2012年银行从业风险管理辅导：信用风险识别(1)

　　2012年银行从业风险管理辅导：信用风险识别(1)

　　商业银行客户的分类：

　　按照业务特点和风险特征的不同，商业银行的客户可以划分为法人客户与个人客户。

　　法人客户根据其机构性质可以分为企业类客户和机构类客户，企业类客户根据其组织形式不同可划分为单一法人客户和集团法人客户。

　　本书所述的单一法人客户包括企业单一客户和机构类客户。

　　一、单一法人客户信用风险识别

　　1.单一法人客户的基本信息分析

　　商业银行在对单一法人客户进行信用风险识别和分析时，必须对客户的基本情况和与商业银行业务相关的信息进行全面了解，以判断客户的类型(企业法人客户还是机构法人客户)、基本经营情况(业务范围、盈利情况)、信用状况(有无违约记录)等。

　　2. 单一法人客户的财务状况分析

　　财务分析是通过对企业的经营成果、财务状况以及现金流量情况的分析，达到评价企业经营管理者的管理业绩、经营效率，进而识别企业信用风险的目的。

　　主要内容包括：财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析。

　　(1)财务报表分析

　　财务报表分析主要是对资产负债表和损益表进行分析。应特别关注的内容：

　　①识别和评价财务报表风险。主要关注财务报表的编制方法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险。

　　②识别和评价经营管理状况。

　　③识别和评价资产管理状况。

　　④识别和评价负债管理状况。

　　(2)财务比率分析

　　商业银行应当根据主要财务比率/指标来研究企业类客户的经营状况、资产/负债管理等状况，主要内容分为四大类：

　　①盈利能力比率，用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。主要指标有：

　　销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/ 销售收入]×100%

　　销售净利率=(净利润 / 销售收入)×100%

　　资产净利率(总资产报酬率)=净利润/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]×100%

　　净资产收益率(权益报酬率)=净利润/[(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2]×100%

　　总资产收益率=净利润/平均总资产=(净利润/销售收入)×(销售收入/平均总资产)

　　②效率比率，又称营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力。

　　存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2]

　　存货周转天数=360/存货周转率

　　应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]

　　应收账款周转天数=360/应收账款周转率

　　应付账款周转率=购货成本/[(期初应付账款+期末应付账款)/2]

　　应付账款周转天数=360/应付账款周转率

　　流动资产周转率=销售收入/[(期初流动资产+期末流动资产)/2]

　　总资产周转率=销售收入/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]

　　资产回报率(ROA)=[税后损益+利息费用×(1-税率)]/平均资产总额

　　权益收益率(ROE)=税后损益/平均股东权益净额

　　虽然从表面上看，各项周转率越高，盈利能力和偿债能力就越好，但实践中并非如此。

　　③杠杆比率，用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力。

　　资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%

　　有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]×100%

　　利息偿付比率(利息保障倍数)=(税前净利润+利息费用)/利息费用

　　=(经营活动现金流量+利息费用+所得税)/利息费用

　　=[(净利润+折旧+无形资产摊销)+利息费用+所得税]/利息费用

　　④流动比率，用来判断企业归还短期债务的能力，即分析企业当前的现金偿付能力和应付突发事件和困境的能力。

　　流动比率=流动资产合计/流动负债合计

　　速动比率=速动资产/流动负债合计

　　其中：速动资产=流动资产-存货

　　或：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用

　　例题分析：

　　例1.某企业2008年销售收入20亿元人民币，销售净利率为12%，2008年初其所有者权益为40亿元人民币，2008年末所有者权益为55亿元人民币，则该企业2008年净资产收益率为( )。

　　A.3.33% B.3.86% C.4.72% D.5.05%

　　答案：D

　　净利润=销售收入X销售净利率=2.4亿元;

　　净资产收益率=净利润/[(期初所有者权益合计+期末所有者权益)/2]x100%

　　=2.4 / [ (40+55 ) / 2 ]x100%=5.05%

　　例2.假定某企业2008年税后收益为50万元，之处的利息费用为20万元，其所得税税率为35%，且该年度其平均资产总额为180万元，则其资产回报率(ROA)约为( )。

　　A.33% B.35% C.37% D.41%

　　答案：B

　　例3，某公司2009年末流动资产合计2000万元，其中存货500万元，应收账款400万元，流动负债合计1600万元，则该公司2009年速动比率为( )。

　　A.0.79% B.0.94% C.1.45% D.1.86%

　　答案：B

　　(3)现金流量分析

　　现金流量表分为三个部分：经营活动的现金流、投资活动的现金流、融资活动的现金流。

　　现金流量分析通常首先分析经营性现金流;其次分析投资活动的现金流;最后分析融资活动的现金流。

　　针对不同类型的贷款，对于企业现金流量的分析侧重点也是不同的。

　　对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款;对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息，但在贷款初期，应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息。

　　此外，由于企业发展可能处于开发期、成长期、成熟期或衰退期，进行现金流量分析时需要考虑不同发展时期的现金流特征。

　　3.单一法人客户的非财务因素分析

　　非财务因素分析是信用风险分析过程中的一个重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。

　　(1)管理层风险分析

　　重点考核企业管理者的人品、诚信度、授信动机、经营能力及道德水准：

　　(2)行业风险分析

　　(3)生产与经营风险分析

　　行业风险分析只能够帮助商业银行对行业整体的共性风险有所认识，但行业中的每个企业又都有其独特的自身特点。就国内企业而言，存在的最突出的问题是经营管理不善。

　　(4)宏观经济及自然环境分析

　　4.单一法人客户的担保分析

　　担保是指为维护债权人和其他当事人的合法权益、提高贷款偿还的可能性、降低商业银行资金损失的风险，由借款人或第三方对贷款本息的偿还或其他授信产品提供的一种附加保障。

　　担保方式主要有：保证、抵押、质押、留置和定金。

　　(1)保证：违约时第三方承担偿还贷款责任

　　在对贷款保证进行分析时，商业银行最关心的是保证的有效性。

　　①保证人的资格。具有代为清偿能力的法人、其它组织或者公民可以作为保证人。国家机关(除经国务院批准)，学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体，企业法人的分支机构和职能部门，均不得作为保证人。

　　②保证人的财务实力。

　　③保证人的保证意愿。

　　④保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系。

　　⑤保证的法律责任。保证分为连带责任保证和一般保证两种。

　　(2)抵押：抵押是指债务人或第三方不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保。债务人或第三方为抵押人，债权人为抵押权人，提供担保的财产为抵押物。

　　①可以作为抵押品的财产的范围及种类。

　　②抵押合同应包括的基本内容。

　　③抵押物的所有权转移。

　　④抵押物登记

　　⑤抵押权的实现

　　(3)质押

　　质押又称动产质押，是指债务人或第三方将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。在动产质押中，债务人或第三方为出质人，债权人为质权人，移交的动产为质物。

　　①出质人和质权人应当以书面形式订立质押合同。

　　②质押合同时效

　　③质押合同应当包括以下内容。

　　④质物的所有权转移

　　⑤质押担保的范围

　　⑥质权人对质物承担的权利、义务和责任。

　　⑦债务履行期届满时质物的处理。

　　⑧权利质押的范围

　　⑨权利质押物的权利行使日与债务履行期不一致时的处理。

　　⑩权利质押的生效及转让

　　(4)留置与定金

　　留置是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。留置担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金，留置物保管费用和实现留置权的费用。留置这一担保形式，主要应用于保管合同、运输合同、加工承揽合同等主合同。

　　定金是指当事人可以约定一方向对方给付定金作为债权的担保。

　　5.中小企业的信用风险识别和分析

　　在单一法人客户信用风险识别中，还应特别注意中小企业的信用风险识别和分析。