银行从业资格《银行管理》第五章非银行金融机构和业务第一节考点2：核心业务

资产公司的业务主要包括不良资产业务、投资业务和中间业务等，其中，不良资产业务是核心业务。资产公司根据不良资产的特点采用不同的经营模式，主要包括两类：传统类不良资产经营模式和附重组条件类不良资产经营模式。按收购不良资产来源分类，主要包括两类：银行不良贷款和其他不良资产以及非银行金融机构的不良债权资产(金融类不良资产)，非金融机构的不良资产(非金融类不良资产)。

(一)金融类不良资产经营模式

1.金融类不良资产的概念。

不良资产，是指处于不良状态的资产，所谓不良状态，就是在现实条件下不能给持有者带来预期收益的资产状况。金融类不良资产，除银行不良资产外，还包含证券、保险、信托等非银行金融机构形成的不良资产。

按照监管部门制定的有关贷款分类原则和标准，商业银行不良贷款主要包括贷款五级分类中划分为次级、可疑和损失类的银行贷款，以及银行认定的包括表外项目中的直接信用替代项目在内的其他各类不良资产。资产公司成立至今，经营管理的不良资产主要是银行不良资产。

2.主要操作模式。

对于金融类不良资产，资产公司一般采取按原值打折收购并择机进行处置以回收现金这一传统的不良资产经营模式，主要包括收购、管理及处置三个环节。

收购环节的核心是估值定价。管理环节的核心是分类管理与价值提升。在处置环节中，资产公司主要采取的处置方式包括债权重组、债转股、资产置换、以股抵债、以物抵债、正常清收、诉讼追偿、出售、资产证券化和委托处置等以及上述多种方式的组合。

(二)非金融类不良资产经营模式

1.非金融类不良资产的概念。

非金融类不良资产是指非金融机构所有，但不能为其带来经济利益，或带来的经济利益低于账面价值，已经发生价值贬损的资产，以及各类金融机构作为中间人受托管理其他法人或自然人财产形成的不良资产等其他经监管部门认为的不良资产。从资产形态来讲，主要包括债权、股权、实物以及其他类型资产。实践中以债权类不良资产为主，通常包括因提供商品、劳务形成的材料款、工程款，企业间形成的往来款以及其他应收款等。

2.业务开展情况。

目前四家资产公司都已开展非金业务。随着该项业务的放开，资产公司的非金业务将面临新的发展机遇。

3.主要操作模式。

资产公司主要采取借鉴金融类不良资产债务重组等手段，创新并发展了重组型非金业务模式。重组型非金业务模式是在确认债权债务关系的基础上，由资产公司与原债权和债务企业达成协议，向原债权企业收购债权，同时与债务企业达成重组协议，通过对还款时间、还款金额、还款方式、担保措施、违约责任等一系列履约条件的重新安排，以及日常运营监管措施的实施，实现债权回收目标收益。

(三)不良资产业务的作用及效果

一是对金融风险的防范与化解发挥不可替代的作用。

二是对实体经济复苏和产业结构调整发挥流动性弥补作用。

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