2018年中级会计职称《财务管理》知识点：第五章可转换债券概念、性质及分类

　　可转换债券概念、性质及分类

　　一、可转换债券概念(环球网校提供可转换债券)

　　公司普通债券与证券期权的组合体。

　　可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。

　　二、可转换债券分类

　　1、不可分离的可转换债券

　　其股权与债券不可分离，持有者直接按照债券面额和约定的转换价格，在约定的期限内自愿将其调换成股票。

　　2、可分离交易的可转换债券

　　这类债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合。发行上市后各自流通、交易。

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　　三、可转换债券基本性质

　　1、证券期权性

　　可转换债券给予了债券持有者未来的选择权，在事先约定的期限内投资者可选择将债券转换为普通股，也可以放弃权利，持有至债券到期还本付息。

　　由于可转债持有人具有在未来按一定的价格购买股票的权利，所以可转换债券实质上是一种未来的买入期权。

　　2、资本转换性

　　可转换债券在正常持有期，属于债权性质;转换成股票后，属于股权性质。资本双重性的转换取决于投资者是否行权。

　　3、赎回与回售

　　通常，公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司会按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。

　　可转换债券一般也会有回售条款，公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回卖给发行公司。

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