2013年证券交易第一章习题：证券交易概述

　　二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)

　　1.下列属于证券交易所职能的有(　　)。

　　A.组织、监督证券交易

　　B.设立证券登记结算机构

　　C.对上市公司进行监管

　　D.管理和公布市场信息

　　2.在我国，证券交易所会员可享有(　　)权利。

　　A.对证券交易所事务和其他会员的活动进行监督

　　B.有选举权和被选举权

　　C.对证券交易所事务的提议权、表决权和决策权

　　D.参加证券交易所组织的证券交易，享受证券交易所提供的服务

　　3.合格境外机构投资者可在经批准的投资额度内投资的证券有(　　)。

　　A.B股

　　B.可转换债券

　　C.企业债券

　　D.封闭式基金

　　4.在实践中，金融期货主要有(　　)类型。

　　A.外汇期货

　　B.利率期货

　　C.股权类期货

　　D.债券类期货

　　5.金融期权的基本类型是(　　)。

　　A.货币期权

　　B.互换期权

　　C.买入期权

　　D.卖出期权

　　6.根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有(　　)。

　　A.权证交易

　　B.期货交易

　　C.期权交易

　　D.远期交易

　　7.关于远期交易和期货交易的表述，下列说法正确的有(　　)。

　　A.远期交易和期货交易都是现在定约成交，将来交割

　　B.远期交易是非标准化的，在场外市场进行

　　C.期货交易是标准化的，有规定格式的合约，多数在场内市场进行

　　D.远期交易与期货交易都以获取标的物为目的

　　8.证券交易所的组织形式有(　　)

　　A.会员制

　　B.股份制

　　C.公司制

　　D.特许制

　　9.证券交易所不得直接或者间接从事的事项有(　　)。

　　A.发布对证券价格进行预测的文字和资料

　　B.新闻出版业

　　C.接受上市申请、安排证券上市

　　D.为他人提供担保

　　10.下列属于政府债券的有(　　)

　　A.国债

　　B.地方债

　　C.央行票据

　　D.银行债券

　　三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)

　　1.从现阶段规范发展的角度看，投资者交易结算资金在经纪商处开立。(　　)

　　2.自然人和一般机构投资者开立证券账户的，由证券登记结算公司受理。(　　)

　　3.证券成交速度越快，表示证券市场的流动性越好。(　　)

　　4.证券交易所的会员在受到暂停或者限制交易、取消交易权限、取消会员资格纪律处分的，应当自收到处分通知之日起5个工作日内在其营业场所予以公告。(　　)

　　5.证券交易所的交易席位不得退回，不得转让。(　　)

　　6.证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员，在任期或法定期限内，不得直接或者以化名持有、买卖股票，但可以接受他人赠送的股票。(　　)

　　7.合格境外机构投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管财产，委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。(　　)

　　8.在证券交易市场发展的早期，店头市场是场外交易市场的主要形式。(　　)

　　9.中国证券登记结算有限公司是我国的证券登记结算机构，在上海和深圳两地各设一个分公司。(　　)

　　10.我国过去是禁止信用交易的，2005年后信用交易在我国合法开展。(　　)

　　答案及解析

　　一、单项选择题

　　1.A[解析]为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。证券结算风险基金从证券登记结算机构业务收入、收益中按一定比例提取，由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳。故A选项正确。

　　2.A[解析]权证是基础证券的发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

　　从内容上看，权证具有期权的性质。在证券交易市场上，因为权证具有一定的权利，故也有交易的价值。权证的交易既可以在证券交易所内进行，也可以在场外交易市场上进行，具体交易方式与股票交易类似。

　　3.B[解析]可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。一方面，可转换债券在发行时是一种债券，债券持有者拥有债权;另一方面，可转换债券持有者也可以在规定的转换期间内选择有利时机，要求发行公司按规定的价格和比例，将可转换债券转换为股票。因此，可转换债券具有债权和期权的双重性质。

　　4.A[解析]回购交易更多地具有短期融资的属性。从运作方式看，它结合了现货交易与远期交易的特点，通常在债券交易中运用。故A选项正确。

　　5.B[解析]我国证券市场对境外投资者的投资范围有一定的限制。一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的外资股即B股。故B选项正确。合格境外投资者可以在经批准的投资额度内投资在交易所上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、权证、封闭式基金、经中国证监会批准设立的开放式基金，还可以参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。

　　6.D[解析]我国《证券法》规定，设立证券公司的主要股东需具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。故D选项正确。

　　7.B[解析]经国务院证券监督管理机构批准，证券公司经营证券经纪、证券投资咨询与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。故B选项正确。证券公司从事证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元，经营上述业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。

　　8.A[解析]根据《证券法》第102条规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。故答案为A选项。

　　9.C[解析]我国的上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，证券交易所设总经理，负责日常事务。故C选项正确。

　　10.A[解析]根据《证券交易所席位与交易单元管理细则》的规定，深圳证券交易所会员取得席位后，可根据业务需要向交易所申请设立1个或1个以上的交易单元。故A选项正确。

　　二、多项选择题

　　1.ABCD[解析]我国《证券交易所管理办法》规定，证券交易所的职能有：(1)提供证券交易的场所和设施;(2)制定证券交易所的业务规则;(3)接受上市申请、安排证券上市;(4)组织、监督证券交易;(5)对会员进行监管;(6)对上市公司进行监管;(7)设立证券登记结算机构;(8)管理和公布市场信息;(9)中国证监会许可的其他职能。故四个选项都正确。

　　2.ABD[解析]在我国，上海证券交易所和深圳证券交易所对会员权利的规定基本一致，主要有以下几方面：(1)参加会员大会;(2)有选举权和被选举权;(3)对证券交易所事务的提议权和表决权;(4)爹加证券交易所组织的证券交易，享受证券交易所提供的服务;(5)对证券交易所事务和其他会员的活动进行监督;(6)按规定转让交易席位等。故C选项错误。本题正确答案为ABD。

　　3.BCD[解析]合格的境外机构投资者可以在经批准的投资额度内投资在交易所上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、权证、封闭式基金、新股发行和可转换债券发行的申购。故BCD选项正确。

　　4.ABC[解析]金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。金融期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来某日期按成交时约定的价格交割一定数量的某种特定金融工具(诸如外汇、债券、股票价格指数等)的标准化协议。因此，在实践中，金融期货主要有外汇期货、利率期货、股权类期货三种类型。

　　5.CD[解析]金融期权的基本类型是买入期权与卖出期权。如果按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权还可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。故CD选项正确。

　　6.BD[解析]证券交易方式可以按照不同的角度来认识。根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。故BD选项正确。

　　7.ABC[解析]远期交易是双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易。期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。两者类似的地方都是现在定约成交，将来交割。故A选项说法正确。两者不同之处在于，远期交易是非标准化的，在场外市场进行;期货交易则是标准化的，有规定格式的合约，多数在场内市场进行;远期交易以通过交易获取标的物为目的，期货交易在多数情况下不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结。故BC选项正确。综合起来，本题正确答案为ABC。

　　8.AC[解析]证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。不管是会员制还是公司制，都具有严密的组织和规章制度，凡参加者都需具备一定的条件，有一定的审批手续。故AC选项正确。

　　9.ABD[解析]我国《证券交易所管理办法》规定，证券交易所不得直接或者间接从事的事项有：(1)以营利为目的的业务;(2)新闻出版业;(3)发布对证券价格进行预测的文字和资料;(4)为他人提供担保;(5)未经中国证监会批准的其他业务。故ABD选项正确。接受上市申请、安排证券上市是证券交易所的职能之一。

　　10.AB[解析]政府债券是国家为了筹措资金而向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期还本付息的债务凭证。政府债券的发行主体是中央政府和地方政府。中央政府发行的债券称为“国债”，地方政府发行的债券称为“地方债”。故AB选项正确。央行票据是中央银行发行的，银行债券是商业银行发行的，中央银行与商业银行并不构成政府债券发行的主体。

　　三、判断题

　　1.B[解析]从我国过去的情况看，投资者的资金账户一般是在经纪商那里开立的。而从现阶段规范发展的角度看，投资者交易结算资金已经实行第三方存管制度。这一制度的引入可以在一定程度上防范经纪商挪用投资者交易结算资金的现象，从而起到保护投资者利益的作用。

　　2.B[解析]投资者买卖证券的第一步是要向证券登记结算公司申请开立证券账户。证券登记结算公司可以委托证券公司代为开立证券账户。自然人和一般机构投资者开立证券账户，由开户代理机构受理;证券公司和基金公司等机构开立证券账户，由证券登记结算公司受理。

　　3.B[解析]证券市场的流动性包含两个方面的要求，即成交速度和成交价格。如果投资者能以合理的价格迅速成交，则市场流动性好。反过来，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好。

　　4.A[解析]证券交易所的会员在受到暂停或者限制交易、取消交易权限、取消会员资格纪律处分的，应当自收到处分通知之日起5个工作日内在其营业场所予以公告。

　　5.B[解析]证券交易所的交易席位不得退回，但可以转让。转让席位必须按照证券交易所的有关规定，经证券交易所会员部审核批准，方能转让。

　　6.B[解析]我国对证券投资者买卖证券有一些限制条件。《证券法》规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。

　　7.A[解析]所谓合格境外机构投资者，是指符合中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》规定的条件，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。合格境外机构投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管财产，委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。

　　8.A[解析]其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，又称“场外交易市场”。在证券交易市场发展的早期，店头市场(又称“柜台市场”)是场外交易市场的主要形式。

　　9.A[解析]中国证券登记结算有限公司是我国的证券登记结算机构，在上海和深圳两地各设一个分公司，其中上海分公司主要针对上海证券交易所的上市证券，为投资者提供证券登记结算服务;深圳分公司主要针对深圳证券交易所的上市证券，为投资者提供证券登记结算服务。

　　10.A[解析]我国过去是禁止信用交易的。2005年10月重新修订后的《证券法》取消了证券公司不得为客户交易融资融券的规定。随后，中国证券监督管理委员会发布了《证券公司融资融券业务试点管理办法》，上海证券交易所和深圳证券交易所也公布了融资融券交易试点的实施细则。从此，信用交易在我国可以合法开展。