2015年银行从业资格《个人理财》预习：财务管理理论

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　　货币时间价值

　　(1)货币时间价值的体现

　　(2)货币时间价值的计算

　　在货币时间价值的分析中非常重要的一个分析工具就是时间轴。它可以帮助分析理解货币时间价值的变化过程和计算原理。

　　①终值的计算

　　终值的计算有两种方法：如果一定金额的本金按照单利计算若干期后的本利和则称为单利终值;如果一定金额的本金按照复利计算若干期后的本利和则称为复利终值。

　　②复利期间与有效年利率的计算

　　③现值的计算

　　④利率的计算

　　⑤投资期限的计算

　　⑥年金现值与终值的计算

　　年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。理解年金概念是注意以下几点：第一，年金的表现形式，如分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、 分期支付工程款、固定资产折旧等，都属于年金收付形式;第二，年金额，是指每次发生收支的金额;第三，年金期间，是指相邻两次年金额间隔时间，算做一期; 第四，年金时期，是指整个年金收支的持续期，一般有若干期间。按照不同的划分标准，年金有许多类型：

　　●按照起讫日期划分，年金可分为：

　　确定年金：起讫日期都确定的年金。

　　不确定年金：起始日期或终了日期取决于某种意外事故的发生而发生的年金。

　　● 按照每期年金收支额是否相等划分，年金可分为：

　　等额年金：每期年金收支额都相等的年金。

　　不等额年金：每期年金收支额不完全相等的年金。

　　● 按照年金持续期是否有限划分，年金可分为：

　　有限年金：年金时期有限的年金。

　　无限年金：年金时期无限长的年金。

　　● 按照年金发生期间与计息期间的是否一致划分，年金可分为：

　　简单年金：年金发生期间与计息期间相同的年金。

　　一般年金：年金发生期间与计息期间不相同的年金。

　　● 按照每期年金额发生的时间划分，年金可分为：

　　后付年金：在年金时期内，每期年金额都在每期末发生的年金，也称为普通年金。

　　先付年金：在年金时期内，每期年金额都在每期初发生的年金，也称为预付年金。

　　延期年金：在最初若干期没有收付款项的情况下，随后若干期发生等额的系列收付款项。

　　普通年金终值与现值的计算：

　　后付年金在现实中非常普遍，由此也被称为普通年金，它犹如计算零存整取的本利和，也就是一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和。

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