2014年证券从业资格《投资分析》练习题:证券交易所

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　　【2014年证券从业资格《投资分析》练习题汇总】

　　一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1个选项最符合题目要求，请选出正确的选项)

　　1.学术分析流派与其他流派最重要的区别之一是(　　)。

　　A.获取超额回报

　　B.能够战胜市场

　　C.能够获得收益最大化

　　D.获取平均的长期收益率

　　2.下列关于学术分析流派的说法中，不正确的是(　　)。

　　A.学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”

　　B.学术分析流派的投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”

　　C.学术分析流派以“长期持有”投资战略为原则

　　D.学术分析流派以“战胜市场”为投资目标

　　3.依据宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据来进行投资分析的流派称为(　　)。

　　A.定量分析流派

　　B.基本分析流派

　　C.定性分析流派

　　D.技术分析流派

　　4.研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是(　　)。

　　A.学术分析流派

　　B.心理分析流派

　　C.技术分析流派

　　D.基本分析流派

　　5.作为信息发布主体，(　　)所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。

　　A.中国证监会

　　B.上市公司

　　C.证券交易所

　　D.证券中介机构

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　　【2014年证券从业资格《投资分析》练习题汇总】

　　二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上选项符合题目要求，请选出正确的选项)

　　1.投资者进行证券投资的具体目标有(　　)。

　　A.收益率最大化

　　B.风险最小化

　　C.风险既定的条件下投资收益率最大化

　　D.收益率既定的条件下风险最小化

　　2.基本分析包括(　　)。

　　A.宏观经济分析

　　B.行业分析和区域分析

　　C.公司分析

　　D.证券组合分析

　　3.从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源主要有(　　)。

　　A.政府部门

　　B.证券交易所

　　C.上市公司

　　D.投资者实地考察

　　4.以下关于证券交易所的说法，正确的是(　　)。

　　A.我国的证券交易所包括上海证券交易所和郑州期货交易所

　　B.制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市

　　C.对证券市场的违法违规行为进行调查、处罚

　　D.组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管

　　5.一般来说，上市公司通过(　　)形式向投资者披露其经营状况的有关信息。

　　A.年度报告

　　B.中期报告

　　C.临时公告

　　D.每日报告

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　　【2014年证券从业资格《投资分析》练习题汇总】

　　三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)

　　1.中国证券业协会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。(　　)

　　2.基本分析流派对证券价格波动原因解释是：对价格与所反映信息内容偏离的调整。(　　)

　　3.在弱式有效市场，每位投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判断。(　　)

　　4.证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。(　　)

　　5.市场达到有效的唯一前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的。(　　)

　　答案解析

　　一、单项选择题

　　1.D

　　[解析]现代投资理论兴起之后，学术分析流派的投资目标是“按照投资风险水平选择投资对象”。因此，学术分析流派与其他流派最重要的区别之一是“获取平均的长期收益率”，D选项符合题意。除去学术分析流派的其他证券投资分析流派大多都以“战胜市场”为投资目标。

　　2.D

　　[解析]“长期持有”投资战略以获取平均的长期收益率为投资目标的原则，是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。其他流派大多都以“战胜市场”为投资目标。

　　3.B

　　[解析]基本分析流派是指以宏观经济形势，行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。

　　4.B

　　[解析]心理分析流派的投资分析主要有两个方向：个体心理分析和群体心理分析。其中个体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。

　　5.B

　　[解析]上市公司作为经营主体，其经营状况的好坏直接影响到投资者对其价值的判断，从而影响其股价水平的高低。因此，上市公司所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。

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　　【2014年证券从业资格《投资分析》练习题汇总】

　　二、多项选择题

　　1.CD

　　[解析]证券投资的目的是证券投资净效用(即收益带来的正效用减去风险带来的负效用)的最大化。因此，证券投资的两大具体目标是在风险既定的条件下收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化。C选项和D选项符合题意。

　　2.ABC

　　[解析]基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。

　　3.ABCD

　　[解析]证券投资分析的信息来源主要的渠道有：(1)历史资料;(2)媒体信息;(3)实地访察。从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源主要有以下七个方面：(1)政府部门;(2)证券交易所;(3)中国证券业协会;(4)上市公司;(5)中介机构;(6)媒体;(7)其他来源。

　　4.BD

　　[解析]证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。在我国有两个：上海证券交易所和深圳证券交易所，A 选项说法错误。证券交易所主要负责提供证券交易的场所和设施;制定证券交易所的业务规则;接受上市申请，安排证券上市;组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管等事宜，BD项说法正确。对证券市场的违法违规行为进行调查、处罚是中国证监会的职责，C项说法错误。

　　5.ABC

　　[解析]一般来说，上市公司通过定期报告(如年度报告和中期报告)和临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，所以排除D项。

　　三、判断题

　　1.B

　　[解析]直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位是中国证券监督管理委员会(简称“中国证监会”)。

　　2.B

　　[解析]基本分析流派对证券价格波动原因解释是：对价格和价值间偏离的调整。学术分析流派对证券价格波动原因解释是：对价格与所反映信息内容偏离的调整。

　　3.B

　　[解析]在弱式有效市场，信息从产生到被公开的效率受到损害，即存在“内幕信息”。投资者对信息进行价值判断的效率也受到损害。并不是每位投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判断，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息做出恰当的理解和判断。

　　4.A

　　[解析]理性投资者通过证券投资分析来考察一种证券的风险、收益特性及其变化，可以较为准确地确定哪些证券是风险较大的证券，哪些证券是风险较小的证券。从这个角度讲，证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。本题说法正确。

　　5.B

　　[解析]市场达到有效的重要前提有两个：其一，投资者必须具有对信息进行加工、分析，并据此正确判断证券价格变动的能力;其二，所有影响证券价格的信息都是自由流动的。本题说法错误。

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