2010《中级金融》：金融创新与发展(3)

　　(二)金融创新的动因

　　通过以上国际经济条件变化的背景分析，可以看出，经济生活对金融创新有着巨大的需求。但是，金融业作为一个特殊的行业，其各种创新的出现和广泛传播，还有一些复杂的原因和条件，正是这些因素共同构成了金融创新的直接动因。

　　1.金融管制的放松

　　20世纪30年代，随着西方国家经济大危机的爆发，各国为了.维护金融体系的稳定，相继通过了一系列管制性的金融法令。严格的金融管制虽然促进了金融体系的稳定，但也造成了严重的“脱媒”现象。于是，严格金融管制的逆效应产生了——金融机构通过创新来规避管制，寻求管制以外的获利空间。

　　此时，政府发现，如果政府墨守成规，，对金融机构的创新行为严加管制，则会使金融机构创新的空间依然狭窄，不利于经济的发展;但如果采取默认的态度，任其打政策、法律的“擦边球”，又有纵容其违法、违规之嫌。所以，从20世纪80年代起，各国政府为了适应宏观市场经济发展以及微观金融主体的创新之需，出台法律法规逐步放宽了对金融机构的监管，才使金融创新形成一股潮流，成为推动国际金融业快速发展的内在动力。不少融资工具、融资方式以及管理制度的创新就是在金融管制放松的市场环境下产生出来的。如：20世纪60年代离岸银行业务的创新，便是在不受国内金融外汇法规约束，可享受一定的税收优惠政策的条件下发展起来的。

　　由此可见，金融创新是需要一定程度的宽松的制度环境的，否则，金融创新就会失去实践上的意义。

　　2.市场竞争日趋激烈

　　竞争是市场经济的基本规律之一，没有竞争就不是市场经济。随着现代经济的全球化、市场的国际化，金融业的发展极为迅速。金融机构的种类、数量急剧增加，金融资本高度集中，同时向国外市场发展。由此伴随而来的金融机构之间的竞争也日趋尖锐，而且面临的风险更大，特别是当经济遇到危机时，市场经济优胜劣汰的机制，在金融领域里演绎得更加充分，金融机构的倒闭、合并、重组的事件层出不穷。所以，为了在竞争中求生存、谋发展、在市场上立于不败之地，金融机构就需要不断地改革与创新，增强自身的市场竞争力。只有创新才能有生存的可能，只有创新才能获得更大的发展。可以说，金融业的发展史，就是一部竞争史、一部创新史。

　　3.利润最大化得驱动

　　利润水平的高低，是衡量金融企业实力和管理水平的重要标志之一，也是进一步开辟市场、发展业务的重要物质条件。发展金融业务，扩大资产负债规模的最终目的就在于追求利润的最大化。影响金融企业利润的因素有很多，其中既有内部的条件，也有外部的因素。例如，国家的宏观经济政策(包括货币、财政、产业等)，还有金融管制力度方面的变化，法律环境的改善，公众诚信度的提高，金融企业的经营管理水平、员工素质等等。其中如何在市场经济的大环境下，在法律许可的范围内进行改革、创新，成为增加利润空间、扩展生产的最重要手段。因此，追求利润成为不断创新的强大动机。

　　4.科学技术的进步

　　20世纪70年代以来，一场以计算机技术为根本特征的新技术革命席卷世界。90年代以后，以网络为核心的信息技术飞速发展，信息产业成为最新兴的、撮具有发展前景的行业。这些高新技术也被广泛应用到金融机构的业务开发与业务处理的过程之中，为金融创新提供了强大的技术上的支持，成为技术型金融创新的原动力，促进了金融业电子化的迅猛发展。

　　金融电子化给金融业的运作带来的变革主要体现在三方面：一是以自动化处理方式代替了人工纸处理方式，大大降低了信息管理和业务处理的费用，如信息的收集、贮存、处理和传递等一系列过程;二是以自动化渠道(如远程服务、网络银行、电话银行、自助银行等)，极大地改变了客户享受金融服务和金融产品的方式;三是业务操作、处理过程的电子化使过去无法用人工操作实现的产品得以实现，金融产品日益丰富多彩。新技术革命提供的技术支持，为金融业务、金融工具以及金融服务的创新提供了必要的物质条件。

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