平仓10手合约，成交价格为2040元，当日结算价格为 2010元/吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是()。

　　A.2000元，-1000元 B.-2000元，1000元C.-1000元，2000元 D.1000元，-2000元

　　答案：A

　　13标准仓单只有经过()才有效。

　　A.交易所签发后 B.交易所注册后C.交割仓库签发后 D.交割仓库注册后

　　答案：B

　　14关于涨跌停板制度，下列表述不正确的是()。

　　A涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。

　　B一般只有百分比一种形式。

　　C合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板。

　　D合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板

　　答案：B

　　15()是指持有方向相反的同一月份合约的会员(客户)协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约接交易所规定的价格由交易所代为平仓，同时按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单的交换行为。

　　A.交割 B.平仓C.现货转期货 D.期货转现货

　　答案：D

　　16国内期货交易所计算机交易系统运行时，先将买卖申报单以()原则进行排序。

　　A.时间优先，价格优先 B.价格优先，数量优先

　　C.数量优先，时间优先 D.价格优先，时间优先

　　答案：D

　　17超过交易所规定的涨跌幅度的报价将()。

　　A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅度之内B.无效，不能成交C.无效，但可自动转移至下一交易日D.有效

　　答案：B

　　18客户如果对交易结算单记载事项有异议的，应当在()向期货经纪公司提出书面异议。

　　A.当天交易结束后 B.当天结算完毕后

　　C.在下一个交易日开市前 D.在下一个交易日结束前

　　答案：C

　　19我国期货交易所规定的交易指令只有两种，包括()。

　　A.市价指令和取消指令 B.市价指令和限价指令

　　C.限价指令和取消指令 D.止损指令和限价指令

　　大连大豆期货市场某一合约的卖出价为3100，买人价为3103，前一成交价为3101，那么该合约的撮合成交价应为()。B

　　A.3100 B.3101C.3102 D.2103

　　答案：C

　　20涨跌停板是以()为基准确定的，一般有百分比和固定数量两种形式。

　　A.合约上一交易日开盘价B.合约上一交易日收盘价C.合约当日开盘价 D.合约上一交易日结算价

　　答案：D

　　21当会员或是客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的()时，应该执行大户报告制度。

　　A.60%B.70%C.80%D.90%

　　答案：C

　　22在交易中同时买人和卖出两种期货合约月份的指令是()，在这种指令中，一个指令执行后，另一个指令也立即执行。

　　A.市场指令B.套利指令C.双向指令D.止损指令

　　答案：B

　　23下面对历史持仓盈亏描述正确的是()。

　　A.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)×持仓量

　　B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)×持仓量

　　C.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-开仓交易价格)×持仓量

　　D.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)×持仓量

　　答案：D

　　24一节一份制这种叫价方式在()比较普遍。

　　A.英国B.美国C.荷兰D.日本

　　答案：D

　　25关于豆粕合约持仓量变化时交易保证金收取标准的表述不正确的是()。

　　A合约月份双边持仓总量<=20万手，交易保证金比率为合约价值的7%。

　　B合约月份双边持仓总量大于20万手且小于25万手，交易保证金比率为合约价值的10%

　　C合约月份双边持仓总量大于35万手且小于40万手，交易保证金比率为合约价值的9%

　　D合约月份双边持仓总量大于30万手且小于35万手，交易保证金比率为合约价值的15%

　　答案：C

　　二、多选题

　　26下列有关结算公式描述正确的是()。

　　A.当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

　　B.持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

　　C.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)×持仓量

　　D.平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏

　　答案：ABD

　　27关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有( )。

　　A.交易所可根据市场风险状况，调整改变持仓报告水平

　　B.交易所将不定期地对会员或客户提供的材料进行核查

　　C.客户在不同经纪会员处开有多个交易编码，各交易编码持有头寸合计达到报告界限，由交易所指定并通知有关经纪会员，负责报送该客户应报告情况的有关材料

　　D.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告 。

　　答案：ABCD

　　28期货经纪公司在每日结算后向客户发出交易结算单。交易结算单一般载明下列事项()。

　　A.账号及户名、成交日期、成交品种、合约月份

　　B.成交数量及价格、买人或者卖出、开仓或者平仓

　　C.当日结算价、保证金占用额和保证金余额D.交易手续费及其他费用、税款等需要载明的事项

　　答案：ABCD

　　29关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有()。

　　A.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险

　　B.套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受限制

　　C.交易所调整限仓数额须经理事会批准，报中国证监会备案后实施

　　D.会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额

　　答案：ACD

　　30下面对我国期货合约交割结算价描述正确的是()。

　　A.有的是以合约交割配对日的结算价为交割结算价

　　B.有的以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价

　　C.有的以第一个交易日到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价

　　D.交割商品计价以交割结算价为基础

　　答案：ABCD

　　31客户进行期货交易，允许的下单方式主要有哪几种( )。

　　A.书面下单 B.电话下单 C.网上下单

　　D.中国证监会规定的其他方式向期货经纪公司下达交易指令

　　答案：ABCD

　　32强行平仓的执行原则包括( )。

　　A强行平仓先由会员自己执行

　　B时限除交易所特别规定外，一律为开市后第一节交易时间内 ，

　　C若时限内会员未执行完毕，则由交易所强制执行

　　D因结算准备金小于零而被要求强行平仓的，在保证金补足前，禁止相关会员的开仓交易

　　答案：ABCD

　　33期货的实物交割方式包括哪几种方式()。

　　A.分散交割B.现金交割C.集中交割D.滚动交割

　　答案：CD

　　34以下关于公开喊价方式的两种形式划分正确的是()。

　　A.连续竞价制和动盘 B.一节一价制和静盘

　　C.连续竞价制和一节一价制 D.动盘和静盘

　　答案：CD

　　35关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有( )。

　　A.交易所应当按照手续费收入的30%的比例提取风险准备金

　　B.风险准备金必须单独核算，专户存储

　　C.风险准备金的动用必须经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行

　　D.中国证监会可以根据期货交易所业务规模、发展计划以及潜在的风险决定风险准备金的规模

　　答案：BCD

　　36关于涨跌停板制度，下列表述正确的有()。

　　A.涨跌停板的实施，能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌

　　B.减缓每一交易日的价格波动

　　C.交易所、会员和客户可能的损失也被控制在相对较小的范围内

　　D.能将风险控制在一个交易日之内

　　答案：ABC

　　37关于交割结算价，以下表述正确的有( )。

　　A.我国期货合约的交割结算价通常为该合约交割配对日的结算价或为该期货合约最后交易日的结算价

　　B.大连商品，交易所的交割结算价，则是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价

　　C.交割商品计价以交割结算价为基础

　　D.交割结算价应该包括了不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水

　　答案：ABCD

　　38关于我国期货交易的集合竞价，以下表述正确的有( )。

　　A.开盘价和收盘价均由集合竞价产生 ?B.开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行

　　C.集合竞价采用最大成交量原则D.竞价中的买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序

　　答案：ABCD

　　39结算是指根据交易结果和交易所有关规定对()进行的计算、划拨。

　　A.会员交易保证金B.盈亏C.手续费D.交割货款和其他有关款项

　　答案：ABCD

　　40以下描述属于期货转现货的优势的有()。

　　A.加工企业和生产经营企业利用期货转现货可以节约期货交割成本

　　B.期货转现货比"平仓后购销现货" 更便捷

　　C.可以灵活商定交货品级、地点和方式，可以提高资金的利用效率

　　D.加工企业可以根据需要分批分期地购回原料，减轻资金压力，减少库存量

　　答案：ABCD

　　41超过持仓限额，交易所可以按照有关规定采取的措施包括()。

　　A.强行平仓 B.没收保证金C.取消会员资格D.提高保证金的比例

　　答案：AD

　　42客户可以通过()向期货经纪公司下达交易指令。

　　A.书面下单B.电话下单C.网络下单D.中国证监会规定的其他方式

　　答案：ABCD

　　43当会员或是客户出现哪种情况时，交易所可以对其持仓实现强行平仓()。

　　A.会员交易保证金不足并未能在规定时限内补足的B.持仓量超出其限仓标准

　　C.因违规受到交易所强行平仓处罚的D.根据交易所的紧急措施应予强行平仓的

　　期货合约价格的形成方式主要有：()和()两种方式。AD

　　A.公开喊价方式B.网上定价C.拍卖 D.计算机撮合成交

　　答案：ABCD

　　44关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述不正确的有( )。

　　A.交易所按即时、每日、?每周、每月向会员、投资者和社会公众提供期货交易信息

　　B.因信息经营机构或公众媒体转发即时交易行情信息发生故障，影响会员或客户正常交易的，交易所要承担责任

　　C.会员、信息经营机构和公众媒体以及个人，均不得发布虚假的或带有误导性质的信息

　　D.期货交易信息所有权属期货业协会，由期货业协会统一管理和发布，

　　答案：BD

　　45根据中国证监会规定，经交易所批准，会员可用以下哪项作为交易保证金()。

　　A.标准仓单B.交易所允许的其他质押物品C.现金D.股票

　　答案：ABC

　　46下面对风险准备金制度描述正确的是()。

　　A.交易所从会员保证金中按比例提取B.风险准备金是由交易所设立的

　　C.风险准备金是用来提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损的资金

　　D.风险准备金的动用必须经过中国证监会批准

　　答案：BC

　　47当某个上市期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行()原则。

　　A.平仓优先B.时间优先C.价格优先D.数量优先

　　答案：AB

　　三、判断题

　　48一般来说，商品的价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约的每日停板额就应设置得小一些，反之则大一些。( )

　　答案：错误

　　49在期货市场中，商品期货通常都采用实物交割方式，金融期货则采用现金交割方式。 ( )

　　答案：错误

　　50期货转现货不如"平仓后购销现货''便捷。 ( )

　　答案：错误

　　51实物交割应以客户的名义进行。 ( )

　　答案：错误

　　52在结算中手续费、税金等各项费用从会员的交易保证金中直接扣划。 ( )

　　答案：错误

　　53客户的实物交割须由会员代理，并以客户的名义在交易所进行。 ( )

　　答案：错误

　　54"逐日盯市"是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、，税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。( )

　　答案：正确

　　55<标准仓单持有凭证)是交易所会员向客户开具的代表标准仓单所有权的有效凭证，是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律保护。 ( )

　　答案：错误

　　56当会员、客户出现持仓量超出其限仓规定的情况时，交易所应对其实行强行平仓* ( )

　　57会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额。对超过持仓限额的会员或客户，交易所按有关规定执行强行平仓。 ( )

　　答案：正确

　　58客户的实物交割须由会员代理，并以会员名义在交易所进行。 ( )

　　答案：正确

　　59实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。 ( )

　　答案：正确

　　60结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算帐户预先准备的资金，是已经被合约占用的保证金。 ( )

　　答案：错误

　　61客户在下达市价指令时必须指明具体的价位。 ( )

　　答案：错误

　　62当日结算时的交易保证金超过昨日结算时的交易保证金部分从会员结算准备金中扣划。当日结算时的交易保证金低于昨日结算时的交易保证金部分划人会员结算准备金。 ( )

　　答案：错误

　　63开立账户实质上是投资者(委托人)与期货经纪公司(代理人)之间建立的一种信用关系。 ( )

　　答案：错误

　　64涨跌停板制度又称为每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。( )

　　答案：正确

　　65同一客户在不同经纪会员处开有多个交易编码，各交易编码上所有持仓头寸的合计数，不得超出一个客户的限仓数额。( )

　　答案：正确

　　66每日结算后，当会员的结算保证金低于交易所规定的最低保证金时，交易所要按规定方式通知会员追加保证金。( )

　　答案：正确

　　67郑州商品交易所实行"三日交割法"的第二日为配对日。( )

　　答案：错误

　　68跌停板的确定，主要取决于该种商品现货市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。 ( )

　　答案：正确

　　69与期货市场的层次结构相适应，期货交易的结算也是分级、分层的。交易所只对会员结算，非会员单位或个人通过其期货经纪公司会员结算。 ( )

　　答案：正确

　　70期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有;期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金，进行交易结算外，严禁挪作他用。 ( )

　　答案：正确

　　71最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对期货合约标的每单位价格报价的最小变动数值。 ( )

　　答案：正确

　　72会员在期货合约实物交割中发生违约行为，交易所应先代为履约。 ( )

　　答案：正确

　　73某一月份合约在其交易过程中的不同阶段，分别适用不目的限仓数额，进入交割月份的合约限仓数额可以放开。( )

　　答案：错误

　　74郑州商品交易所在实行"三日交割法"中，交割月买方会员有权提出交割申请。 ( )

　　答案：错误

　　75集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。 ( )

　　答案：正确

　　76在期货市场中，商品期货通常都采用现金交割方式。( )

　　答案：错误

　　77如在规定时间内会员没有对结算数据提出异议，也不能视作会员已认可结算数据的准确性。 ( )

　　答案：错误

　　78收盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日收市前10分钟内进行，其中前9分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，收市时产生收盘价。( )

　　答案：错误

　　79期货交易基本流程包括开户、下单、成交回报、结算、交割。 ( )

　　答案：正确

　　80由交易所执行的强制平仓产生的盈亏相抵后的盈利部分予以罚没， ( )

　　答案：正确

　　81现金交割是指交易双方在交割日对合约盈亏以现金方式进行结算的过程。 ( )

　　答案：正确

　　82虽然制定了涨跌停板制度，仍然可能会造成会员和客户的保证金账户大面积亏损甚至透支。 ( )

　　答案：正确

　　83我国期货交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升水。 ( )

　　答案：正确

　　84当会员、客户出现根据交易所的紧急措施应予强行平仓的情况时，交易所应对其实行强行平仓。 ( )

　　答案：正确

　　85农产品的地域差价十分明显，不具有现金交割的条件。( )

　　答案：正确

　　86会员在期货合约实物交割中发生违约行为，交易所应先代为履约。 ( )

　　答案：正确

　　87取消指令是指客户要求将某一指定指令取消的指令o通过执行该指令，将客户以前下达的指令完全取消，但是成了由新的指令取代原指令。 ( )

　　答案：错误

　　88股指期货的交易标的是股票指数，具有虚拟性和惟一确定性，更适合采用现金交割方式。 ( )

　　答案：正确

　　89某一月份合约在其交易过程中的不同阶段，分别适用不同的限仓数额。 ( )

　　答案：正确

　　90大多数期货交易都是通过对冲平仓的方式了结履约责任，进入实物交割环节的比重非常小，所以交割环节是交易流程中可有可无的环节。 ( )

　　答案：错误

　　91金融期货中有的品种采用实物交割方式，有的品种则采用现金交割方式。 ( )

　　答案：正确

　　92交易所调整限仓数额须经中国证监会批准，并报中国证监会备案后实施。 (

　　答案：错误

　　93保证金制度指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%-lo%)缴纳资金，用于结算和保证履约的制度。 ( )

　　答案：正确

　　94会员资金按当日盈亏进行划转，当日盈利划人会员结算准备金，当日亏损从会员结算准备金中扣划。 ( )

　　答案：正确

　　95郑州商品交易所实行"三日交割法"的第一日为通知日。

　　答案：错误

　　96开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易。收盘集合竟价前的未成交申报单继续参与收盘集合竞价。( )1

　　答案：正确

　　97标准仓单流通是指标准仓单用于在交易所履行到期合约的实物交割、标准仓单交易及标准仓单在交易所外转让。( )1

　　答案：正确

　　98交易所调整限仓数额须经中国证监会批准，报中国期货业协会备案后实施。 ( )

　　答案：错误

　　99期货经纪公司注销客户的交易编码，不必向交易所备案。 ( )

　　答案：错误

　　100一节一价制(静盘)是指把每个交易日分为若干节，每节只有一个价格的制度。每节交易由卖方最先叫价，所有场内经纪人根据其叫价申报交易数量，直至在某一价格上买卖双方的交易数量相等时为止。 ( )

　　答案：错误

　　101期货交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证‘ ( )

　　答案：正确

　　102风险准备金的动用必须经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。 ( )

　　答案：正确

　　103限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。这种指令的特点是成交速度相对较慢，有时甚至无法成交。 ( )

　　答案：正确

　　104强行平仓先由会员自己执行，时限除交易所特别规定外，一律为开市后第一节交易时间内。 ( )

　　答案：正确

　　105标准仓单注销是指标准仓单合法持有人到交易所办理标准仓单退出流通手续的过程。 ( )

　　答案：正确

　　106当会员、客户出现结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的情况时，交易所应对其实行强行平仓。 ( )

　　107连续竞价制又称为静盘交易，是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。( )

　　答案：错误

　　108交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜，违约会员应负责承担由此引起的损失和费用。 ( )

　　答案：正确

　　109会员被通知追加保证金后，不能按时追加保证金的，交易所应对会员部分或全部持仓强行平仓，直至保证金余额能够维持其剩余头寸。 ( )

　　答案：正确

　　110在规定交割期限内卖方未交付有效标准仓单的构成交割违约。 ( )

　　答案：正确

　　111手续费、税金等各项费用不得从会员的结算准备金中直接扣划。 ( )

　　答案：错误

　　112交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜，违约会员应负责承担由此引起的损失和费用。 ( )

　　答案：正确

　　113强行平仓的价格通过市场交易形成或交易所制定。( )

　　答案：错误

　　114在期货市场中，商品期货通常都采用实物交割方式，金融期货则采用现金交割方式。 ( )

　　答案：错误

　　115当每日结算后客户保证金低于期货交易所规定的交易保证金水平时，期货经纪公司按照期货经纪合同约定的方式通知客户追加保证金。 ( )

　　答案：正确

　　116会员如对结算结果有异议，应在第二天开市前一小时内以书面形式通知交易所。

　　答案：错误

　　117滚动交割是除了在交割月份的最后交易日过后对所有到期合约全部配对交割外，在交割月前一个月第一交易日至交割月最后交易日之间的规定时间也可进行交割的交割方式o ( )

　　答案：错误

　　118用标准仓单期货转现货，要考虑仓单提前交?收所节省的利息和储存等费用。 ( )，

　　答案：正确

　　119在集合竟价中，交易系统分别对所有有效的买人申报按申报价由低到高的顺序排列，申报价相同的按照进入系统的时间先后排列;所有有效的卖出申报按申报价由高到低的顺序排列，申报价相同的按照进入系统的时间先后排列。 ( )

　　答案：错误

　　120客户既未对交易结算单记载事项确认，也未提出异议的，视为对交易结算单的确认。 ( )

　　答案：正确

　　121每日结算后，当会员的结算保证金低于交易所规定的最低保证金时，交易所要按规定方式通知会员追加保证金，会员不能按时追加保证金时，交易所应对会员全部持仓强行平仓o( )

　　答案：错误

　　123期货转现货是指持有方向相反的同一月份合约的会员(客户)协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按交易所规定的价格由交易所代为平仓，同时按m方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单的交换行为。 ( )

　　124交易所可根据经纪会员的注册资本和经营情况调整其限女数额，对于注册资本金额或交易金额较大的经纪会员可增加限仓数额。经纪会员的限仓数额，由交易所每半年核定一次。( )

　　答案：正确

　　125所谓下单，是指客户在每笔交易前向交易所下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等行为。 ( )

　　答案：错误

　　126上海期货交易所的交割结算价，则是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。( )

　　答案：错误

　　127客户开户时应由经纪会员按交易所统一的编码规则进行编号，一户一码，但可以混码交易。 ( )

　　答案：错误

　　128交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是未被合约占用的保证金。 ( )

　　答案：错误

　　129因信息经营机构或公众媒体转发即时交易行情信息发生故障，影响会员或客户正常交易的，交易所不承担责任。( )

　　答案：正确

　　130交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份合约的限仓数额。 ( )

　　答案：正确

　　131交易所在交易结算完成后，将会员资金的划转数据传递给有关结算银行。会员资金按当日盈亏进行划转，当日盈利划人会员结算准备金，当日亏损从会员交易保证金中扣划。 ( )

　　答案：错误

　　132持仓限额制度是指中国证监会规定的会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。 ( )

　　答案：错误

　　133交易所理事会可以根据期货交易所业务规模、发展计划以及潜在的风险决定风险准备金的规模。 ( )

　　答案：错误

　　134每个期货合约均以当日收盘价作为计算当日盈志的依据。 ( )

　　答案：错误

　　135套期保值交易头寸实行审批制，但其持仓也受限制。( )

　　答案：错误

　　136实物交割是指交易双方在交割日将合约所载商品的所有权按规定进行转移、了结未平仓合约的过程。 ( )

　　答案：正确

　　137期货经纪公司对客户的结算与交易所的方法一样，即每一交易日交易结束后对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。 ( )

　　答案：正确

　　138在实物交割的具体实施中，买卖双方并不是直接进行实物商品的交收，而是代表商品所有权的标准仓单。 ( )

　　答案：正确