2019年证券从业资格《金融市场基础知识》考点：可转换债券

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考点85：可转换债券

(一)可转换债券的定义和特征

可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权。

可转换债券具有下列特征：

1.可转换债券是一种附有转股权的特殊债券

2.可转换债券具有双重选择权的特征

(二)可转换债券的发行条件

第一，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。

第二，本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；

第三，最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

(三)可转换债券的要素

1.有效期限和转换期限

可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。

2.票面利率或股息率

可转换债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后1期利息。

3.转换比例或转换价格

转换比例/可转换债券面值转换价格

4.赎回条款与回售条款

赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。

5.转换价格修正条款

(四)附权证的可分离公司债券

分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间在査以下区别：

1.权利载体不同

2.行权方式不同

3.权利内容不同

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