2013年证券市场基础知识习题:金融衍生工具

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   　1.1993年7月，(　　)以存托凭证的方式在纽约证券交易所挂牌上市，开创了中国公司在美国证券市场上市的先河。

　　A.中国石化

　　B.上海石化

　　C.北京石化

　　D.广州石化

　　2.可转换公司债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式(　　)。

　　A.分别是股票、公司债券

　　B.分别是公司债券、股票

　　C.都属于股票

　　D.都属于债券

　　3.可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。可转换债券通常是转换成(　　)。

　　A.优先股

　　B.普通股票

　　C.金融债券

　　D.公司债券

　　4.金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为(　　)。

　　A.套期保值功能

　　B.价格发现功能

　　C.投机功能

　　D.套利功能

　　5.金融期权分为看涨期权和看跌期权是依据(　　)分类的。

　　A.合约所规定的履约时间不同

　　B.选择权的性质

　　C.金融期权基础资产性质的不同

　　D.交易标的不同

　　6.可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的是(　　)。

　　A.欧式期权

　　B.美式期权

　　C.修正的美式期权

　　D.大西洋期权

　　7.在期权有效期内基础资产产生收益将使(　　)。

　　A.看涨期权价格上升，看跌期权价格上升

　　B.看涨期权价格上升，看跌期权价格下降

　　C.看涨期权价格下降，看跌期权价格上升

　　D.看涨期权价格下降，看跌期权价格下降

　　8.实质上属看跌期权的是(　　)。

　　A.认购权证

　　B.欧式权证

　　C.百慕大式权证

　　D.认沽权证

　　9.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为(　　)年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票。

　　A.3

　　B.4

　　C.6

　　D.9

　　10.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，指的是金融衍生工具的(　　)特性。

　　A.跨期性

　　B.联动性

　　C.杠杆性

　　D.不确定性或高风险性

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      参考答案：

　　1.B

　　[解析]1993年7月，上海石化以存托凭证的方式在纽约证券交易所挂牌上市，开创了中国公司在美国证券市场上市的先河。故选B。

　　2.B

　　[解析]可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。这种债券附加转换选择权，在转换前是公司债券形式，转换后相当于增发了股票。故选B。

　　3.B

　　[解析]可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上升时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利，因此，可以说可转换证券是长期的普通股票的看涨期权。故选B。

　　4.A

　　[解析]金融期货具有四项基本功能：套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。故选A。

　　5.B

　　[解析]根据选择权的性质划分，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。故选B。

　　6.B

　　[解析]欧式期权是指期权的购买者只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。美式期权则允许期权购买者在期权到期日前的任何时间执行期权。修正的美式期权也称为百慕大期权或大西洋期权，期权购买者可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行期权。故选B。

　　7.C

　　[解析]在期权有效期内基础资产产生收益将使看涨期权价格下降，看跌期权价格上升。故选C。

　　8.D

　　[解析]认购权证持有人有权于约定的时间以约定的价格买进约定数量的标的资产。认沽权证持有人有权于约定时间以约定价格卖出约定数量的标的资产。认购权实质上属于看涨期权，认沽权属于看跌期权。故选D。

　　9.C

　　[解析]我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。故选C。

　　10.C

　　[解析]金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。这说的是金融衍生工具特性中的杠杆特性。故选C。

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