2016年经济师考试《中级金融》全真模考卷四

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　　单项选择题(每题的备选项中，只有一个最符合题意)

　　1 (2012年)在信用衍生品中，如果信用风险保护的买方向信用风险保护卖方定期支付固定费用或一次性支付保险费，当信用事件发生时，卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分，则该种信用衍生品是(　　)。

　　A.信用违约互换(CDO)

　　B.信用违约互换(CDS)

　　C.债务担保凭证(CDO)

　　D.债务担保凭证(CDS)

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查信用违约互换的概念。信用违约互换(CDS)是最常用的一种信用衍生品。合约规定，信用风险保护买方向信用风险保护卖方定期支付固定的费用或者一次性支付保险费，当信用事件发生时，卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分。

　　2 (2011年)在金融市场的各类主体中，主要以资金供应者身份参与金融市场的主体是(　　)。

　　A.企业

　　B.家庭

　　C.政府

　　D.金融机构

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查金融市场主体的相关知识。家庭是金融市场上主要的资金供应者。

　　3 (2012年)如果一国出现国际收支逆差，则该国(　　)。

　　A.外汇供不应求，外汇汇率上升，本币贬值

　　B.外汇供不应求，外汇汇率下降，本币升值

　　C.外汇供过于求，外汇汇率上升，本币贬值

　　D.外汇供过于求，外汇汇率下降，本币升值

　　参考答案：A

　　参考解析

　　【解析】本题考查国际收支不均衡的调节。当国际收支逆差时，外汇供不应求，导致外汇汇率上涨;而当国际收支顺差时，外汇供过于求，导致外汇汇率下降。

　　4 (2012年)在证券一、二级市场上，投资银行最本源，最基础的业务活动分别是(　　)。

　　A.证券发行与交易、财务顾问与投资咨询

　　B.证券经纪与交易、证券发行与承销

　　C.证券发行与承销、证券经纪与交易

　　D.证券经纪与交易、财务顾问与投资咨询

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查投资银行的主要业务。证券发行与承销、证券经纪与交易是投资银行最本源，最基础的业务活动。

　　【提示】此知识点新教材有变化

　　5 (2013年)我国的上海银行间同业拆放利率(Shibor)是由信用等级较高的数家银行组成报价行确定的一个算数平均利率，其确定依据是报价行(　　)。

　　A.报出的回购协议利率

　　B.持有的国库收益率

　　C.报出的人民币同业拆出利率

　　D.报出的外币存款利率

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查我国的上海银行间同业拆放利率(Shibor)的相关知识。2007年1月4日，上海银行间同业拆放利率(简称Shibor)开始正式运行，Shibor被称为中国的1ibor，是由信用等级较高的数家银行组成报价团，自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。

　　6 (2011年)货币政策的最终目标之间存在矛盾，根据菲利普曲线，(　　)之间就存在矛盾。

　　A.稳定物价与充分就业

　　B.稳定物价与经济增长

　　C.稳定物价与国际收支平衡

　　D.经济增长与国际收支平衡

　　参考答案：A

　　参考解析

　　【解析】本题考查货币政策最终目标之间的矛盾性。货币政策的最终目标之间存在矛盾，根据菲利普曲线，稳定物价与充分就业之间就存在矛盾。

　　7 (2011年)凯恩斯认为，当利率极低时，投机动机引起的货币需求量是无限的，并将这种现象称为(　　)。

　　A.现金偏好

　　B.货币幻觉

　　C.流动性过剩

　　D.流动性偏好陷阱

　　参考答案：D

　　参考解析

　　【解析J本题考查凯恩斯货币需求函数相关理论。凯恩斯认为，在利率极高时，投机动机引起的货币需求量等于零，而当利率极低时，投机动机引起的货币需求量将是无限的。也就是说，由于利息是人们在一定时期放弃手中货币流动性的报酬，所以利率不能过低，否则人们宁愿持有货币而不再储蓄，这种情况被称为“流动性偏好陷阱”。

　　8 (2013年)我国建立了多层次的证券市场。其中，设立的目的是服务于高新技术或新兴经济企业的证券市场是(　　)。

　　A.中小企业板市场

　　B.创业板市场

　　C.主板市场

　　D.代办股份转让市场

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查我国股票市场的相关知识。在运行中小企业板市场取得丰富经验后，国家开始着手设立服务于高新技术或新兴经济企业的创业板市场。

　　9(2013年)通货膨胀实质是一种货币现象，表现为商品和生产要素价格总水平在一定时期内(　　)。

　　A.持续下降

　　B.持续上升

　　C.间歇性下降

　　D.间歇性上升

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查通货膨胀的含义。通货膨胀是在一定时间内一般物价水平的持续上涨的现象。

　　10 (2013年)“绿鞋期权”是发行人授予主承销商的一项选择权，即主承销商在新股上市后一个月内可以自主执行超过计划融资规模15%的配售新股的权力。如果主承销商根据授权要求发行人按发行价再额外配售15%的股票给投资者，则是因为当时市坊中新上市的股票(　　)。

　　A.市场价低于发行价

　　B.市场价高于发行价

　　C.收盘价低于开盘价

　　D.收盘价高于开盘价

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查“绿鞋期权”的相关知识。绿鞋期权行使期内，若市场股价高于发行价，主承销商根据授权要求发行人按发行价额外配发多达该次募集总量15%的股票，主承销商将其配售给投资者;若市场股价低于发行价，则主承销商用超额的15%的资金从集中竞价交易市场价购进发行人股票，再配售给投资者。

　　11 (2012年)我国商业银行实行贷款的五级分类管理，这是我国商业银行进行(　　)管理的举措。

　　A.信用风险

　　B.市场风险

　　C.操作风险

　　D.国家风险

　　参考答案：A

　　参考解析

　　【解析】本题考查信用风险管理中的过程管理。在过程管理中的事中管理阶段，商业银行要进行贷款风险分类。目前采用的贷款五级分类方法，即把已经发放的贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失等五个等级。

　　12 (2013年)欧洲中央银行是为了适应欧元发行流通而设立的金融机构。从组织形式上看，其属于(　　)。

　　A.一元式中央银行制度

　　B.二元式中央银行制度

　　C.跨国的中央银行制度

　　D.准中央银行制度

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查跨国的中央银行制度。1998年6月1日成立的欧洲中央银行是一个典型的跨国式中央银行。

　　13 (2013年)根据《中华人民共和国证券法》第二十八条规定，我国证券公司承销证券采用(　　)方式。

　　A.余额包销或者代销

　　B.余额包销或者赊销

　　C.包销或者余额包销

　　D.包销或者代销

　　参考答案：D

　　参考解析

　　【解析】本题考查证券承销的方式。我国证券公司承销证券，应当依照《中华人民共和国证券法》第二十八条规定采用包销或者代销方式。

　　14 (2011年)金融发展不单是指金融数量或质量上的变化，更主要的是指(　　)。

　　A.农村金融市场的发展

　　B.外资金融机构的增加

　　C.金融产品的复杂化

　　D.金融效率的提高

　　参考答案：D

　　参考解析

　　【解析】本题考查金融发展的相关知识。金融发展不单是指金融数量或质量上的变化，更主要的是指金融效率的提高。

　　15 (2011年)与普通企业的经营对象不同，金融企业所经营的对象不是普通商品，而是(　　)。

　　A.贵金属

　　B.不动产

　　C.股票

　　D.货币资金

　　参考答案：D

　　参考解析

　　【解析】本题考查金融机构的性质。从金融机构产生的历史过程看，它是一种以追逐利润为目标的金融企业。但它又与普通企业不同，因为它所经营的对象不是普通商品，而是特殊的商品——货币资金。

　　16 (2013年)通货紧缩的危害之一是，当物价水平持续性地普遍下降时，实际利率将会(　　)，从而损害债务人的利益。

　　A.降低

　　B.不变

　　C.升高

　　D.为零

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查通货紧缩的危害。企业在通货紧缩的情况下，由于产品价格的降低，使企业利润减少，而实际利率升高，使作为债务人的企业的收入又进一步向债权人转移，这又加重了企业的困难。

　　17 (2012年)如果某次IP0定价采用荷兰式拍卖方式，竞价中有效价位为a，最高价位为b，则该新股发行价格是(　　)。

　　A.有效价位a和最高价位b的加权平均值

　　B.有效价位a

　　C.有效价位a和最高价位b的算术平均值

　　D.最高价位b

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查荷兰式拍卖方式的概念。在统一价格拍卖(“荷兰式”拍卖)中，这一有效价位即新股的发行价格。

　　18 (2012年)将币种与金额相同，但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上交易结合在一起的外汇交易是(　　)。

　　A.即期外汇交易

　　B.远期外汇交易

　　C.掉期交易

　　D.货币互换交易

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查掉期交易的概念。掉期交易是指将币种与金额相同，但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上交易结合在一起的外汇交易。

　　19 (2013年)当一国出现国际收支逆差进而导致外汇储备不足时，该国可以采用紧缩性货币政策进行调节。这是因为，紧缩性货币政策可以同时导致(　　)，从而使国际收支逆差减少，乃至恢复均衡。

　　A.有支付能力的进口需求减少，国外资本因利率提高而流入

　　B.有支付能力的进口需求增多，国外资本因利率提高而流入

　　C.有支付能力的进口需求增多，国外资本因利率下降而流出

　　D.有支付能力的进口需求减少，国外资本因利率下降而不再流入

　　参考答案：A

　　参考解析

　　【解析】本题考查国际收支不均衡调节的宏观经济政策。紧的货币政策对国际收支的调节作用主要有三个方面：一是产生需求效应，即实施紧的货币政策导致有支付能力的进口需求减少;二是产生价格效应，即实施紧的货币政策导致价格下跌，从而刺激出口，限制进口;三是产生利率效应，即实施紧的货币政策导致利率提升，从而刺激资本流入，阻碍资本流出。

　　20 (2012年)如果某投资者拥有一份期权合约，使其有权在某一确定时间内以确定的价格购买相关的资产，则该投资者是(　　)。

　　A.看跌期权的卖方

　　B.看涨期权的卖方

　　C.看跌期权的买方

　　D.看涨期权的买方

　　参考答案：D

　　参考解析

　　【解析】本题考查金融期权的相关知识。看涨期权的买方有权在某一确定时间或确定的时间内，以确定的价格购买相关资产。

　　21 (2013年)关于治理通货紧缩的货币主义政策主张的说法，错误的是(　　)。

　　A.以稳定通货、反对通货膨胀为前提条件

　　B.货币政策对治理货币紧缩无能为力

　　C.货币数量是经济中唯一起支配作用的经济变量

　　D.反对政府干预

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查通货紧缩的治理。货币主义主张通过扩大购买政府债券、降低存款准备率等手段扩大货币供应量，从而压低市场利率，配合扩张性财政政策达到刺激消费与投资、振兴经济之目的。因而决不能认为货币政策对治理货币紧缩无能为力。

　　22 (2011年)我国某企业在海外承建了某项目，但因海外爆发政府与反政府武装的冲突而不得不中断项目建设，并撤出人员，项目工地被洗劫，这种情形属于该企业的(　　)。

　　A.市场风险

　　B.信用风险

　　C.国家风险

　　D.操作风险

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查对国家风险概念的理解。从广义来看，国家风险是指一国居民在与他国居民进行经济金融交易中，因他国各种政策性或环境性因素发生意外变动，而使自己蒙受各种损失的可能性。

　　23 (2013年)从发展历程看，我国最初正式启动利率市场化改革的突破口是(　　)。

　　A.放开债券市场利率

　　B.放开同业拆借市场利率

　　C.放开银行103.6国债发行利率

　　D.放开境内本币贷款利率

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查我国的金融创新。1996年，我国以放开同业拆借市场利率为突破口，正式启动了利率市场化改革。

　　24 (2011年)商业银行致力于与客户建立更加稳定的关系，属于商业银行市场营销中的(　　)。

　　A.关系营销

　　B.用户管理

　　C.传统营销

　　D.产品营销

　　参考答案：A

　　参考解析

　　【解析】本题考查考生对关系营销的理解。关系营销将商业银行与客户关系的建立、培养、发展作为营销的对象，不断发现和满足顾客的需求，帮助顾客实现和扩大其价值，并建成一种长期的良好的关系基础。

　　25 (2011年)如果我国允许国内企业为支付商品或劳务进口而自由地将人民币兑换为外币，则说明人民币实现了(　　)。

　　A.自由兑换

　　B.完全可兑换

　　C.资本项目可兑换

　　D.经常项目可兑换

　　参考答案：D

　　参考解析

　　【解析】本题考查对经常项目可兑换的理解。经常项目可兑换：本国居民可在国际收支经常性往来中将本国货币自由兑换成其所需的货币。商品和劳务属于经常项目，所以本题答案为D。

　　26 (2011年)石油危机、资源枯竭等造成原材料、能源价格上升，从而导致一般物价水平上涨，这种情形属于(　　)通货膨胀。

　　A.需求拉上型

　　B.成本推进型

　　C.结构型

　　D.隐蔽型

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查成本推进型通货膨胀的相关知识。成本推进型通货膨胀中，经济学家们进一步分析了促使产品成本上升的原因：①在现代经济中有组织的工会对工资成本具有操纵能力。②垄断性大公司也具有对价格的操纵能力，是提高价格水平的重要因素。③汇率变动引起进出口产品和原材料成本上升，以及石油危机、资源枯竭、环境保护政策不当等造成原材料、能源生产成本的提高，都是引起成本推进型通货膨胀的原因。

　　27(2013年)剑桥方程式从用货币形式保有资产存量的角度研究货币需求，重视存量货币占收入的比例，又被称为(　　)。

　　A.现金交易说

　　B.现金余额说

　　C.国际借贷说

　　D.流动性偏好说

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查剑桥方程式的相关知识。剑桥方程式从用货币形式保有资产存量的角度研究货币需求，重视存量货币占收入的比例，又被称为现金余额说。

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　　28 (2012年)金融深化程度可以用“货币化”程度衡量，即(　　)。

　　A.商品交易总额中货币交易总值所占的比例

　　B.国民生产总值中货币交易总值所占的比例

　　C.商品交易总额占金融资产总值的比例

　　D.国民生产总值占金融资产总值的比例

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查金融深化的相关知识。“货币化”程度，即国民生产总值中货币交易总值所占的比例。

　　29 (2012年)直接金融市场与间接金融市场的差别在于(　　)。

　　A.是否有中介机构参与

　　B.中介机构的交易规模

　　C.中介机构在交易中的活跃程度

　　D.中介机构在交易中的地位和性质

　　参考答案：D

　　参考解析

　　【解析】本题考查金融市场的类型。直接金融市场与间接金融市场的差别并不在于是否有中介机构参与，而在于中介机构在交易中的地位和性质。

　　30 (2011年)“太多的货币追求太少的商品”，从而导致一般物价水平上涨，这种情形属于(　　)通货膨胀。

　　A.需求拉上型

　　B.成本推进型

　　C.结构型

　　D.隐蔽型

　　参考答案：A

　　参考解析

　　【解析】本题考查需求拉上型通货膨胀的相关知识。需求拉上型通货膨胀可以通俗地表述为“太多的货币追求太少的商品”。

　　31 (2012年)关于期权交易双方损失与获利机会的说法，正确的是(　　)。

　　A.买方和卖方的获利机会都是无限的

　　B.买方的损失是有限的，卖方的获利机会是无限的

　　C.买方的获利机会是无限的，卖方的损失是无限的

　　D.买方和卖方的损失都是有限的

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查期权的相关知识。期权交易的风险在买卖双方之间的分布不对称，期权买方的损失是有限的，不会超过期权费，而获利的机会从理论上讲却是无限的;期权的卖方则正好相反。

　　32 (2012年)强制性的国民收入再分配是通货膨胀对社会再生产的负面影响之一，其表现在债权债务关系中，就是由于通货膨胀(　　)。

　　A.降低了实际利率，债务人受益

　　B.提高了实际利率，债务人受益

　　C.降低了实际利率，债权人受益

　　D.提高了实际利率，债权人受益

　　参考答案：A

　　参考解析

　　【解析】本题考查通货膨胀对社会再生产的负面影响。通货膨胀对分配的影响还表现在债权债务关系中，那些以一定利率借得货币的债务人，由于通货膨胀降低了实际利率，使他们的实际债务减轻，因而是受益者;而那些以一定利息为报酬持有债权的人，则由于实际利率下降而受到损失。

　　33(2013年)如果某公司的股票口系数为1.4，市场组合的收益率为6%，无风险收益率为2%，则该公司股票的预期收益率是(　　)。

　　A.2.8%

　　B.5.6%

　　C.7.6%

　　D.8.4%

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查股票预期收益率的计算。股票预期收益率=1.4×(6%一2%)+2%=7.6%。

　　34 (2011年)弗里德曼认为，货币需求量是稳定的，可以预测的，因此，货币政策应(　　)。

　　A.“相机行事”

　　B.重在调整利率

　　C.实行“单一规则”

　　D.“走走停停”

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查弗里德曼需求函数相关理论。弗里德曼认为，货币需求量是稳定的，可以预测的，因此，“单一规则”可行。

　　35 (2013年)货币政策是中央银行为实现特定经济目标而采取的各种方针、政策、措施的总称。关于货币政策基本特征的说法，错误的是(　　)。

　　A.货币政策是宏观经济政策

　　B.货币政策是调节社会总供给的政策

　　C.货币政策主要是间接调控政策

　　D.货币政策是长期连续的经济政策

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查货币政策的基本特征。选项B的说法应该是“货币政策是调节社会总需求的政策”。

　　36 (2013年)在商业银行的资本管理中，能够切实反映银行因承担风险而真正需要的资本是(　　)。

　　A.账面资本

　　B.经济资本

　　C.监管资本

　　D.会计资本

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查经济资本的概念。

　　37 (2011年)某企业从某银行借人一笔贷款后，到期不能如期、足额还本付息，这种情形属于该银行的(　　)。

　　A.市场风险

　　B.信用风险

　　C.流动风险

　　D.操作风险

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查对信用风险概念的理解。狭义的信用风险可具体定义为，有关主体在享有债权时，由于债务人不能如期、足额还本付息，而蒙受经济损失的可能性。

　　38 (2011年)根据购买力平价理论，如果一国的物价水平与其他国家的物价水平相比相对上涨，则该国货币对其他国家货币(　　)。

　　A.升值

　　B.贬值

　　C.升水

　　D.贴水

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查购买力平价理论的相关知识。根据购买力平价理论，如果一国的物价水平与其他国家的物价水平相比相对上涨，即该国相对通货膨胀，则该国货币对其他国家货币贬值;反之，如果一国的物价水平与其他国家的物价水平相比相对下跌，即该国相对通货紧缩，则该国货币对其他国家货币升值。

　　【提示】此知识点新教材未涉及

　　39 (2013年)商业银行在资产负债综合管理中，致力于实现资产与负债在期限上的匹配。这是商业银行进行(　　)管理的举措。

　　A.信用风险

　　B.市场风险

　　C.操作风险

　　D.流动性风险

　　参考答案：D

　　参考解析

　　【解析】本题考查流动性风险管理的相关知识。流动性风险管理的着眼点之一是进行资产和负债流动性的综合管理，实现资产与负债在期限上的匹配。

　　40 (2012年)在市场风险的管理中，做远期外汇交易用于(　　)管理。

　　A.信用风险

　　B.利率风险

　　C.汇率风险

　　D.投资风险

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查市场风险管理中的汇率风险的管理。“做远期外汇交易，提前锁定外币兑换为本币的收入或本币兑换为外币的成本”属于汇率风险管理方法。

　　41 (2012年)如果在总行之下设立若干机构，形成以总行为中心的银行网络系统，则该商业银行组织制度是(　　)。

　　A.一元式银行制度

　　B.综合式银行制度

　　C.分支式银行制度

　　D.分业经营银行制度

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查分支银行制度的概念。分支银行制度又称为总分行制，是指法律上允许在总行(或总管理处)之下，在国内外各地普遍设立分支机构，形成以总机构为中心庞大的银行网络系统。

　　42 (2011年)2003年我国金融监管的发展进入新的阶段，其标志是全国人大批准国务院成立(　　)。

　　A.中国证监会

　　B.中国保监会

　　C.中国银监会

　　D.中国银行业协会

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查我国金融监管的发展阶段。2003年3月，第十届全国人民代表大会第一次会议通过《关于国务院机构改革方案的决定》，批准国务院成立中国银监会;4月28日，中国银监会正式对外挂牌。这是又一次重要的体制改革。

　　43 (2012年)根据中国银行业监督管理委员会2005年发布的《商业银行风险监管核心指标》，

　　“风险监管核心指标”分为风险水平、风险迁徙和(　　)三个层次。

　　A.风险控制

　　B.风险抵补

　　C.风险识别

　　D.风险测度

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查我国商业银行的资产负债管理。2005年发布的《商业银行风险监管核心指标》，“风险监管核心指标”分为三个层次，即风险水平、风险迁徙和风险抵补。

　　44 (2012年)关于金融宏观调控机制中第二阶段的说法，正确的是(　　)。

　　A.调控主体为中央银行

　　B.货币政策工具为再贴现率等

　　C.变换中介为商业银行

　　D.调控受体为企业与居民

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查金融宏观调控框架与要素。在金融宏观调控机制的第二阶段，变换中介是商业银行。

　　多选题(共12题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分;少选，所选的每个选项得0.5分)

　　45 (2013年)根据麦金龙和肖对金融抑制表现的描述，在银行遵守贷款利率上限的情况下，金融抑制的主要危害有(　　)。

　　A.导致利率、汇率过度波动

　　B.导致资源被错误配置

　　C.导致生产和投资结构不合理

　　D.导致可贷资金的非价格配给

　　E.导致生产者和投资者决策错误

　　参考答案：B,C,D,E

　　参考解析

　　【解析】本题考查金融抑制的主要危害。在银行遵守贷款利率上限的情况下，金融抑制会给出各种各样的错误信息，引导生产者、投资者做出错误的决策，造成生产和投资结构的不合理与资源的错误配置，可贷资金的非价格配给现象必然发生。

　　46 (2011年)决定债券到期收益率的因素有(　　)。

　　A.票面收益

　　B.买人债券到债券到期的时间

　　C.偿还价格

　　D.购买价格

　　E.汇率

　　参考答案：A,B,C,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查债券到期收益率计算公式涉及的因素。到期收益率的计算公式涉及票面收益(年利息)、债券的偿还价格、债券的买入价格、买入债券到债券到期的时间(以年计算)。

　　【提示】此知识点新教材有变化

　　47 (2012年)在传统的金融市场中，交易的金融工具具有“准货币”特征的市场有(　　)。

　　A.同业拆借市场

　　B.回购协议市场

　　C.股票市场

　　D.债券市场

　　E.银行承兑汇票市场

　　参考答案：A,B,E

　　参考解析

　　【解析】本题考查货币市场的相关知识。货币市场主要包括同业拆借市场、回购协议市场、票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场等。货币市场中交易的金融工具一般都具有期限短、流动性高、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。

　　48 (2011年)金融抑制指金融市场受到不适当的限制和干预，其主要表现是(　　)。

　　A.货币管制

　　B.利率管制

　　C.汇率管制

　　D.业务管制

　　E.从业人员准入管制

　　参考答案：B,C

　　参考解析

　　【解析】本题考查金融抑制的表现。金融抑制指金融市场受到不适当的限制和干预，对资金的价格——利率进行管制是金融抑制的最主要表现之一;对货币的价格——汇率进行管制是金融抑制的另一个主要表现。

　　49 (2012年)下列属性中，属于货币政策中介目标选择标准的有(　　)。

　　A.间接性

　　B.可控性

　　C.可测性

　　D.相关性

　　E.外生性

　　参考答案：B,C,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查货币政策中介目标的相关知识。货币政策中介目标选择的标准有：可测性、可控性、相关性。

　　50 (2012年)关于对通货膨胀概念的说法，正确的有(　　)。

　　A.通货膨胀所指的物价上涨必须超过一定的幅度

　　B.通货膨胀所指的物价上涨是全部物品及劳务的加权平均价格的上涨

　　C.通货膨胀所指的物价上涨是因季节性或自然灾害等原因引起的物价上涨

　　D.通货膨胀所指的物价上涨是一定时间内的持续上涨

　　E.通货膨胀所指的物价上涨在非市场经济中表现为商品短缺、凭票供应等

　　参考答案：A,B,D,E

　　参考解析

　　【解析】本题考查通货膨胀定义的相关知识。选项C应该是通货膨胀所指的一般物价水平上涨是一定时间内的持续的上涨，而不是一次性的、暂时性的上涨。部分商品因季节性或自然灾害等原因引起的物价上涨和经济萧条后恢复时期的商品价格正常上涨都不能叫通货膨胀。

　　51 (2012年)一国之所以可以运用货币政策调解国际收支不均衡，是因为货币政策对该国国际收支可以产生(　　)等调节作用。

　　A.需求效应

　　B.结构效应

　　C.价格效应

　　D.利率效应

　　E.供给效应

　　参考答案：A,C,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查货币政策的相关知识。紧的货币政策对国际收支的调节作用主要有三个方面：一是产生需求效应;二是产生价格效应;三是产生利率效应。

　　52(2013年)下列活动中，属于银行内部控制的要素有(　　)。

　　A.利润设定

　　B.风险评估

　　C.控制活动

　　D.信息与沟通

　　E.监督

　　参考答案：B,C,D,E

　　参考解析

　　【解析】本题考查银行内部控制的要素。银行内部控制的要素有：控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督。

　　53 (2011年)下列方法中，属于利率风险管理的方法是(　　)。

　　A.做远期外汇交易

　　B.缺口管理

　　C.做货币衍生品交易

　　D.做利率衍生品交易

　　E.做结构性套期保值

　　参考答案：B,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查利率风险管理的方法。利率风险管理方法主要有：①选择有利的利率;②调整借贷期限;③缺口管理;④久期管理;⑤利用利率衍生产品交易。

　　54 (2012年)在期权定价理论中，根据布莱克一斯科尔斯模型，决定欧式看涨期权价格的因素主要有(　　)。

　　A.期权的执行价格

　　B.期权期限

　　C.股票价格波动率

　　D.无风险利率

　　E.现金股利

　　参考答案：A,B,C,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查期权定价理论的相关知识。根据布莱克～斯科尔斯模型，决定欧式看涨期权价格的因素主要有：股票价格、期权的执行价格、期权期限、无风险利率、股票价格波动率、标准正态分布的概率。

　　55 (2012年)大额可转让定期存单不同于传统定期存单的特点有(　　)。

　　A.记名

　　B.面额固定

　　C.不可提前支取

　　D.可在二级市场流通转让

　　E.利率固定

　　参考答案：B,C,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查大额可转让定期存单市场的相关知识。与传统定期存单相比，大额可转让定期存单具有以下特点：①不记名，且可在市场上流通并转让;②一般面额固定且较大;③不可提前支取，只能在二级市场上流通转让;④利率既有固定的，也有浮动的，一般高于同期限的定期存款利率。

　　56 (2012年)弗里德曼的货币需求函数与凯恩斯的货币需求函数有许多差别。弗里德曼的货币需求函数认为(　　)。

　　A.利率对货币需求起主导作用

　　B.恒常收入对货币需求量有重要影响

　　C.货币需求量是稳定的

　　D.货币政策的传导变量是货币供应量

　　E.货币政策实行“单一规则”

　　参考答案：B,C,D,E

　　参考解析

　　【解析】本题考查弗里德曼的货币需求函数不同于凯恩斯货币需求函数的差别。选项A应该是凯恩斯的货币需求函数非常重视利率的主导作用。

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　　案例分析题(共16题，每题2分。由单选和多选组成。错选，本题不得分;少选，所选的每个选项得0.5分)

　　根据下面内容，回答题：

　　(2012年)国泰世华股份有限公司首次公开发行人民币普通股(A股)的申请获中国证券监督管理委员会核准许可。本次新股发行规模为16亿股，发行的保荐机构为中银证券股份有限公司和国泰证券股份有限公司。本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。参加本次网下初步询价的机构投资者共70家，其中68家提供了有效报价。最终股票发行价定为5.40元/股。

　　57

　　根据保荐制的核心内容，在此次新股发行中，中银证券股份有限公司和国泰证券股份有限公司承担发行上市过程中(　　)。

　　A.申购义务

　　B.连带责任

　　C.投资者责任

　　D.融资者义务

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查保荐制的相关知识。与通道制相比，保荐制度增加了由保荐机构和保荐代表人承担发行上市过程中的连带责任的制度内容，这是该制度设计的初衷和核心内容。

　　58 根据我国2010年10月修订以前的《证券发行与承销管理办法》，此次新股发行向询价对象网下配售股份数为(　　)。

　　A.16亿股

　　B.12亿股

　　C.10亿股

　　D.8亿股以下

　　参考答案：D

　　参考解析

　　【解析】本题考查向询价对象网下配售股票的相关规定。按规定，公开发行股票数量在4亿股以上的，配售数量不超过向战投资者配售后剩余发行数量的50%。所以，本题此次新股发行向询价对象网下配售股份数≤16×50%，即8亿股以下。

　　【提示】此知识点新教材未涉及

　　59 根据我国2010年10月修订以前的《证券发行与承销管理办法》，询价对象除证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、保险机构投资者外，还有(　　)。

　　A.商业银行

　　B.财务公司

　　C.合格境外机构投资者

　　D.主承销商自主推荐的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者

　　参考答案：B,C,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查询价对象的相关知识。询价对象是指符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、主承销商自主推荐的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者，以及经中国证监会认可的其他机构投资者。

　　【提示】此知识点新教材未涉及

　　60 根据有关规定，在此次新股发行网下初步询价阶段，参与询价的机构投资者不得少于(　　)家。

　　A.20

　　B.30

　　C.50

　　D.70

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查我国的股票IP0发行定价方式。在初步询价阶段，发行人及其保荐机构应向不少于20家(公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不少于50家)的符合证监会规定条件的询价对象进行询价。

　　【提示】此知识点新教材未涉及

　　根据下面内容，回答题：

　　(2011年)某机构投资者与某证券公司签订了证券交易委托代理协议，按照证券交易品种开立了股票交易账户，并且也开立了用于证券交易资金清算的专用资金账户。

　　61

　　在该机构投资者签订的证券交易委托代理协议中，该证券公司承担证券(　　)角色。

　　A.承销商

　　B.交易商

　　C.经纪商

　　D.做市商

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查投资银行证券经纪与交易业务。作为证券经纪商，在证券承销结束之后，投资银行代表着买卖双方，按照客户提出的价格代理进行交易，这种证券经纪行为是最传统的证券交易业务。

　　62 该机构投资者开立的股票交易账户除了能够买卖股票外，还可以买卖(　　)。

　　A.商品期货

　　B.股指期货

　　C.债券

　　D.基金

　　参考答案：C,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查开立证券账户的相关知识。股票账户可以用于买卖股票、也可以用于买卖债券和基金以及其他上市证券。

　　63 如果该机构投资者的资金账户选择了保证金账户，则该机构投资者可以接受该证券公司提供的(　　)业务。

　　A.融资或称卖空

　　B.融资或称买空

　　C.融券或称卖空

　　D.融券或称买空

　　参考答案：B,C

　　参考解析

　　【解析】本题考查开立资金账户的相关知识。投资银行通过保证金账户从事信用经纪业务。信用经纪业务主要有两种类型：融资(买空)和融券(卖空)。

　　64 该机构投资者在委托股票交易时，其成交价格按照“价格优先，时间优先”原则由证券交易所撮合主机自动撮合确定成交价格。如果该机构投资者是在10：O0～11：o0委托交易，其股票成交价的竞价是(　　)。

　　A.集合竞价

　　B.连续竞价

　　C.投标竞价

　　D.招标竞价

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查委托成交中的竞价原理。在我国开盘价是集合竞价的结果，竞价时间9：15～9：25，其余时间进行连续竞价。本题“该机构投资者是在10：00～11：00委托交易”，所以是连续竞价。

　　根据下面内容，回答题：

　　(2013年)为调控宏观经济，应对就业及经济增长乏力的态势，中国人民银行同时采取了以下货币政策措施：买入商业银行持有的国债200亿元;购回300亿元商业银行持有的到期央行票据。假定当时商业银行的法定存款准备金率为15%，超额准备金率为2%，现金比率为3%。

　　65

　　此次货币政策操作，中国人民银行基础货币的净投放是(　　)亿元。

　　A.100

　　B.200

　　C.300

　　D.500

　　参考答案：D

　　参考解析

　　【解析】本题间接考查中央银行投放基础货币的渠道。中央银行投放基础货币的渠道主要有：①对商业银行等金融机构的再贷款;②收购金、银、外汇等储备资产投放的货币;③购买政府部门的债券;④发行央行票据。基础货币投放=200+300=500(亿元)。

　　66 通过此次货币政策操作，中国人民银行每投放1元的基础货币，就会使货币供给(M1)增加(　　)元。

　　A.5

　　B.5.15

　　C.6.06

　　D.20

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查货币乘数的计算。(1+3%)÷(15%+2%+3%)=5.15(元)。

　　67 中国人民银行此次货币投放产生的货币供应量(M1)是(　　)亿元。

　　A.500

　　B.2000

　　C.2575

　　D.3030

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查货币供应量的计算。货币供应量=基础货币×货币乘数=500×5.15=2575(亿元)。

　　68 关于此次货币政策操作的说法，正确的有(　　)。

　　A.买入200亿元国债是回笼货币

　　B.买入200亿元国债是投放货币

　　C.购回300亿元央行票据是回笼货币

　　D.购回300亿元央行票据是投放货币

　　参考答案：B,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查货币政策的操作。

　　根据下面内容，回答题：

　　(2013年)从2010年开始，我国居民消费价格指数(CPI)涨幅呈现逐月逐季加快趋势，2010

　　年和2011年居民消费价格指数分别同比上涨3.3%和5.4%，为实现当年宏观经济目标，中国人民银行在2011年6次上调法定存款准备金率，3次上调存贷款基准利率。2012年以来，随着国内经济增长有所放缓和稳健货币政策效果进一步显现，主要价格指数也呈现出回落走势，2012年居民消费价格指数同比上涨2.6%。

　　69

　　从我国多年来的金融宏观调控实践和2010年以来的实际情况看，我国的货币政策目标是(　　)。

　　A.以防通货膨胀为主的单一目标制

　　B.以促经济增长为主的单一目标制

　　C.以防通货膨胀为主的多目标制

　　D.以促经济增长为主的多目标制

　　参考答案：C

　　参考解析

　　【解析】本题考查我国的货币政策目标。我国的货币政策目标是以防通胀为主的多目标制。

　　70 从2010年到2012年居民消费价格指数的涨幅看，该期间的通货膨胀在程度上属于(　　)通货膨胀。

　　A.爬行式

　　B.温和式

　　C.奔腾式

　　D.恶性

　　参考答案：B

　　参考解析

　　【解析】本题考查通货膨胀的类型。从通货膨胀程度看，爬行式不超过2%～3%，因此判断属于温和式通货膨胀。温和式通货膨胀是价格总水平上涨比爬行式高，但又不是很快，具体百分比没有一个统一的说法。

　　71 中国人民银行在2011年多次上调法定存款准备金率和存贷款基准利率，其政策效果是(　　)。

　　A.降低商业银行创造货币的能力，提高企业借贷成本

　　B.提高商业银行创造货币的能力，提高企业借贷成本

　　C.提高商业银行创造货币的能力，降低企业借贷成本

　　D.降低商业银行创造货币的能力，降低企业借贷成本

　　参考答案：A

　　参考解析

　　【解析】本题考查货币政策操作。央行上调法定存款准备金率，降低了商业银行的货币创造能力，上调存贷款基准利率，提高企业借贷成本。

　　72 在2010年至2012年期间，我国通货膨胀产生的原因主要有(　　)。

　　A.2010年前流动性紧缩的滞后影响

　　B.重要农产品和关键生活品价格涨幅较大

　　C.共同理性预期放大效应

　　D.成本推进

　　参考答案：B,C,D

　　参考解析

　　【解析】本题考查我国通货膨胀产生的原因。选项A应该是2010年前流动性过剩的滞后影响。

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