2015年注册会计师《财务成本管理》第二十章营运资本筹资模拟试题

　　【摘要】2015年注册会计师《财务成本管理》考试时间10月17日举行，现在是注册会计师提高阶段，考生要注意学习的查漏补缺，往往查漏补缺做好的方法就是多做些习题检验自己，就起到了至关重要的作用。环球网校提供“2015年注册会计师《财务成本管理》第二十章营运资本筹资模拟试题”，可以进行2015年注册会计师《财务成本管理》进行模拟练习，财务成本管理试题质量很高，希望注册会计师考生重视“营运资本筹资”的练习，祝考生学习愉快

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　　一、单项选择题

　　下列关于适中型营运资本筹资策略的说法中，正确的是( )。

　　A.波动性流动资产通过自发性流动负债筹集资金

　　B.长期资产和稳定性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金

　　C.部分波动性流动资产通过权益、长期债务和自发性流动负债筹集资金

　　D.部分波动性流动资产通过自发性流动负债筹集资金

　　【答案】B

　　【解析】适中型营运资本筹资策略下，波动性流动资产均通过短期金融负债筹集解决，选项A、C、D错误。

　　2、下列关于激进型营运资本筹资策略的表述中，正确的是( )。

　　A.激进型筹资策略的营运资本小于0

　　B.激进型筹资策略是一种风险和收益均较低的营运资本筹资策略

　　C.在营业低谷时，激进型筹资策略的易变现率小于1

　　D.在营业低谷时，企业不需要短期金融负债

　　【答案】C

　　【解析】流动资产分为波动性流动资产和稳定性流动资产，流动负债分为短期金融负债和自发性流动负债，激进型营运资本筹资策略的临时性流动负债大于波动性流动资产，但是还有稳定性流动资产存在，所以激进型筹资策略的营运资本不一定小于0，A错误;激进型筹资策略是一种风险和收益均较高的营运资本筹资策略，B错误;激进型筹资策略即使是在营业低谷时，企业也会有短期金融负债的存在。

　　3、企业与银行签订了为期一年的周转信贷协定，周转信贷额为1000万元，年承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了600万元(使用期为半年)，借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计( )万元。

　　A.20

　　B.21.5

　　C.38

　　D.39.5

　　【答案】B

　　【解析】利息=600×6%×1/2=18(万元)，承诺费=400万全年未使用的承诺费+600万半年未使用的承诺费=400×0.5%+600×0.5%×1/2=3.5，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计21.5万元。

　　4、甲公司向银行借款900万元，年利率为8%，期限1年，到期还本付息，银行要求按借款金额的15%保持补偿性余额(银行按2%付息)。该借款的有效年利率为( )。

　　A.7.70%

　　B.9.06%

　　C.9.41%

　　D.10.10%

　　【答案】B

　　【解析】利息=900×8%-900×15%×2%=72-2.7=69.3(万元)，实际借款额=900×(1-15%)=765(万元)，所以有效年利率=69.3/765=9.06%

　　5、甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为l000万元，借款利率为6%，承诺费率为0.5%，甲公司需按照实际借款额维持10%的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际税前资本成本是( )。

　　A.6%

　　B.6.33%

　　C.6.67%

　　D.7.O4%

　　【答案】D

　　6、某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致有效年利率(利息与可用贷款额的比率)高于报价利率(借款合同规定的利率)的是( )。

　　A.按贷款一定比例在银行保持补偿性余额

　　B.按贴现法支付银行利息

　　C.按收款法支付银行利息

　　D.按加息法支付银行利息

　　【答案】C

　　【解析】按贷款一定比例在银行保持补偿性余额、按贴现法支付银行利息和按加息法支付银行利息均会使企业实际可用贷款金额降低，从而会使有效年利率高于报价利率。按收款法支付银行利息是在借款到期时向银行支付利息的方法，有效年利率和报价利率相等。

　　7、向银行申请短期贷款,贷款利率10%,贴现法付息,银行规定补偿性余额为15%,则借款的有效年利率为( )。

　　A.11.76%

　　B.13.33%

　　C.11.11%

　　D.12.13%

　　【答案】B

　　二、多项选择题

　　1、某企业的波动性流动资产为120万元，经营性流动负债为20万元，短期金融负债为100万元。下列关于该企业营运资本筹资策略的说法中，正确的有( )。

　　A.该企业采用的是适中型营运资本筹资策略

　　B.该企业在营业低谷时的易变现率大于l

　　C.该企业在营业高峰时的易变现率小于1

　　D.该企业在生产经营淡季，可将20万元闲置资金投资于短期有价证券

　　【答案】BCD

　　【解析】由于短期金融负债小于波动性流动资产，该企业采用的是保守型营运资本筹资策略，选项A错误;在营业低谷时保守型营运资本筹资策略的易变现率大于l，适中型营运资本筹资策略的易变现率等于l，激进型营运资本筹资策略的易变现率小于l，选项B正确。在经营高峰时易变现率均小于1，选项C正确;由于在经营季节性需要时企业零时性流动资产120万元，短期金融负债100万元，所以在经营淡季，企业会有闲置资金20万元，可投资于短期有价证券，选项D正确。

　　2、与采用激进型营运资本筹资策略相比，企业采用保守型营运资本筹资策略时( )。

　　A.资金成本较高

　　B.易变现率较高

　　C.举债和还债的频率较高

　　D.蒙受短期利率变动损失的风险较高

　　【答案】AB

　　【解析】与激进型筹资策略相比，保守型筹资策略下短期金融负债占企业全部资金来源的比例较小，所以举债和还债频率较低，蒙受短期利率变动损失的风险也较低，选项C、D错误
 

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　　为了保障2015年度注册会计师全国统一考试计算机化考试顺利举行，及时处理计算机考试环境下可能发生的各种风险和故障，维护考生的合法权益，根据《注册会计师全国统一考试突发事件应急处理办法》的规定，现就计算机考试环境下的故障处理办法通告如下：

　　一、考点(考场)出现断电情况的处理

　　如果个别考点(考场)出现断电情况，可能影响该考点(考场)考生进入考场、下载试题、登录考试页面和正常答题。 >>点击查看处理办法全部内容......

　　二、广域网出现故障情况的处理

　　如果个别考点(考场)广域网出现故障，可能影响该考点(考场)考生下载试题、登录考试页面。广域网故障只在考试开始前对考生产生影响，考试开始后将不影响考生答题及考生答题结果的保存。 >>点击查看处理办法全部内容......

　　三、局域网出现故障情况的处理

　　如果考试开始前个别考点(考场)局域网出现故障，可能影响该考点(考场)考生登录考试页面。考试开始后局域网出现故障，对考生不会产生影响。如果考试结束时个别考点(考场)局域网出现故障，可能影响该考点(考场)考生主动提交答题结果。 >>点击查看处理办法全部内容......

　　四、考试管理机出现故障情况的处理

　　考试管理机是每个考场用于接收、上传考试数据以及管理考试过程的计算机。如果个别考场考试管理机出现故障，可能影响该考场考生进入考场、下载试题和登录考试页面。考试管理机故障只在考试开始前对考生产生影响，考试开始后将不影响考生答题及考生答题结果的保存。 >>点击查看处理办法全部内容......

　　五、考试机出现死机情况的处理

　　考试机是每位考生用于接收考试数据、进行答题和保存答题结果的计算机。如果个别考生考试机出现死机，可能导致该考生无法登录考试页面和正常答题。>>点击查看处理办法全部内容......

　　六、考试机出现配件或软件故障情况的处理

　　考试机配件主要是指键盘、鼠标等计算机配件。如果个别考生考试机配件出现故障，技术支持人员将采取措施予以排除，包括更换键盘、鼠标等。排除故障期间，如果考试机继续计时，经批准后，考生可以获得相应补时。 >>点击查看处理办法全部内容......

　　七、故障发生时的处理程序

　　故障发生时，考生应当及时向监考人员提出，服从监考人员安排，耐心等待技术支持人员进行解决。

　　在发生上述断电、断网、考试管理机故障情况时，各省、自治区、直辖市财政厅(局)注册会计师考试委员会办公室应当及时上报财政部考办，并随时通报故障处理进展情况。如果考试开始前发生的故障在考试开始后50分钟内无法得到解决，或者考试开始后发生的故障在故障发生后50分钟内无法得到解决，财政部考办将决定停止考试，并另行安排考试。机考公司应当安抚考生，尽快疏导考生离开考场。>>点击查看处理办法全部内容......

　　八、为受到故障影响考生另行安排考试

　　财政部考办将于2015年10月25日为受到故障影响的综合阶段考生在所在考区另行组织一次考试，2015年10月24日至25日为受到故障影响的专业阶段考生在所在考区另行组织一次考试。相关考生的准考证打印时间另行通知。>>点击查看处理办法全部内容......

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