银行《个人贷款》辅导资料：资产证券化

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银行《个人贷款》辅导资料：资产证券化

证券化是将缺乏流动性但具有预期稳定现金流的资产汇集成资产池，通过结构性重组，将其转化为可以在金融市场上出售和流通的证券。信贷资产证券化，是将已经存在的信贷资产集中起来并按照信用等级进行分类，对应不同类别(信用等级)的资产向市场上的投资者发行不同收益率的证券，从而使信贷资产在原持有者的资产负债表上消失。信贷资产证券化的产品目前主要可分为两大类：住房抵押贷款证券(MBS)和资产支持证券(ABS)。

信贷资产证券化具有将缺乏流动性的贷款资产转换成具有流动性的证券的特点，这种转换使商业银行既转移了持有贷款的信用风险，又可以获得贷款的组织安排、出售的收益，从而有利于分散信用风险，改善资产质量，扩大资金来源，缓解资本充足压力，提高金融系统的安全性。

①建立一个独立的SPV来发行证券，SPV与原始权益人实行“破产隔离”;

②SPV购买抵押贷款证券化的资产组合(贷款池);

③评级机构为资产池的资产提供信用评级;

④采用各种信用增级方法提高发行证券的信用等级;

⑤SPV向投资者出售抵押贷款证券;

⑥SPV将出售抵押贷款证券的收益按和约转入原债权人的账户;

⑦SPV负责向债务人收取每期现金流并将其转入购买抵押贷款证券的投资者账户。

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