2023年证券从业资格《投资分析》模拟训练题目

1.完全正相关的条件下，由证券A与证券B构成的组合线是连接这两点的(　　)。

A.直线

B.向左弯曲的曲线

C.折线

D.向右弯曲的曲线

2.完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为20%，证券B的期望收益率为5%。如果投资证券A、证券B的比例分别为70%和30%，则证券组合的期望收益率为(　　)。

A.5%

B.20%

C.15.5%

D.11.5%

3.一个只关心风险的投资者将选取(　　)作为最佳组合。

A.最小方差

B.最大方差

C。最大收益率

D.最小收益率

4.关于β系数，下列说法错误的是(　　)。

A.β系数是由时间创造的

B.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

C.β系数的绝对值数值越小，表明证券承担的系统风险越小

D.β系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

5.与市场组合的夏普指数相比。一个高的夏普指数表明(　　)。

A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差

B.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好

C.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差

D.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好

6.关于最优证券组合，下列说法正确的是(　　)。

A.最优证券组合是收益最大的组合

B.最优证券组合是效率最高的组合

C.最优组合是无差异曲线与有效边界的交点所表示的组合

D.相较于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高

7.下列因素中，与久期之间呈相同关系的是(　　)。

A.票面利率

B.到期期限

C.市场利率

D.到期收益率

8.下列选项中，不属于投资者在构建证券投资组合时需要注意的问题是(　　)。

A.投资目标选择

B.个别证券选择

C.投资时机选择

D.投资多元化

9.假设某投资者2010年1月31日买入某公司股票每股价格2.6元，2011年1月30日卖出价格为3.5元，其间获得每股税后红利0.4元，不计其他费用，该投资者的投资收益率为(　　)。

A.15.38%

B.34.62%

C.37.14%

D.50%

10.提出套利定价理论的是(　　)。

A.夏普

B.特雷诺

C.理查德•罗尔

D.史蒂夫•罗斯

参考答案及解析

1.A

[解析]在完全正相关的条件下，相关系数为1。期望收益率和标准差之间也是线性关系，所以证券A与证券B构成的组合线是连接这两点的直线。

2.C

[解析]证券组合的期望收益率为：20%×70%+5%×30%=15.5%。

3.A

[解析]最优证券组合是指所有有效组合中获取最大满意程度的组合，不同投资者的风险偏好不同，则其获得的最佳证券组合也不同，一个只关心风险的投资者将选取最小方差作为最佳组合。

4.A

[解析]无风险利率是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。β系数是衡量某证券价格相对整个市场波动的系数，所以A选项说法错误。

5.B

[解析]夏普指数等于证券组合的风险溢价除以标准差，是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。与市场组合的夏普指数相比，一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好，该组合位于资本市场线上方。

6.D

[解析]特定投资者在有效组合中选择自己最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的无差异曲线来反映。无差异曲线位置越靠上，其满意程度越高，因而投资者需要在有效边界上找到一个具有下述特征的有效组合：相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。因此D选项说法正确。

7.B

[解析]久期与票面利率和到期收益率呈相反的关系，久期与到期期限呈相同的关系，即债券的到期期限越长，久期也越长。

8.A

[解析]构建证券投资组合主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和投资多元化三个问题。

9.D

[解析]略。

10.D

[解析]史蒂夫•罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论。这一理论认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。

因篇幅问题，本文只分享部分内容，想要获取更多证券从业资格模拟试题，更多移步证券从业资格资料下载。

2023年证券行业专业人员水平评价统一测试将于6月3日至4日举行。为了防止时间有变，环球网校提供 免费预约短信提醒，届时我们会及时通知2023年证券从业资格考试时间，请提前预约。

以上内容为“2023年证券从业资格《投资分析》模拟训练题目”的相关内容。或许你在今年的证券从业资格备考过程中，还需要更多的备考计划、历年真题、模拟试题、重点考点等练习，那么你可以点击文末免费下载更多证券从业资格备考资料哦。