银行从业资格《个人理财》第四章：理财产品介绍

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　　二、当前市场主要的银行理财产品介绍

　　(一)货币型理财产品

　　1.概念

　　货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品。

　　2.特点

　　投资期限短，流动性高、安全性好。常作为活期存款的替代品。

　　3.资金投向

　　主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购及信用级别较高的企业债、公司债、短期融资券，法律允许的其他金融工具。

　　4.风险状况及收益特征

　　由于投资对象是中短期的高信用级别的金融工具，所以信用风险低，流动性风险小。

　　收益较低，但略高于活期存款。

　　5.目标客户群

　　风险承受能力较低的投资者。

　　(二)债券型理财产品

　　1.概念

　　债券型理财产品是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。

　　2.特点

　　产品结构简单、投资风险小、客户要求收益稳定。市场认知度高，客户容易理解。

　　3.资金投向

　　主要投资于银行间债券市场、国债市场和企业债券市场。

　　银行募集客户资金后，进行统一投资，产品到期后一次性还本付息。

　　4.风险状况及收益特征

　　由于投资对象是国债、金融债和央行票据等高信用级别的金融工具，所以信用风险低，流动性强。

　　5.目标客户群

　　风险承受能力较低的投资者。

　　注意：

　　☆ 对于投资者而言，债券型理财产品的最大风险是利率风险、汇率风险和流动性风险。其中流动性风险主要是由于目前我国银行业债券型理财产品通常不能提前赎回，因此客户的本金将在一定时期内固化在银行里。

　　【例题】国内银行在提出理财计划时，一般会对客户进行风险提示。假如某银行推出人民币债券理财计划，应主要进行( )提示。

　　A.利率风险和汇率风险提示

　　B.利率风险和信用风险提示

　　C.市场风险和流动性风险提示

　　D.流动性风险和再投资风险提示

　　『正确答案』C

　　(三)贷款类银行信托理财产品

　　1.信托概念

　　投资人基于对信托公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按照投资人的意愿，以自己的名义为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分的业务行为。

　　信托制度起源于英国，现代信托制度由美国发展壮大，我国诞生于20世纪初，80年代后得以真正发展。

　　2.特点

　　(1)以信任为基础的财产管理制度

　　(2)财产权利主体与利益主体分离;

　　(3)经营方式灵活、适应性强

　　(4)信托财产具有独立性

　　(5)信托管理具有连续性

　　(6)受托人不承担无过错的损失风险

　　(7)信托利益分配和损益计算遵循实绩原则

　　(8)具有融通资金的职能

　　3.贷款类银行信托理财产品的投资模式

　　银行将募集来的客户资金投资于信托公司的信托计划，信托计划到期后，由信托公司根据信托投资情况支付本金和收益

　　信贷类银行理财产品投资的主要技术手段是通过收益的期限结构或通过收益分层，分出优先级、次级受益人，由次级受益人承担风险，但是享受杠杆化收益。

　　4.贷款类银行信托理财产品的风险

　　(1)信用风险

　　信托贷款对银行和信托公司而言，属于表外业务，贷款的信用风险完全由购买理财产品的投资者承担。在此情形下，银行和信托公司对借款人一般不会进行授信尽职调查，对贷款用途也不会开展相关的监测工作。也缺乏有效的贷后管理，一旦出现还款风险，将会给理财产品投资者带来巨大风险。

　　(2)收益风险

　　该类产品收益来源于贷款利息。执行人民银行相关利率标准。意味着收益上限是贷款利率，而且面临信托公司提取管理费用的抵扣。

　　(3)流动性风险

　　除非借款人提前还款，否则信托利差产品不能提前终止。

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