中级会计职称《中级财务管理》第八章知识点：业综合绩效分析与评价

　　第三节 企业综合绩效分析与评价

　　(一)财务综合分析方法

　　财务综合分析方法主要有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法。

　　1、杜邦财务分析体系

　　杜邦财务分析体系(简称杜邦体系)是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为起点，以总资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标见的相互影响作用关系。杜邦体系各主要指标之间的关系如下：

　　净资产收益率=营业净利率×总资产周转率×权益乘数

　　其中：

　　销售净利率(营业净利率)=净利润/销售收入

　　总资产周转率=销售收入/资产总额

　　权益乘数=资产/所有者权益

　　=1÷(1-资产负债率)

　　(1)净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。

　　净资产收益率高低的决定因素主要有三个，即销售净利率、总资产周转率和权益乘数。

　　(2)销售净利率反映了企业净利润和销售收入的关系，它的高低取决于销售收入与成本总额的高低。

　　(3)影响总资产周转率的一个重要因素是资产总额。

　　(4)权益乘数主要受资产负债率指标的影响。

　　资产负债率越高，权益乘数就越高，说明企业的负债程度比较高，给企业带来了较多的杠杠利益，同时，也带来了较大的风险。

　　(二)沃尔评分法

　　企业财务综合分析的先驱者之一亚历山大•沃尔 若干各财务比率用线性关系结合起来，以此来评价企业的信用水平，被称为沃尔评分法，他选择七种财务比率。

　　现代社会一般认为企业财务评价的内容首先是盈利能力，其次是偿债能力，再次是成长能力，它们之间大致可按5：3：2的比重来分配。盈利能力的主要指标是总资产报酬率、销售净利率和净资产收益率，这三个指标可按2：2：1的比重来安排。偿债能力有四个常用指标。成长能力有三个常用指标。

　　(三)综合绩效评价

　　综合绩效评价是综合分析的一种，一般是站在企业所有者(投资人)的角度进行的。

　　综合绩效评价，是指运用数理统计和运筹学的方法，通过建立综合评价指标体系，对照相应的评价标准，定量分析与定性分析相结合，对企业一定经营期间的盈利能力、资产质量、债务风险以及经营增长等经营业绩和努力程度等各方面进行的综合评判。

　　(一)综合绩效评价的内容

　　企业综合绩效评价由财务绩效定量评价和管理绩效定性评价两部分组成。

　　1.财务业绩定量评价

　　财务业绩定量评价，是指对企业一定期间的盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个方面进行定量对比分析和评判。

　　2.管理业绩定性评价

　　管理业绩定性评价，是指在企业财务业绩定量评价的基础上，通过采取老师评议的方式，对企业一定期间的经营管理水平进行定性分析和综合评判。

　　(二)综合绩效评价指标

　　(三)企业综合绩效评价标准

　　综合绩效评价标准分为财务绩效定量评价标准和管理绩效定性评价标准。

　　(四)企业综合绩效评价工作程序

　　1、财务绩效评价工作程序

　　财务绩效定量评价工作具体包括提取评价基础数据、基础数据调整、评价计分、形成评价结果等内容。

　　2、管理绩效评价工作程序

　　管理绩效定性评价工作具体包括收集整理管理绩效评价资料、聘请咨询老师、召开老师评议会、形成定性评价结论等内容。

　　(五)企业综合绩效评价计分方法

　　1、财务绩效评价计分：按照功效系数法计分原理计算。

　　2、管理绩效定性评价指标的计分一般通过老师评议打分形式完成，聘请的老师应不少于7名。

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