理财规划师三级专业能力复习重点（21）

　　第三节 投资工具

　　第一单元 股票

　　一、股票及其相关概念

　　(一)股份制度与股份公司

　　1、股份制度

　　2、股份公司

　　(二)股票的定义

　　(三)股票的性质

　　1、股票是反映财产权的有价证券。

　　2、股票是证明股东权的法律凭证。

　　3、股票是投资行为的法律凭证。

　　(四)股票的特征(P235)

　　1、收益性

　　2、风险性

　　3、流动性

　　4、不可偿还性

　　5、参与性

　　(五)股票的分类

　　1、按照股东权利分类

　　(1)普通股

　　普通股的(股利和剩余资产分配)可能大起大落，因此，普通股股东所担的风险最大，在普通股和优先股向一般投资者公开发行时，公司应使投资者感到普通股比优先股能获得更高的收益。

　　(2)优先股P238

　　如果公司获得的盈利不足以分配规定的股利，日后优先股的股东有权要求如数补给。这种优先股被称为(累积优先股)。

　　公司所获得的盈利不足以按规定的股利分配时，持有此类优先股的股东不能要求公司在以后的年度中予以补发，此种优先股是(非累积优先股)。

　　优先股通常预先定明股息收益率，而且不能参与公司的分红，优先股股东一般没有选举权与被选举权，所以权利范围较小，优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。

　　优先股的特征包括：优先股通常预先定明股息收益率，优先股可以优于普通股获得股息，优先股的索偿权次于债权人。

　　可收回优先股的主要收回方式中包括：溢价方式、“偿债基金”方式、转换方式。

　　2、按是否记载股东姓名分类

　　(1)记名股票

　　(2)不记名股票

　　3、按是否在股票票面上标明金额分类

　　(1)有面额股票

　　(2)无面额股票

　　4、A股、B股、H股、N股、S股等

　　(1)A股：境内发行，境内上市，人民币标明面值，以人民币购买。

　　(2)B股

　　是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个证券交易所上市交易的股票。

　　(3)H股

　　在内地注册，在中国香港上市的外资股，这种股票被称为(H股)。

　　(4)N股

　　(5)S股

　　5、按照风险和收益标准分类P241

　　(1)蓝筹股

　　(2)绩优股

　　一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上水平，公司上市后净资产收益率连续(3)年显著超过(10%)的股票就是绩优股。

　　(3)垃圾股

　　6、按照受经济周期的影响不同分类P242

　　(1)周期型股票

　　(2)防守型股票

　　受经济周期的影响较小，风险水平与预期回报率都相对较低的股票，这种股票属于(防守型股票)。

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