2011《中级财务管理》预习：证券投资(1)

　　第一节 证券投资的目的、特点与程序 $lesson$

　　本节大纲要求：

　　掌握证券投资的目的、特点、种类与基本程序

　　一、证券的种类、目的和特征

　　(一)证券的种类

　　证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益。

　　1.按照证券发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和公司证券。

　　政府证券的风险较小，金融证券次之，公司证券风险则视企业的规模，财务状况及其他情况而定。

　　2.按照证券所体现的权益关系，可分为所有权证券和债权证券。

　　3.按证券收益的决定因素，可分为原生证券和衍生证券。

　　原生证券??收益的大小取决于发行者的财务状况

　　衍生证券??收益的大小取决于原生证券的价格，包括期货合约和期权合约

　　4.按照证券收益稳定状况的不同，可分为固定收益证券和变动收益证券。

　　固定收益证券??债券、优先股等，风险小，报酬不高

　　变动收益证券??普通股股票 风险大，报酬较高

　　5.按照证券到期日的长短，可分为短期证券和长期证券。

　　短期证券??风险小，变现能力强，收益较低

　　长期证券??风险大，变现能力弱，收益较高

　　6.按照募集方式的不同，证券可分为公募证券和私募证券。

　　公募证券：向不特定的社会公众广泛发售，可增强流动性，提高发行人社会信誉

　　私募证券：向少数特定投资者发行证券，包括个人投资者和机构投资者

　　【03年单选】下列各种证券中,属于变动收益证券的是( )。

　　A.国库券 B.无息债券 C.普通股股票 D.不参加优先股股票

　　答案：C

　　【08年单选】将证券分为公募证券和私募证券的分类标志是(　)。

　　A.证券挂牌交易的场所

　　B.证券体现的权益关系

　　C.证券发行的主体

　　D.证券募集的方式

　　答案：D

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