2018年中级会计职称《财务管理》知识点：第七章随机模型

　　【摘要】2018年中级会计职称考试备考之路已开启，本文内容是全面梳理教材的基础，环球网校小编为广大考生精心准备了中级财务管理知识点“2018年中级会计职称《财务管理》知识点：第七章随机模型”本文分享第七章营运资金管理第二节现金管理内容，为备考取得良好的基础。

　　目标现金余额的确定——随机模型(米勒-奥尔模型)

　　企业现金流量具有不确定性，即企业的现金未来需求总量和收支不可预测。现金流量波动是随机的，只能对现金持有量确定一个控制区域，确定三线。

　　一、随机模型的内容

　　确定现金持有量的最高控制线(H)和最低控制线(L)以及回归线(R)。

　　【注】(1)当现金持有量在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。

　　(2)当现金余额达到上限时，则将部分现金(H-R)转换为有价证券;

　　当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券(R-L)换取现金。

　　二、现金持有量上限、下限和回归线的确定

　　(1)下限(L)确定应考虑的因素：

　　①短缺现金的风险程度;

　　②公司借款能力;

　　③公司日常周转所需资金;

　　④银行要求的补偿性余额。

　　(2)回归线R的计算公式：

　　(3)最高控制线H的计算公式为：

　　H=3R-2L

　　三、特点

　　适用于所有企业现金最佳持有量的测算，建立在企业现金收支不可测的前提下，计算出来的现金持有量比较保守。

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