期货从业考试历年考点试题(十一)

　　80、(接上题)到了7 月1 日，铜价大幅度上涨。现货铜价为56000元/吨，7月份铜期货价格为56050元/吨。如果该厂在现货市场购进500 吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏()。$lesson$

　　A、盈利1375000 元

　　B、亏损1375000 元

　　C、盈利1525000 元

　　D、盈利1525000 元

　　答案：A

　　解析：如题，该空调厂期货市场盈亏=(56050-53300)*500=2750*50=137500 元>0，故选C。

　　81、(接上题)该厂铜的实际购进成本()。

　　A、53000 元/吨

　　B、55750 元/吨

　　C、53200 元/吨

　　D、53250 元/吨

　　答案：D

　　解析：如题，该空调厂实际购进成本=53000+(3000-2750)=53250 元/吨。

　　82*、某证券投资基金利用S&P500 指数期货交易采规避股市投资的风险。在9 月21 日其手中的股票组合现值为2.65 亿美元。由于预计后市看跌，该基金卖出了395 张12月S&P500指数期货合约。9 月21 日时S&P500 指数为2400 点，12 月到期的S&P500 指数期货合约为2420 点。12 月10 日，现指下跌220 点.期指下跌240 点，该基金的股票组合下跌了8%，该基金此时的损益状况(该基金股票组合与S&PS00 指数的β系数为0.9)为()。

　　A、盈亏相抵，不赔不赚

　　B、盈利0.025 亿美元

　　C、亏损0.05 亿美元

　　D、盈利0.05 亿美元

　　答案：B

　　解析：如题，先用395=2.65*0.9/(2420*X)得出乘数X=25，基金跌了8%，就是亏了8%*2.65 =0.212亿，而期货赚了240*25*395=0.237 亿，因此相减得出基金此时总共盈利0.025 亿美元。

　　83、在正向市场中，当客户在做卖出套期保值时，如果基差值变大，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会()。

　　A、盈利

　　B、亏损

　　C、盈亏平衡

　　D、不一定

　　答案：A

　　解析：如题，基差值变大意味着基差是走强的。比如：从-20 到20，从10 到20。卖出套期保值，只要是基差走强，无论是在正向市场还是在反向市场，套期保值者都能得到完全的保护，并且存在净盈利。因此选A。

　　84、若市场处于反向市场，做多头的投机者应()。

　　A、买入交割月份较远的合约

　　B、卖出交割月份较近的合约

　　C、买入交割月份较近的合约

　　D、卖出交割月份较远的合约

　　答案：A

　　解析：如题，在该种情况下，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度。此时套利者卖出较近月份的合约同时买入远期月份合约进行套利盈利的可能性比较大。而题意中的投机者为多头投机者，因此他所最可能做出的举动就是买入远期月份合约。因此选A。

　　85、已知最近二十天内，5 月强筋麦的最高价为2250 元/吨，最低价为1980 元/吨，今日收盘价为2110 元/吨，则20 日RSV值为()。

　　A、28

　　B、72

　　C、48

　　D、52

　　答案：A

　　解析：如题，按照教材公式，n日RSV=(Cn-Ln)/(Hn-Ln)*100，故有RSV=(2110-1980)/(2250-1980)=130/270=48，因此选A。

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