当前位置: 首页 > 中级会计职称 > 中级会计职称备考资料 > 2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章资本资产定价模型的基本原理

2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章资本资产定价模型的基本原理

更新时间:2017-05-31 09:45:31 来源:环球网校 浏览62收藏6

中级会计职称报名、考试、查分时间 免费短信提醒

地区

获取验证 立即预约

请填写图片验证码后获取短信验证码

看不清楚,换张图片

免费获取短信验证码

摘要   【摘要】2017年的中级会计职称已进入备考阶段,环球网校中级会计职称频道整理并发布2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章资本资产定价模型的基本原理以下内容详细介绍了关于资本资产定价模型相关内容,
  【摘要】2017年的中级会计职称已进入备考阶段,环球网校中级会计职称频道整理并发布“2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章资本资产定价模型的基本原理”以下内容详细介绍了关于资本资产定价模型相关内容,希望考生制定学习计划并掌握资本资产定价模型的相关知识点,供中级会计职称考生学习。

  资本资产定价模型的基本原理

  资本资产定价模型的主要内容是分析风险收益率的决定因素和度量方法(环球网校提供资本资产定价模型)

  其核心关系式为:

  某资产的必要收益率R=无风险收益率+风险收益率

  =无风险收益率+该资产系统风险系数×(市场组合收益率-无风险收益率)

  即:R=R f +β×(R m-R f)

  R f–表示无风险收益率,通常以短期国债利率来近似代替;

  β---表示该资产的系统风险系数;

  R m–表示市场组合收益率,通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替。

  【注意】(1)公式中的 (R m-R f)称为市场风险溢酬,它是附加在无风险收益率之上的,由于承担了市场平均风险所要求获得的补偿,它反映的是市场作为整体对风险的平均‘容忍”程度。对风险的平均容忍程度越低,越厌恶风险,要求的收益率就越高,市场风险溢酬就越大;反之,市场风险溢酬则越小。

  (2)某项资产的风险收益率是市场风险溢酬与该资产的 β系数的乘积

环球网校小编推荐:
2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章证券资产组合的预期收益率
2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章必要收益率
  环球网校友情提示:如果您在中级会计职称考试过程中遇到任何疑问,请登录环球网校中级会计职称考试频道或登陆中级会计职称论坛,随时与广大考生朋友们一起交流!本文提供“2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章资本资产定价模型的基本原理”,供参加2017年中级考试的考生学习。

  判断题

  1、按照资本资产定价模型,某项资产的风险收益率是等于该资产的系统风险系数与市场风险溢酬的乘积。( )

  【答案】√

  【解析】根据R=Rf+β×(Rm-Rf),可见,某项资产的风险收益率=该资产的β系数×市场风险溢酬。

环球网校小编推荐:
2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章证券资产组合的预期收益率
2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章必要收益率
  环球网校友情提示:如果您在中级会计职称考试过程中遇到任何疑问,请登录环球网校中级会计职称考试频道或登陆中级会计职称论坛,随时与广大考生朋友们一起交流!本文提供“2017年中级会计职称《中级财务管理》第二章资本资产定价模型的基本原理”,供参加2017年中级考试的考生学习。

分享到: 编辑:赵静

资料下载 精选课程 老师直播 真题练习

中级会计职称资格查询

中级会计职称历年真题下载 更多

中级会计职称每日一练 打卡日历

0
累计打卡
0
打卡人数
去打卡

预计用时3分钟

中级会计职称各地入口
环球网校移动课堂APP 直播、听课。职达未来!

安卓版

下载

iPhone版

下载

返回顶部