2023年证券从业资格考试模拟《证券投资分析》

1.美国著名经济学家(　)1952年系统提出了证券组合管理理论。

A.詹森

B.特雷诺

C.萨缪尔森

D.马柯威茨

2.下列哪个因素证券组合结构调整的原因(　)。

A.投资者的预测发生了变化

B.把风险降至最低

C.投资者改变了对风险和回报的态度

D.随着时间的推移，当前证券组合不再是最优组合

3.马柯威茨在1952年发表的《证券组合选择》论文中提出(　)。

A.资本资产定价模型

B.单期投资问题

C.单因素模型

D.多因素模型

4.避税型证券组合通常投资于(　)，可以免交联邦税，也常常免交州税和地方税。

A.共同基金

B.对冲基金

C.市政债券

D.国债

5.证券组合中普通股之间的投资进行分配时，广泛应用的模型是(　)。

A.马柯威茨模型

B.夏普因素模型

C.风险对冲模型

D.套利定价理论

6.证券组合中不同类型证券之间的投资进行分配时，广泛应用的模型是(　)。

A.马柯威茨模型

B.夏普因素模型

C.风险对冲模型

D.套利定价理论

7.倾向于选择指数化型证券组合的投资者(　)。

A.认为市场属于弱式有效市场

B.认为市场属于强式有效市场

C.认为市场属于半强式有效市场

D.认为市场属于无效市场

8.设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金中的30%购买了证券A，70%的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5%，证券B的收益率为10%，则该证券组合P的收益率为(　)。

A.7.5%

B.8.0%

C.8.5%

D.9.0%

9.(　)最先提出用期望收益率和收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和风险。

A.马柯威茨

B.詹森

C.特雷诺

D.夏普

10.任何一项投资的结果都可用收益率来衡量，通常收益率的计算公式为(　)。

A.收益率=(收入—支出)/收入×100

B.收益率=(收入—支出)/支出×100

C.收益率=(收入—支出)/支出×100%

D.收益率=(收入—支出)/收入×100%

11.假设投资者买入证券A的每股价格为9元，若干月后卖出价格为每股10元，期间获得每股税后红利0.5元，不计其他费用，那么投资收益率为(　)。

A.15.00%

B.15.67%

C.16.00%

D.16.67%

12.理查德·罗尔对资本资产定价模型提出批评的原因是 (　)。

A.计算量太大，无法满足实际市场，在时间上有近乎苛刻的要求

B.实际应用中计算不够精确，不能满足实际市场需要

C.模型永远无法用经验事实来检验

D.模型是建立在若于假设条件基础上的，与实际市场存在较大差距

13.假设证券A过去12个月的实际收益率为1.01%，1.02%，1.03%，1.04%，1.05%，1.06%，1.06%，1.05%，1.04%，1.03%，1.02%，1.01%，那么估计期望月收益率为(　)。

A.1.030%

B.1.035%

C.1.040%

D.1.045%

14.假设证券A历史数据表明月收益率为0%，1%，8%，9%的概率均为5%，月收益率

2%，3%，6%，7%的概率均为10%，月收益率4%，5%的概率均为20%，那么估计证券A的期望月收益率为(　)。

A.3.0%

B.3.5%

C.4.0%

D.4.5%

15.假设证券A过去12个月的实际收益率分别为1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估计期望方差S2为(　)。

A.2.18%

B.3.18%

C.4.18%

D.5.18%

16.假设证券组合中共有10只证券，权重分别为5%，5%，10%，10%，20%，20%，10%，10%，5%，5%，收益率分别为0%，1%，2%，3%，4%，5%，6%，7%，8%，9%，估计证券组合的收益率为(　)。

A.3.0%

B.3.5%

C.4.0%

D.4.5%

17.收入型证券组合的主要功能是实现投资者(　)的最大化。

A.资本利得

B.基本收益

C.收益增长

D.利润收入

18.现代证券组合理论产生的基础是(　)。

A.单因素模型和多因素模型

B.资本资产定价模型

C.均值方差模型

D.套利定价理论

19.投资组合是为了消除(　)。

A.全部风险

B.道德风险

C.系统风险

D.非系统风险

20.单个证券或证券组合的期望收益与由p系数测定的系统风险之间存在(　)。

A.线性关系

B.非线性关系

C.完全相关关系

D.对称关系

参考答案

1.A 2.A 3.B 4.B 5.B

6.A 7.A 8.B 9.B 10.A

11.A 12.A 13.A 14.A 15.A

16.B 17.A 18.B 19.A 20.B

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