银行从业资格个人理财精讲笔记：政治法律与政策环境

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　　个人理财精讲第2讲讲义

　　政治、法律与政策环境

　　1.3 个人理财业务的影响因素

　　1.3.1 宏观因素

　　(1)政治、法律与政策环境：财政政策，货币政策，收入分配政策，税收政策等。宏观经济政策对投资理财的影响具有综合性、复杂性和全面性的特点。各种宏观经济政策由于其发挥作用的方式不同，因此通常相互配合使用以达到整个宏观调控的目标。宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财的战略选择。

　　例题：宏观经济政策影响到理财决策的制定和理财服务的开展;下列说法正确的是【　ABCDE　】

　　A. 宽松的货币政策刺激投资需求，提升房地产的价格

　　B. 中央银行在公开市场卖出国债，能刺激各类资产的价格下降

　　C. 偏松的收入政策会刺激当地的投资需求

　　D. 提高印花税能导致股价下降

　　E. 紧缩的财政政策降低人们的可支配收入

　　经济环境

　　(2)经济环境：经济发展阶段，包括①传统经济社会;②经济起飞前的准备阶段;③经济起飞阶段;④迈向经济成熟阶段;⑤大量消费阶段。属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。消费者的收入水平。宏观经济状况：经济增长速度和经济周期;通货膨胀率;就业率;国际收支与汇率。

　　例题：关于宏观经济状况对个人理财策略的影响描述中，正确的有【　ABE　】

　　A. 在经济增长比较快时，个人和家庭应考虑买入对周期波动比较敏感的行业资产

　　B. 在经济扩张阶段，特别是成长性、高投机性股票价值表现良好

　　C. 当经济处于景气周期时，个人和家庭应考虑增持固定收益类产品

　　D. 当经济增长较快时，应减持股票、房产等资产，避免经济波动造成损失

　　E. 当经济衰退时，企业亏损，股票的收益和价值显著下降，可能引发熊市

　　例题：在通货膨胀严重时期，持有外汇和外国资产可能是仅存的保值选择。【　错　】

　　例题：为了应付通货膨胀风险，个人和家庭应当增持固定利率债券和其他固定收益产品。【　错　】

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　　社会环境、技术环境

　　(3)社会环境：社会文化环境;社会制度环境：养老保险制度，医疗保险制度，其他社会保障制度;人口环境。

　　例题：我国医疗制度改革后，由个人承担的医药费比例提高，个人理财需求减少。【　错　】

　　(4)技术环境：计算机信息技术与网络技术。

　　微观因素

　　1.3.2 微观因素

　　(1)金融市场的竞争程度：当市场需求相对稳定时，提供同类产品的金融机构越多，竞争者的业务创新越快、营销手段越先进，商业银行面临的发展个人理财业务的压力也就越大。

　　(2)金融市场的开放程度：一个开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不断创新提供了必要的条件。同时，市场开放程度的提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高的要求。

　　(3)金融市场的价格机制：金融市场上的一系列价格指标对理财产品的定价都有重要的影响，特别是利率水平。利率包括法定利率和市场利率，市场利率是市场资金借贷成本的真实反映。注意区分名义利率和实际利率，只有在物价水平不变的前提下，不同的名义利率才能够真实反映投资者投资于理财产品所获得的实际收益率水平的差异。

　　例题：关于金融市场的价格机制对个人理财的影响，以下说法正确的是【　ABCDE 　】

　　A. 金融市场价格指标是影响个人理财策略的最基础因素

　　B. 金融市场价格指标影响个人理财产品的风险和收益

　　C. 利率水平变动会影响人们的投资预期和消费支出

　　D. 利率水平变动会影响人们进行投资的机会成本

　　E. 银行储蓄存款是利率变动的最直接反映

　　例题：通常情况下，以下哪种经济状况会使投资者减少储蓄配置?【　ABC 　】

　　A. 失业率下降

　　B. 预期经济处于景气周期

　　C. 预期通货膨胀上升

　　D. 国际收支持续出现顺差

　　E. 预期未来利率上升

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