一级建造师讲义之宏观经济政策目标工具
更新时间：2009-10-19 15:27:29
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lZl04012 了解宏观经济政策的目标与工具
一、宏观经济政策目标
一般认为 , 宏观经济政策的目标主要有以下四个。
( 一 ) 持续均衡的经济增长
( 二 ) 充分就业
( 三 ) 物价水平稳定
( 四 ) 国际收支平衡
二、宏观经济政策工具
常用的有需求管理政策、供给管理政策以及国际经济政策。
( 一 ) 需求管理政策
需求管理政策包括财政政策和货币政策。
( 二 ) 供给管理政策
供给管理包括控制工资与物价的收入政策 , 指数化政策 ,人力政策 ,增长政策。
( 三 ) 国际经济政策
1Z104013 了解货币政策
货币政策是指中央银行通过银行制度规定，控制货币供给量，进而调节利率，影响投资和整个国民经济以实现预期的经济目标。
货币政策一般分为以扩大总需求为目的的扩张性的货币政策和以减少总需求为目的的紧缩性的货币政策。货币政策是逆经济风向执行的。
一、银行制度与货币创造机制
银行系统分为中央银行与商业银行。
中央银行是一国的银行的银行、发行银行和国家的银行。
我国的中央银行为中国人民银行 , 它的主要职责是 :
第一，作为商业银行的银行，接受商业银行的存款，向商业银行发放贷款，并领导与监督商业银行的业务活动。
第二 , 代表国家发行纸币。
第三 , 运用货币政策调节经济。
商业银行是以经营信贷业务而获取利润的经济单位。它的性质和一般的企业一样。我国现有的建设银行、工商银行、中国银行、农业银行等都属于商业银行 , 其从事的业务包括 : 吸收存款、发放贷款和代客结算等。
法定准备率是中央银行以法律形式规定的商业银行在所吸收存款中必须保持的准备金的比例。商业 银行在吸收存款后 , 必须按法定准备率保留准备金 , 其余的部分才可以作为贷款放出。
而商业银行创造货币的多少 , 则取决于法定准备率的大小。
D=R/r
可以看出 , 商业银行体系所能创造出来的货币量与法定准备率成反比 , 与最初存款成正比。货币乘数就是表明中央银行发行的货币量所引起的实际货币供给量增加的倍数。
二、货币政策的中间目标
( 一 ) 利率
( 二 ) 货币供应量
( 三 ) 商业银行的准备金
三、货币政策的工具
( 一 ) 公开市场业务
公开市场业务是指中央银行在金 融市场上买进或卖出国库券等有价证券,以调解货币供给量的行为。中央银行买进有价证券相当于发行货币,增加货币供应量。卖出有价证券相当于回笼货币,减少货币供应量。
( 二 ) 贴现率政策
再贴现与抵押贷款都称为贴现。
贴现政策包括变动贴现率与贴现条件,其中最主要的是变动贴现率。
中央银行降低贴现率或放松贴现条件,使商业银行得到更多的资金,从而可以增加其对客户的放款。
放款的增加通过银行创造货币的机制会增加流通中的货币供给量 , 降低利息率。
( 三 ) 准备率
中央银行可以通过变动准备率 , 影响商业银行的放款规模 , 调整货币供应量。中央银行降低准备率 , 会扩大商业银行的放款规模 , 增加货币供给。
( 四 ) 选择性信用管制
主要包括 : 1. 消费信贷管制
2. 利率管制
3. 道义上的劝告
lZl04014 了解财政政策
财政政策是运用政府支出和税收来调整经济。一国政府可以实行扩张性财政政策来剌激经济的增长 , 也可以实行紧缩性的财政政策以抑制经济的过热发展。
一、财政制度与自动稳定器
税收是财政收入中最主要的部分。政府税收包括个人所得税、公司所得税和其他税收。公债也是政府财政收入的组成部分。
财政支出是指整个国家中各级政府支出的总和 , 包括政府购买和政府转移支付两类。
政府购买是政府对商品和劳务的购买 , 如购买军需品、机关办公用品 , 支付政府雇员报酬 , 公共项目 工程所需的支出等都属于政府购买。
政府转移支付是政府在社会福利保险、贫困救济和各 种补贴等方面的支出。
政府的财政收入大于财政支出的余额形成了财政的预算盈余 , 而政府财政收入低于财政支出的差额则构成了财政的预算赤字。
二、财政政策的运用
( 一 ) 扩张性财政政策
在经济萧条时期 , 总需求小于总供给 , 经济中存在失业 , 政府就要通过扩张性的财政政策来刺激总需求 , 以实现充分就业。扩张性财政政策措施包括 :
1. 降低税收。
2. 增加政府的转移支付。
3. 增加政府支出。
( 二 ) 紧缩性财政政策
在经济繁荣时期 , 总需求大于总供给 , 经济中存在通货膨胀 , 政府则要通过紧缩性的财政政策来压抑总需求 , 以实现物价稳定。紧缩性财政政策包括 :
1. 加大税收。
2. 减少政府的转移支付。
3. 减少政府支出。
三、赤字财政与功能财政
( 一 ) 赤字财政
实行赤字财政的理论依据是 : 财政政策应该为实现充分就业服务
政府实行赤字财政政策是通过发行公债来进行的。
( 二 ) 功能财政
功能财政的基本思想是不以财政预算收支平衡的观点来对待预算赤字和预算盈余 , 而从反经济周期的需要来利用预算赤字和预算盈余。
当国民收入低于充分就业的收入水平时 , 即使 出现财政赤字 , 政府也应该采取扩张性财政政策。反之 , 即使出现预算盈余 , 政府也应该采取紧缩的财政政策。功能财政思想否定了原有的年度预算收支平衡观点 , 但并不主张赤字预算 , 而是主张在一个经济周期内实现收支平衡,进而达到无通货膨胀的充分就业。
lZl04015 了解供给管理政策
供给管理政策包括: 收入政策、指数化政策、人力资本政策和经济增长政策等。
一、收入政策
收入政策目的是既防止失业又遏制通货膨胀 , 是通过控制工资与物价来制止通货膨胀的政策 , 因为控制的重点是工资 , 故被称为收入政策。
收入政策一般有四种形式。
( 一 ) 工资与物价指导线
( 二 ) 对特定工资或物价进行 " 权威性劝说 " 或施加政府压力
( 三 ) 补偿和税收剌激计划
( 四 ) 工资物价冻结
二、指数化政策
指数化政策是为了对付通货膨胀的政策。它的具体做法是,定期地根据通货膨胀率来调整各种收人的名义价值,以使其实际价值保持不变。主要的指数化措施有以下几个方面:
( 一 ) 工资指数化
是指接通货膨胀率指数来调整名义工资 , 以保持实际工资水平不变。
( 二 ) 税收指数化
是指按通货膨胀率指数来调整起征点与税率等级。
( 三 ) 利率指数化
是指根据通货膨胀率来调整名义利率 , 以保持实际利率不变。
三、人力政策
人力政策是一种旨在改善劳动市场结构 , 以减少失业的政策 , 又称就业政策.
其中主要有以下几个方面。
( 一 ) 人力资本投资
( 二 ) 完善劳动市场
( 三 ) 协助工人进行流动
( 四 ) 降低最低工资标准
四、经济增长政策
( 一 ) 增加劳动力的数量和质量
( 二 ) 资本积累
( 三 ) 技术进步
( 四 ) 计划化与平衡增长
lZl04016 了解外汇管理
一、外汇和汇率
外汇是指外国货币，或者对外国货币的索取权。
汇率是在各国货币的兑换中，以一国货币单位表示的另一国货币单位的价格。或者说，是两种货币的相对价格。
汇率有两种标价法。一种称为直接标价法 , 另一种称为间接标价法。
直接标价法是用本国货币单位来表示外国货币的价格。
间接标价法是用外国货币单位来表示的本国货币的价格
现在的外汇市场一般用直接标价法 , 我国所用的也是直接标价法。
二、汇率的决定因素
( 一 ) 国际收支状况
国际收支顺差引起外国对该国货币需求的增加，引起汇率上升；反之，国际收支逆差引起该国对外汇需求增加，从而引起汇率下降。
( 二 ) 通货膨胀
常会削弱一国商品在国际市场上的竞争能力，导致进口增长，引起对外汇需求增加，使得汇率下降。
(三) 利率
利率上升使资本流人 , 汇率升值；利率下降 , 使资本流出 , 汇率贬值。
( 四 ) 经济增长率
如果出口不变或增长较慢 , 经济增长所引起的进口增加 , 会使国际收支恶化 , 汇率贬值。如果经济是出口导向型的，经济增长带动出口增加，就会使国际收支改善，汇率升值。而且，经济增长也有利于使其货币升值，从而汇率升值。
影响汇率的因素还包括财政赤字、外汇储备、国际间的外汇投机活动、政治性因素等。
二、汇率制度
( 一 ) 固定汇率制
一般认为 , 实行固定汇率有利于一国经济的稳定 , 也有利于维护国际金融体系与国际经济交往的稳定 , 减少国际贸易与国际投资的风险。但是实行固定汇率要求一国的中央银行有足够的外汇或黄金储备。如果不具备这一条件 , 必然会出现外汇黑市 , 黑市的汇率要远远高于官方汇率 , 这样反而会不利于经济发展与外汇管理。
另外 , 固定汇率最致命的缺陷是与货币政策的矛盾 , 也就是著名的不可能三角一一固定汇率、开放的贸易环境、独立的货币政策不可能共存。
( 二 ) 浮动汇率制
一般认为 , 实行浮动汇率制度可以较好地保证一国货币政策的独立性 , 并帮助减缓外部的冲击；浮动汇率制度下政府干预减少 , 汇率将由市场决定 , 因而汇率决定更具有透明性；并且浮 动汇率制度下 , 政府也不需要维持巨额的外汇储备。
但是在浮动汇率制度下，汇率往往会出现大幅过度波动 , 这将不利于贸易和投资进行；同时 , 由于汇率自由浮动 , 人们就可能进行投机活动 , 这将进一步加剧汇率的波动。
( 三 ) 有管理的浮动汇率制度
在这种汇率制度下 , 政府既允许本国货币的汇率有一定的灵活性 , 允许汇率在相当幅度内 波动 , 又在外汇市场过分混乱或汇率变动幅度过大时加以干预 , 使汇率波动在一定的范围之内。
四、汇率政策
理论上说，一国的汇率政策目标既可以是维持经济增长，也可以是充分就业，或者是维持币值稳定 ( 控制通货膨胀 )，或者是以上几种目标的组合。
(一) 汇率贬值政策
在固定汇率制度下 , 贬值可以提高进口品的相对价格 , 降低出口品的相对价格，从而增加出口、减少进口 , 既增加了国内就业 , 又有利于减少国际收支赤字。
贬值对经济的影响是不利而后才有利。这是因为汇率贬值后， 绝大部分贸易按原来签订的合同交易，在接新汇率结算时，会使以本币计算的出口商品收汇减少，而以外汇支付的进口商品的数额却不变 , 于是就在短期内使国际收支状况恶化。只有经过一段时期后，随着出口增加，进口减少，对经济才会产生有利的影响。
( 二 ) 汇率管制政策
在浮动汇率之下 , 政府也要运用买卖外汇的方法对汇率进行干预 , 以避免汇率的大幅波动。
一、宏观经济政策目标
一般认为 , 宏观经济政策的目标主要有以下四个。
( 一 ) 持续均衡的经济增长
( 二 ) 充分就业
( 三 ) 物价水平稳定
( 四 ) 国际收支平衡
二、宏观经济政策工具
常用的有需求管理政策、供给管理政策以及国际经济政策。
( 一 ) 需求管理政策
需求管理政策包括财政政策和货币政策。
( 二 ) 供给管理政策
供给管理包括控制工资与物价的收入政策 , 指数化政策 ,人力政策 ,增长政策。
( 三 ) 国际经济政策
1Z104013 了解货币政策
货币政策是指中央银行通过银行制度规定，控制货币供给量，进而调节利率，影响投资和整个国民经济以实现预期的经济目标。
货币政策一般分为以扩大总需求为目的的扩张性的货币政策和以减少总需求为目的的紧缩性的货币政策。货币政策是逆经济风向执行的。
一、银行制度与货币创造机制
银行系统分为中央银行与商业银行。
中央银行是一国的银行的银行、发行银行和国家的银行。
我国的中央银行为中国人民银行 , 它的主要职责是 :
第一，作为商业银行的银行，接受商业银行的存款，向商业银行发放贷款，并领导与监督商业银行的业务活动。
第二 , 代表国家发行纸币。
第三 , 运用货币政策调节经济。
商业银行是以经营信贷业务而获取利润的经济单位。它的性质和一般的企业一样。我国现有的建设银行、工商银行、中国银行、农业银行等都属于商业银行 , 其从事的业务包括 : 吸收存款、发放贷款和代客结算等。
法定准备率是中央银行以法律形式规定的商业银行在所吸收存款中必须保持的准备金的比例。商业 银行在吸收存款后 , 必须按法定准备率保留准备金 , 其余的部分才可以作为贷款放出。
而商业银行创造货币的多少 , 则取决于法定准备率的大小。
D=R/r
可以看出 , 商业银行体系所能创造出来的货币量与法定准备率成反比 , 与最初存款成正比。货币乘数就是表明中央银行发行的货币量所引起的实际货币供给量增加的倍数。
二、货币政策的中间目标
( 一 ) 利率
( 二 ) 货币供应量
( 三 ) 商业银行的准备金
三、货币政策的工具
( 一 ) 公开市场业务
公开市场业务是指中央银行在金 融市场上买进或卖出国库券等有价证券,以调解货币供给量的行为。中央银行买进有价证券相当于发行货币,增加货币供应量。卖出有价证券相当于回笼货币,减少货币供应量。
( 二 ) 贴现率政策
再贴现与抵押贷款都称为贴现。
贴现政策包括变动贴现率与贴现条件,其中最主要的是变动贴现率。
中央银行降低贴现率或放松贴现条件,使商业银行得到更多的资金,从而可以增加其对客户的放款。
放款的增加通过银行创造货币的机制会增加流通中的货币供给量 , 降低利息率。
( 三 ) 准备率
中央银行可以通过变动准备率 , 影响商业银行的放款规模 , 调整货币供应量。中央银行降低准备率 , 会扩大商业银行的放款规模 , 增加货币供给。
( 四 ) 选择性信用管制
主要包括 : 1. 消费信贷管制
2. 利率管制
3. 道义上的劝告
lZl04014 了解财政政策
财政政策是运用政府支出和税收来调整经济。一国政府可以实行扩张性财政政策来剌激经济的增长 , 也可以实行紧缩性的财政政策以抑制经济的过热发展。
一、财政制度与自动稳定器
税收是财政收入中最主要的部分。政府税收包括个人所得税、公司所得税和其他税收。公债也是政府财政收入的组成部分。
财政支出是指整个国家中各级政府支出的总和 , 包括政府购买和政府转移支付两类。
政府购买是政府对商品和劳务的购买 , 如购买军需品、机关办公用品 , 支付政府雇员报酬 , 公共项目 工程所需的支出等都属于政府购买。
政府转移支付是政府在社会福利保险、贫困救济和各 种补贴等方面的支出。
政府的财政收入大于财政支出的余额形成了财政的预算盈余 , 而政府财政收入低于财政支出的差额则构成了财政的预算赤字。
二、财政政策的运用
( 一 ) 扩张性财政政策
在经济萧条时期 , 总需求小于总供给 , 经济中存在失业 , 政府就要通过扩张性的财政政策来刺激总需求 , 以实现充分就业。扩张性财政政策措施包括 :
1. 降低税收。
2. 增加政府的转移支付。
3. 增加政府支出。
( 二 ) 紧缩性财政政策
在经济繁荣时期 , 总需求大于总供给 , 经济中存在通货膨胀 , 政府则要通过紧缩性的财政政策来压抑总需求 , 以实现物价稳定。紧缩性财政政策包括 :
1. 加大税收。
2. 减少政府的转移支付。
3. 减少政府支出。
三、赤字财政与功能财政
( 一 ) 赤字财政
实行赤字财政的理论依据是 : 财政政策应该为实现充分就业服务
政府实行赤字财政政策是通过发行公债来进行的。
( 二 ) 功能财政
功能财政的基本思想是不以财政预算收支平衡的观点来对待预算赤字和预算盈余 , 而从反经济周期的需要来利用预算赤字和预算盈余。
当国民收入低于充分就业的收入水平时 , 即使 出现财政赤字 , 政府也应该采取扩张性财政政策。反之 , 即使出现预算盈余 , 政府也应该采取紧缩的财政政策。功能财政思想否定了原有的年度预算收支平衡观点 , 但并不主张赤字预算 , 而是主张在一个经济周期内实现收支平衡,进而达到无通货膨胀的充分就业。
lZl04015 了解供给管理政策
供给管理政策包括: 收入政策、指数化政策、人力资本政策和经济增长政策等。
一、收入政策
收入政策目的是既防止失业又遏制通货膨胀 , 是通过控制工资与物价来制止通货膨胀的政策 , 因为控制的重点是工资 , 故被称为收入政策。
收入政策一般有四种形式。
( 一 ) 工资与物价指导线
( 二 ) 对特定工资或物价进行 " 权威性劝说 " 或施加政府压力
( 三 ) 补偿和税收剌激计划
( 四 ) 工资物价冻结
二、指数化政策
指数化政策是为了对付通货膨胀的政策。它的具体做法是,定期地根据通货膨胀率来调整各种收人的名义价值,以使其实际价值保持不变。主要的指数化措施有以下几个方面:
( 一 ) 工资指数化
是指接通货膨胀率指数来调整名义工资 , 以保持实际工资水平不变。
( 二 ) 税收指数化
是指按通货膨胀率指数来调整起征点与税率等级。
( 三 ) 利率指数化
是指根据通货膨胀率来调整名义利率 , 以保持实际利率不变。
三、人力政策
人力政策是一种旨在改善劳动市场结构 , 以减少失业的政策 , 又称就业政策.
其中主要有以下几个方面。
( 一 ) 人力资本投资
( 二 ) 完善劳动市场
( 三 ) 协助工人进行流动
( 四 ) 降低最低工资标准
四、经济增长政策
( 一 ) 增加劳动力的数量和质量
( 二 ) 资本积累
( 三 ) 技术进步
( 四 ) 计划化与平衡增长
lZl04016 了解外汇管理
一、外汇和汇率
外汇是指外国货币，或者对外国货币的索取权。
汇率是在各国货币的兑换中，以一国货币单位表示的另一国货币单位的价格。或者说，是两种货币的相对价格。
汇率有两种标价法。一种称为直接标价法 , 另一种称为间接标价法。
直接标价法是用本国货币单位来表示外国货币的价格。
间接标价法是用外国货币单位来表示的本国货币的价格
现在的外汇市场一般用直接标价法 , 我国所用的也是直接标价法。
二、汇率的决定因素
( 一 ) 国际收支状况
国际收支顺差引起外国对该国货币需求的增加，引起汇率上升；反之，国际收支逆差引起该国对外汇需求增加，从而引起汇率下降。
( 二 ) 通货膨胀
常会削弱一国商品在国际市场上的竞争能力，导致进口增长，引起对外汇需求增加，使得汇率下降。
(三) 利率
利率上升使资本流人 , 汇率升值；利率下降 , 使资本流出 , 汇率贬值。
( 四 ) 经济增长率
如果出口不变或增长较慢 , 经济增长所引起的进口增加 , 会使国际收支恶化 , 汇率贬值。如果经济是出口导向型的，经济增长带动出口增加，就会使国际收支改善，汇率升值。而且，经济增长也有利于使其货币升值，从而汇率升值。
影响汇率的因素还包括财政赤字、外汇储备、国际间的外汇投机活动、政治性因素等。
二、汇率制度
( 一 ) 固定汇率制
一般认为 , 实行固定汇率有利于一国经济的稳定 , 也有利于维护国际金融体系与国际经济交往的稳定 , 减少国际贸易与国际投资的风险。但是实行固定汇率要求一国的中央银行有足够的外汇或黄金储备。如果不具备这一条件 , 必然会出现外汇黑市 , 黑市的汇率要远远高于官方汇率 , 这样反而会不利于经济发展与外汇管理。
另外 , 固定汇率最致命的缺陷是与货币政策的矛盾 , 也就是著名的不可能三角一一固定汇率、开放的贸易环境、独立的货币政策不可能共存。
( 二 ) 浮动汇率制
一般认为 , 实行浮动汇率制度可以较好地保证一国货币政策的独立性 , 并帮助减缓外部的冲击；浮动汇率制度下政府干预减少 , 汇率将由市场决定 , 因而汇率决定更具有透明性；并且浮 动汇率制度下 , 政府也不需要维持巨额的外汇储备。
但是在浮动汇率制度下，汇率往往会出现大幅过度波动 , 这将不利于贸易和投资进行；同时 , 由于汇率自由浮动 , 人们就可能进行投机活动 , 这将进一步加剧汇率的波动。
( 三 ) 有管理的浮动汇率制度
在这种汇率制度下 , 政府既允许本国货币的汇率有一定的灵活性 , 允许汇率在相当幅度内 波动 , 又在外汇市场过分混乱或汇率变动幅度过大时加以干预 , 使汇率波动在一定的范围之内。
四、汇率政策
理论上说，一国的汇率政策目标既可以是维持经济增长，也可以是充分就业，或者是维持币值稳定 ( 控制通货膨胀 )，或者是以上几种目标的组合。
(一) 汇率贬值政策
在固定汇率制度下 , 贬值可以提高进口品的相对价格 , 降低出口品的相对价格，从而增加出口、减少进口 , 既增加了国内就业 , 又有利于减少国际收支赤字。
贬值对经济的影响是不利而后才有利。这是因为汇率贬值后， 绝大部分贸易按原来签订的合同交易，在接新汇率结算时，会使以本币计算的出口商品收汇减少，而以外汇支付的进口商品的数额却不变 , 于是就在短期内使国际收支状况恶化。只有经过一段时期后，随着出口增加，进口减少，对经济才会产生有利的影响。
( 二 ) 汇率管制政策
在浮动汇率之下 , 政府也要运用买卖外汇的方法对汇率进行干预 , 以避免汇率的大幅波动。
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