银行从业资格《个人理财》第五章：保险、国债

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　　(三)保险

　　1.银行代理保险的概念和必要性

　　(1)银行代理保险产品的概念

　　银行代理保险产品是保险公司和商业银行采取相互协作的战略，充分利用和协同双方的优势资源，通过银行的销售渠道代理销售保险公司的产品，以一体化的经营方式来满足客户多元化金融需求的一种综合化的金融服务。

　　银行代理保险业务已成为银行实现中间业务收入的一个重要渠道。目前银行的主流保险产品还是分红型和万能型。标准化程度高，在能提供一定保障的同时兼有储蓄的投资功能。

　　(2)银行代理保险的必要性

　　①我国保险业与国际保险业的差距很大，远未达到与我国经济总量及国际市场份额相适应的地步，潜力巨大。

　　②代理保险业务有利于充分利用银行的资源来发展中间业务，扩大收入来源。

　　2.银行代理保险的范围

　　目前银行主要代理的险种包括寿险和财险。占据着市场主流的三大险种全部来自寿险，包括分红险、万能险和投连险。

　　目前，银行代理销售的主要产品比较全面，但存在着同质化、保险功能有限等问题。

　　我国《保险法》规定，银行网点开办保险代理业务，必须“取得保险监管机构颁发的保险兼业代理业务许可证”，并与保险公司签订代理协议。

　　3.保险产品的特点及风险

　　(1)保险产品的特点

　　保险产品的最显著特点是其他投资理财产品不可替代的保险功能。保险产品一方面可以消除风险的不确定性给个人或家庭带来的忧虑和恐惧，促使人们有计划地安排家庭生活;另一方面，一旦风险事件发生，通过及时的补偿和给付，迅速恢复安定的生活。

　　保险产品可以合理避税。根据相关法律规定，个人或家庭购买保险的保费支出和所获得的保险赔偿，享受不同程度的税收减免优惠。

　　(2)保险产品的风险

　　保险产品是具有法律效应的合同，具有长期性的特点，一旦签订保险合同，不能随意更改。

　　同时，同一个保险标的可能面临多种风险，需进行合理的险种搭配。随着生命周期的变化，人身保险的最优险种也会发生变化，需实时进行更换和调整。

　　【例题】我国银行代理保险产品的范围包括( )。

　　A.分红险　　B.万能型　　C.投连险　　D.房贷险　　E.家庭财产险

　　『正确答案』ABCDE

　　『答案解析』目前银行代理的产品的险种包括寿险和财险;

　　(1)当前占据市场主流的三大险种全部来自寿险，包括分红险、万能险和投连险;

　　(2)财险也是目前各家银行大力发展的险种，包括：房贷险、对公抵押物财产险、家庭财产险等。

　　(四)国债

　　1.银行代理国债的概念、种类

　　(1)概念

　　国债是国家信用的主要形式。我国国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债。由国家财政信誉担保，信誉度非常高，有“金边债券”之称。

　　(2)种类

　　目前银行代理的国债有三种：凭证式国债、实物式国债、记账式国债。

　　凭证式国债是一种国家储蓄债，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，可记名、挂失，不能上市流通。

　　无记名实物国债以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可以上市流通。

　　记账式国债以记账形式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易，可记名、挂失。是一种无纸化交易。效率高，成本低、安全性好。

　　2.国债的流动性及收益情况

　　(1)流动性

　　由于国债到期才能还本，因此流动性一般比股票差，但比一般的公司债券好。

　　(2)收益情况

　　影响债券收益的主要因素包括债券期限、基础利率、市场利率、票面利率、流动性、债券信用等级、税收待遇及宏观经济状况等。

　　债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。

　　相对于现金存款或货币市场工具，国债的收益较高，相对于股票、基金产品，国债的风险较小。

　　通过购买国债可以调整投资组合的风险程度。

　　3.国债的风险

　　债券投资的风险因素：价格风险、再投资风险、违约风险、债券赎回风险、提前偿付风险和通货膨胀风险。

　　(1)价格风险

　　也叫利率风险，是指市场利率变动对债券价格的影响。债券价格与市场利率变化成反比。

　　(2)再投资风险

　　由于市场利率变化使得债券持有人面临的风险。当利率下降，短期债券持有人将无法获得原有的高息票率收益。

　　(3)违约风险

　　也称信用风险。债券发行者不能按照约定的期限和金额偿还本金和利息的风险。一般与发行者的经营状况、财务状况和信誉度密切相关。

　　一般情况下，国债的违约风险最低，公司债券的违约风险较高，债券的违约风险通过信用评级表标示。

　　(4)赎回风险。

　　①附有赎回权的债券未来现金流量不能预知，具有不确定性;

　　②在市场利率下降时赎回债券，面临再投资风险;

　　③由于赎回价格的存在，提前赎回增值有限。

　　(5)提前偿付风险

　　如果利率下降，债券提前偿付面临再投资风险。

　　(6)通货膨胀风险。当发生通胀时，债券的本金和利息会受到不同程度的价值折损。

　　【例题】影响债券类产品收益的主要因素有( )。

　　A.基础利率　　　B.票面利率　　C.公司经营历史

　　D.债券信用等级　E.债券的市场价格

　　『正确答案』ABDE

　　『答案解析』影响债券收益的因素包括：期限、基础利率、市场利率、票面利率、市场价格、流动性、信用等级、税收待遇及宏观经济状况。

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