2014经济师《中级经济基础》复习考点：第16章

　　第十六章货币供求与货币均衡

　　考情分析

　　本章主要讲述货币供求、货币均衡以及通货膨胀等问题。从历年考题来看，2010年本章未出题，2012 年和2011年本章分值为4分左右，单项选择题和多项选择题都有涉及。

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　　本章主要考点

　　1.传统货币数量说

　　2.凯恩斯的货币需求理论

　　3.弗里德曼的现代货币数量说

　　4.货币层次的划分及依据

　　5.货币均衡与失衡

　　6.通货膨胀的类型、原因及治理

　　重点、难点讲解及典型例题

　　考点一传统货币数量说

　　(一)费雪的现金交易数量说

　　费雪认为货币量是最活跃的因素，而物价则是主要的被动因素，交易方程式所反映的是货币量决定物价水平的理论。

　　(二)剑桥学派的观金余额数量说

　　庇古认为货币的价值由货币供求的数量关系决定。货币需求是以人们的手持现金来表示，它不仅是作为交易媒介的货币，也包括贮藏货币，这是剑桥方程式区别于交易方程式的关键所在。

　　【例1?单选题】传统货币数量说主要有(　　)。

　　A.现金交易数量说和流动性偏好论

　　B.弗里德曼货币数量说和流动性偏好论

　　C.现金交易数量说和现金余额数量说

　　D.现金余额数量说和弗里德曼货币数量说

　　【答案】C

　　【解析】本题考查传统货币数量说。传统货币数量说主要有现金交易数量说和现金余额数量说。

　　考点二凯恩斯的货币需求理论

　　凯恩斯的货币需求理论又被称为流动性偏好论。

　　流动性偏好即货币需求是由三个动机决定的：

　　1.交易动机.即由于收入和支出的时间不一致，为进行日常交易而产生的持有货币的愿望。

　　2.预防动机，即为应付各种紧急情况而产生的持有货币的愿望。

　　3.投机动机，即由于利率的不确定性，根据对市场利率变化的预期需要持有货币以便从中获利的动机。

　　交易动机与预防动机构成交易性需求，受收入的影响，是国民收入的增函数。

　　投机动机构成投机性需求，受利率影响，是利率的减函数。

　　流动性陷阱：当利率降到某一低点时，货币需求会无限增大，此时无人愿意持有债券，都愿意持有货币。也就是说，由于利率过低，流动性偏好就具有绝对性。

　　【例2?多选题】流动性偏好理论认为，人们的货币需求行为取决于(　　)。

　　A.投机动机

　　B.投资动机

　　C.盈利动机

　　D.预防动机

　　E.交易动机

　　【答案】ADE

　　【解析】本题考查流动性偏好理论。流动性偏好理论指出货币需求是由三类动机决定的：交易动机、预防动机和投机动机。

　　【例3?单选题】由于利率的不确定性，根据对市场利率变化的预期需要持有货币以便从中获利的动机是(　　)。

　　A.交易动机

　　B.预防动机

　　C.投资动机

　　D.投机动机

　　【答案】D

　　【解析】本题考查投机动机的含义。

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　　考点三弗里德曼的现代货币数量说

　　弗里德曼认为，影响人们持有实际货币的因素：

　　1.财富总额。恒久性收入越高，所需货币越多。恒久性收入就是以现在的收入与过去的收入加权计算的收入。

　　2.财富构成。即人力财富与非人力财富之比。人力财富比例越高，所需准备的货币就越多。

　　3.各种资产的预期收益和机会成本。

　　4.其他因索。即不属于上述3个方面两又影响货币需求的各种随机因素。

　　【知识链接】

　　【例4?多选题】在弗里德曼的货币需求函数中，与货币需求成正比的因素有(　　)。

　　A.恒久性收入

　　B.债券的收益率

　　C.存款的利率

　　D.人力财富比例

　　E.股票的收益率

　　【答案】AD

　　【解析】本题考查对弗里德曼的货币需求函数的理解。其中恒久性收入、人力财富比例与货币需求成正比。存款的利率、债券的收益率、股票的收益率与货币需求成反比。

　　【例5?单选题】以庇古为代表的现金余额数量说认为(　　)。

　　A.假定其他因素不变，物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成反比

　　B.人们对货币的需求量取决于他们的流动性偏好

　　C.恒久性收入越高，所需货币越多

　　D.货币量楚最活跃的因素

　　【答案】A

　　【解析】本题考查剑桥学派的现金余额数量说。庇古认为，货币的价值由货币供求的数量关系决定，假定其他条件不变，物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成反比。选项B属于凯恩斯的货币需求理论的观点，选项C是弗里德曼的观点，选项D是费雪现金交易数量说的观点。

　　考点四货币供给与货币层次的划分

　　(一)货币供给分析

　　1.货币供给的机制――侧重于货币创造过程。

　　2.货币供给的决定――侧重于分析决定货币供应量的因素。

　　(二)货币层次的划分

　　目前，一般依据资产的流动性，即各种货币资产转化为通货或现实购买力的能力来划分不同的货币层次。

　　我国目前货币层次的划分基本是：

　　Mo=流通中货币

　　M1=Mo+单位活期存款

　　M2=M1+单位定期存款+个人存款+其他存款(财政存款除外)

　　流通中货币Mo，指企事业单位、个人、机关团体、非存款类金融机构所持有的硬币和现钞(即通常所指的现金)。M1是狭义的货币供应量，因流动性强，是中央银行重点调控对象。M2是广义的货币供应量，是研究宏观经济调控的主要变量，其中单位定期存款、个人存款、其他存款(财政存款除外)的流动性弱，属于准货币。

　　【例6?单选题】货币供给的机制分析侧重于(　　)。

　　A.货币的创造过程

　　B.分析决定货币供应量的因素

　　C.分析供给原因

　　D.货币供给量

　　【答案】A

　　【解析】本题考查货币供给的相关内容。货币供给分析包括货币供给的机制和货币供给的决定，前者侧重于货币的创造过程，后者侧重于分析决定货币供应量的因素。

　　【例7?多选题】根据我国目前对货币层次的划分，属于M2而不属于M1的有(　　)。

　　A.单位活期存款

　　B.单位定期存款

　　C.流通中的货币

　　D.个人存款

　　E.股票

　　【答案】BD

　　【解析】本题考查货币供给层次的划分。

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　　考点五赁币供给机制

　　货币供应量包括现金和存款两部分，其中现金是中央银行的负债，存款是商业银行的负债。

　　(一)中央银行的信用创造货币机制

　　中央银行利用自身掌握的货币发行权和信贷管理权创造信贷资金的来源。

　　信用创造货币的功能为中央银行掌握。

　　(二)商业银行的扩张信用、创造派生存款机制

　　1.银行体系扩张信用、创造派生存款的制约因素

　　(1)受到缴存中央银行存款准备金的限制。

　　(2)受到提取现金数量的限制。

　　(3)受到企事业单位及社会公众缴付税款的限制。

　　2.货币乘数与基础货币

　　中央银行放出的信用是银行体系扩张信用、创造派生存款的基础，被称为基础货币，用“B”表示。

　　货币供应量公式：M=B×K

　　其中：B表示基础货币，包括现金和商业银行在中央银行的存款。

　　K表示货币乘数，等于存款准备金率与货币结构比率之和的倒数。

　　基础货币的扩张倍数取决于存款准备金率与货币结构比率。

　　【例8?单选题】在当代不兑现信用货币制度下，拥有信用创造货币功能的是(　　)。

　　A.政策性银行

　　B.中央银行

　　C.商业银行

　　D.财政部门

　　【答案】B

　　【解析】本题考查中央银行的信用创造机制。信用创造货币是当代不兑现的信用货币制度下货币供给机制的重要内容，而且信用创造货币的功能为中央银行所掌握。

　　【例9?单选题】货币乘数等于存款准备金率与(　　)之和的倒数。

　　A.银行存款

　　B.基础货币

　　C.货币结构比率

　　D.货币供应量

　　【答案】C

　　【解析】本题考查货币乘数的计算公式。货币乘数等于存款准备金率与货币结构比率之和的倒数。

　　【例10?多选题】制约商业银行体系扩张信用、创造派生存款的因素有(　　)。

　　A.商业银行发达程度

　　B. 缴存中央银行存款准备金数量

　　C.提取现金数量

　　D.中央银行独立程度

　　E.企事业单位及社会公欢缴付税款数量

　　【答案】BCE

　　【解析】本题考查制约商业银行体系扩张信用、创造派生存款的因素。商业银行不能无限制地创造派生存款。一般来说，银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到三类因素的制约：(1)受到交存中央银行存款准备金的限制;(2)要受到提取现金数量的限制;(3)要受到企事业单位及社会公众缴付税款等限制。

　　考点六货币均衡与失衡

　　(一)货币均衡

　　1.货币均衡的特征

　　(1)货币供给与货币需求大体一致，而非数量上的完全相等。

　　(2)货币均衡是一个动态过程，短期内货币供求可能不一致，但在长期内是大体一致的。

　　(3)现代经济中货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况。

　　2.货币均衡水平的决定

　　流通领域的货币数量取决于货币的均衡水平。

　　要保证国民经济在物价稳定的条件下协调发展，就必须使流通领域中货币数量的增长幅度与国民经济的增长速度相互配合。假设货币流通速度相对稳定，货币供应量(M1)就应当与国内生产总值(GDP)同步增长。

　　在一般的情况下，产品的价格不会因劳动生产率的提高而下跌。剪刀差的存在、产品的更新换代、技术性能不断提高，也无形中使同类产品的价格自然上升，导致物价自然上涨。

　　若将物价自然上升因素考虑进去，则流通领域中货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长。即：

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　　(二)货币失衡类型

　　1.总量性货币失衡：是货币供给在总量上偏离货币需求。包括两种情况：货币供给量小于货币需求量，或货币供应量大予货币需求量。

　　2.结构性货币失衡：是在大体一致的总量均衡条件下，货币供给结构与货币需求结构不相适应。

　　【例11?多选题】货币均衡的特征有(　　)。

　　A.货币均衡是一个动态的过程

　　B.货币均衡是货币需求和货币供给在数量上的完全一致

　　C.货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况

　　D.货币均衡是货币供求在静态上保持一致

　　E.货币均衡是货币需求与货币供给大体一致

　　【答案】ACE

　　【解析】本题是对货币均衡特征的考查，对于该知识点要明确两点：①货币均衡是动态的过程，而非静态;②它是货币供求大体一致，而不是完全一致。

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　　考点七通货膨胀

　　(一)通货膨胀的含义

　　经济学界，对于通货膨胀的定义有多种说法。其共同点：一是有效需求大于有效供给;二是物价持续上涨。其中物价上涨是通货膨胀的基本标志。

　　通货膨胀的通用定义：在价值符号流通条件下，由于货币供给过度而引起的货币贬值、物价上涨的现象。

　　(二)通货膨胀的类型

　　【例12?多选题】关于通货膨胀的表述正确的有(　　)。

　　A.通货膨胀是有效需求大于有效供给

　　B.通货膨胀是指一次性或短期的价格总水平的上升

　　C.通货膨胀是指一般物价水平持续上涨的状态

　　D.物价上涨是通货膨胀的基本标志

　　E.通货膨胀通常是由货币供给过度所引起的

　　【答案】ACDE

　　【解析】本题是对通货膨胀定义、原因的综合考查，要求考生全面掌握通货膨胀的相关知识。

　　(三)通货膨胀的原因

　　1.直接原因：过度的信贷供给。

　　2.主要原因：包括财政原因和信贷原因两方面。

　　财政原因：财政赤字和赤字财政。

　　信贷原因(信用膨胀)：财政赤字的压力、社会上过热的经济增长要求的压力和银行自身决策失误。3.其他原因：投资规模过大，国民经济结构比例失调，国际收支长期顺差等。

　　(四)通货膨胀的治理

　　【例13?单选题】通货膨胀的直接原因是(　　)。

　　A.财政赤字

　　B.信用膨胀

　　C.国民经济结构比例失调

　　D.过度的信贷供给

　　【答案】D

　　【解析】本题考查通货膨胀的原因。无论是现金通货，还是存款货币，都是通过信贷程序供给的。因此，过度的信贷供给是造成通货膨胀的直接原因。

　　【例14?多选题】治理通货膨胀可以采取紧缩总需求的政策，以下属于紧缩性财政政策的有(　　)。

　　A.发行公债

　　B.提高再贴现率

　　C.减少政府支出

　　D.增加税收

　　E.公开市场业务

　　【答案】ACD

　　【解析】本题考夔通货膨胀的治理。BE属于货币政策，不是财政政策，所以不选。