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2013年经济师考试(中级金融)知识点:并购业务

更新时间:2013-04-10 10:38:14 来源:|0 浏览0收藏0
摘要 小编分享2013年经济师考试(中级金融)知识点并购业务,仅供大家参考学习。

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  一、并购的涵义

  1.狭义并购

  兼并(掌握):一家企业对另一家企业的合并或吸收行为,至少一家企业法人资格消失。

  收购(掌握):是企业控制权的转移,二者之间只形成控制与被控制关系,两者仍然是各自独立的企业法人。

  并购三种方式

  (1)吸收合并

  A+B=A

  (2)新设合并

  A+B=C

  (3)控股

  A收购B后,A、B各自仍然是相互独立的企业法人。

  兼并与收购的区别

  ①在兼并中,被合并企业作为法人实体不复存在;而在收购中,被收购企业可仍以法人实体存在,其产权可以是部分转让。

  ②兼并后,兼并企业成为被兼并企业新的所有者和债权债务的承担者,是资产、债权、债务的一同转换;而在收购中,收购企业是被收购企业的新股东,以收购出资的股本为限承担被收购企业的风险。考试用书

  ③兼并多发生在被兼并企业财务状况不佳、生产经营停滞之时,兼并后一般需要调整其生产经营、重新组合其资产;而收购一般发生在企业正常生产经营状态,产权流动比较平和。

  2.广义的并购

  二、并购的基本类型

  1.横向并购、纵向并购和混合并购

  2.用现金购买资产、用现金购买股票、用股票购买资产与用股票购买股票

  3.善意收购与恶意收购

  4.要约收购与协议收购――按持股对象针对性分

  要约收购(掌握):指收购人为了取得上市公司的控股权,向所有的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约,收购该上市公司的股份。

  5.杠杆收购与管理层收购

  杠杆收购(掌握):指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购。

  管理层收购是杠杆收购的一种,是管理层的杠杆收购。

  (三)投资银行在企业并购中的作用

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