2016年银行从业资格《个人理财》章节重点：银行个人理财业务理论基础

　　《个人理财》考点汇总

　　银行业中级《法律法规与综合能力》章节习题及答案

　　【摘要】2016年下半年银行业初级从业资格考试将于8月份举行，《个人理财》是必考科目，为帮助广大考生备考环球网校银行从业资格考试频道编辑整理发布2016年银行从业资格《个人理财》章节重点：银行个人理财业务理论基础供各位考生学习，希望能够帮助各位备考。

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　　二、货币时间价值与利率的相关计算(了解一下就好了)

　　(一)货币时间价值

　　1.概念

　　货币的时间价值是指货币资金经过一段时间的投资、再投资所增加的价值。

　　2.货币时间价值的原因 (多选)

　　(1)货币占用具有机会成本，因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报;

　　(2)通货膨胀可能造成货币贬值，需要补偿;

　　(3)投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿;

　　3.影响货币时间价值的主要因素

　　(1)时间。

　　(2)收益率或通货膨胀率。

　　(3)单利和复利(复利具有收益倍加效应)。

　　(二)货币时间价值与利率的计算 (放弃，就一题又很难算)

　　三、投资理论

　　(一)投资收益与风险的测定

　　1.持有期收益和持有期收益率

　　2.预期收益率

　　预期收益率是指投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。

　　任何投资活动都是面向未来的，而未来具有不确定性，因此投资收益也具有不确定性。也就是具有风险。但为了便于比较，可以用预期收益(期望收益)来描述。

　　3、风险的测定(掌握)

　　风险是不确定的，可用方差(S2)，标准差(6)、变异系数(CV)来衡量，以上的系数都是越小，风险越小。注意，CV越小，投资项目越优

　　4.必要收益率

　　(1)概念： 必要收益率是投资所要求的最低回报率，也称必要回报率。 是投资者进行投资决策时所接受的最低收益率。

　　(2)必要收益率的构成

　　必要收益率=时间价值+通货膨胀率+风险补偿率

　　①时间补偿。投资者放弃当前消费所要求的补偿，也就是将来的货币总量购买力要大于当前投资货币的总量的实际购买力。

　　在不存在通胀的条件下，这个增量就是投资的真实收益，即货币的纯时间价值，也叫真实收益率

　　②通货膨胀的补偿。

　　③风险补偿。

　　5.系统性风险和非系统性风险 (理解)

　　(1)系统性风险也称宏观风险，是指由于某种全局性的因素而对所有投资项目(产品)都产生作用的风险。具体包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。

　　(2)非系统性风险也称微观风险，是因个别特殊情况造成的风险，他与整个市场没有关联。具体包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。

　　(二)资产组合理论(理解就好)

　　1、原理：对若干产品进行组合，寻求收益最高，风险最小的组合。

　　2、资产的风险和收益：用期望收益率和方差来衡量。

　　3、资产组合的相关系数：

　　β=1时，资产组合内的产品正相关

　　β=-1时，资产组合内的产品负相关

　　β=0时，资产组合内的产品不相关。

　　4、最优资产组合：遵循以下基本原则：(必须掌握)

　　风险既定，预期收益率最优的产品组合

　　‚收益既定，风险水平最低的产品组合

　　四、资本配置与产品组合

　　(一)资本配置原理

　　1.资本(产)配置

　　(1)概念： 资本配置是指依据所要达到的理财目标，按照资产的风险最低与报酬最高的原则，将资金有效的分配到不同类型的资产上，构建能够达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。

　　(2)资本配置的基本步骤

　　第一步：调查了解客户(是为客户进行资产配置的基础和前提)

　　第二步：生活设计与生活资产拨备(第一道防火墙：短期保障)

　　第三步：风险规划与保障资产拨备(第二道防火墙：中长期保障)

　　第四步：建立长期投资储备：

　　第五步：建立多样化的产品组合

　　3.常见资产配置组合模型 (重点，要会判断模型)

　　(1)金字塔型

　　①低风险、低收益资产(50%)：存款、债券、货币基金、房产等

　　②中风险、中收益资产(30%)：基金、理财产品、房产等

　　③高风险、高收益资产(20%)：股票、外汇、权证等。

　　优点：安全稳定。

　　(2)哑铃型

　　①低风险、低收益资产(比例高)：存款、债券、货币基金、房产等

　　②中风险、中收益资产(比例低)：基金、理财产品、房产等

　　③高风险、高收益资产(比例高)：股票、外汇、权证等。

　　优点：可以充分获得投资黄金期的好处。

　　(3)纺锤形

　　①低风险、低收益资产(比例低)：存款、债券、货币基金、房产等

　　②中风险、中收益资产(比例高)：基金、理财产品、房产等

　　③高风险、高收益资产(比例低)：股票、外汇、权证等。

　　优点：安全性高，适合成熟市场。

　　(4)梭镖型

　　①低风险、低收益资产(比例低)：存款、债券、货币基金、房产等

　　②中风险、中收益资产(比例低)：基金、理财产品、房产等

　　③高风险、高收益资产(比例高)：股票、外汇、权证等。

　　优点：投资力度强、遇到投资黄金期能获得高收益

　　缺点：稳定性差、风险度高

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