理财规划师备考资料：什么是平均成本投资法?投资方式有哪些?

什么是平均成本投资法?平均成本投资法也叫定期定量投资法，通常用于风险资产的长期投资。就是在一定的时间范围内，投资者以固定的金额购买同一种资产，不管该资产的价格如何变化，总是定期投放，这样可以使投资者的平均成本低于该资产的平均价格，获得更好的收益。

这种投资方式包括两个步骤：

第一，选择某种长期投资资产，通常是基金、债券等，这种资产的价格最好具有较大的波动性;

第二，投资者可以选择或长或短的一定的投资时间，但在这个期间必须以相同的资金定期购买该资产，不论该资产的价格是上涨还是下跌，都要持续买入并一直持有。

平均成本投资法的优点是：投资者只定期投资而不必考虑投资的时间问题，因此可以将一个价格波动很大的资产在时间上抹平，规避了购买时机的风险。

基金就是一种非常适合采取定投方式进行投资的资产。基金定投就像银行里的零存整取，每月都要按时定额地买入一只或多只基金。定投基金最好选择后端收费的基金，这样每月买入时就没有手续费，但持有时间要达到基金公司所规定的时间(3～10年不等)后再赎回，也没有手续费，长期下来可以省不少钱。

基金定投的3个技巧

第一招：定投选择基金

是选指数型还是行业性?

在这里区分下被动指数型基金、指数增强型基金、主动管理型行业基金、指数型行业基金的区别。

被动指数型基金试图复制指数的表现，指数增强型基金则是在完全跟踪指数的基础上、根据市场具体情况进行适当调整，以期获得超越跟踪指数的收益，两者各有优势，均可以考虑配置。

行业类的主题基金分为主动管理型和被动指数型，二者区别是，前者依靠管理人去识别行业机会，建立投资组合，后者则是被动跟踪某一行业的指数。一般而言，行业的轮动是由政策和基本面驱动，建议在选择行业基金时，在选择好长期看好的行业后优先考虑基金管理人的能力，并对看好行业进行长期投资。

温馨提醒，定投最理想的标的是弹性大的基金，也就是那些短期可能跌的狠(定投自带“低时多买，高时少买”的属性)、但长期来看业绩又持续向上的基金。总体来说，相较于指数型基金，定投行业型基金的配置价值可能略大，但关键在于要选择未来您长期看好的行业。如果选择主动管理的行业型基金，还需要优先考虑基金管理人的投研实力。

第二招

定投的时间怎么设计?

这里简单圈出两个问题：Q1啥时候定投?Q2定投的频率怎么跟?

虽然在市场低迷时定投，可以实现“低多买”的效果，但是对于大多数人来说，判断市场是否处于阶段性的低位本身就是一件非常困难的事情，所以只要市场不处于明显泡沫阶段，都可以考虑坚持定投，降低操作复杂性。

定投开始了，是选择每日、每周、还是每月定投呢?其实这些不用care，决定定投收益的关键在于何时卖出。在众多武林PK赛中，高手对决讲究“点到为止”，定投中的点也是“止盈”，然后落袋为安。

第三招

定投止盈率设置多少比较好?

我们先要理解为什么要“止盈”，一是市场明显出现泡沫化趋势的时期。这种时期是市场流动性非常充裕时段，旺盛的流动性不断涌入权益市场，而带来个股价格与指数点位的非理性上涨。二是结合资产再平衡角度，充分考虑了自己家庭财务状况、风险承受能力、资产规模、未来现金流入流出等情况之后，再结合对市场不同时间维度的判断，对自己的财富进行长远的规划，如果风险暴露太多，就要考虑适时止盈了。

两种情况两种止盈的方法，出现第一种情况，可能无需增加权益方面的投资了，而是根据当前的市场环境，考虑对目前所持有的资产进行分批卖出。第二种情况，举例来说，结合自己的资产状况和市场判断，假设今年的权益仓位设定控制在40%～50%，而市场大涨导致权益基金的总体仓位已经超过了50%，风险暴露太多，可以考虑卖出部分权益基金了。高深的武功绝学，并非一日就深得其精髓，更需摒除诱惑，潜心修学，如果定投偶遇“不尽人意”，也需坚持。

第四招

坚持定投的各类基金很长时间了。结果不尽人如意，该不该动摇?这里就需要理性分析了。

1、 如果市场的波动较大，对基金净值波动也是有影响的，以近两年上证综指走势来看，2016～2017年大盘整体是震荡上行的趋势，但是从2017年年底以来，股市的波动幅度明显放大。那么反映在基金产品的收益上也是一样的道理，产品净值的波动相对于去年会有所放大。

2、 坚持会有不一样的收获。我们看下面的图，橙色线表示的是从当下时点开始，按月定投12个月的平均成本，灰色线表示这种定投方式带来的年化收益率情况。Get一个重点，定投的最佳时点是在震荡行情中坚持长期定投，不断积累手中的廉价筹码，然后等到一波牛市来临时卖出，或许就能获得不错的收益。

因此，假如是从最近一两年才开始定投，我们还是要考虑坚持长期投资呢，等到下一波牛市行情来临的时候再卖出，可能就能获得较好的收益。so，不妨淡化短期的波动，多点耐心，收获时间的玫瑰。

投资方式多种多样，定投只是投资的一种方式。如果你被“种草”了定投，那么你一定知道定投的魅力就在于用时间来熨平风险，在不知不觉中收获岁月的硕果。他就像是人生修炼路途中日复一日的站桩、练拳，虽然稍显枯燥，但却时刻积蓄着强大的力量，经历数年的风雨洗礼，即修成正果，成就不世奇功。

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