证券投资基金重点与难点之第三章(1)

　　第 三 章　基金的募集、交易与登记

　　第一节　封闭式基金的募集与交易

　　一、封闭式基金的募集程序

　　封闭式基金的募集要经过申请、核准、发售、备案、公告五个程序。

　　二、封闭式基金募集申请文件

　　申请募集封闭式基金应提交的主要文件包括：基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等。

　　三、募集申请的核准

　　根据《证券投资基金法》的要求，中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。

　　四、封闭式基金份额的发售

　　基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行封闭式基金份额的发售。目前，我国封闭式基金的募集期限一般为3个月。

　　在发售方式上，主要有网上发售与网下发售两种方式。

　　网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式。

　　网下发售方式是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。

　　例题1：根据有关规定，我国封闭式基金的募集期限为(　)内。

　　A.一个月

　　B.二个月

　　C.三个月

　　D.四个月

　　答案：C

　　五、封闭式基金的合同生效

　　合同生效的三个条件：

　　(1)封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的80%以上;

　　(2)基金份额持有人人数达到200人以上;

　　(3)基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。

　　自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。

　　基金募集失败，基金管理人应承担责任：(2点，P46)

　　(1)固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用;

　　(2)在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

　　例题2：封闭式基金募集不成功，(　)必须承担基金募集费用。

　　A.基金发起人

　　B.基金持有人

　　C.基金托管人

　　D.基金管理人

　　答案：D

　　六、封闭式基金的交易P47

　　(一)上市交易的条件(P47)

　　(1)基金份额总额达到核准规模的80%以上;

　　(2)基金合同期限为5年以上;

　　(3)基金募集金额不低于2亿元人民币;

　　(4)基金份额持有人不少于1000人;

　　(5)基金份额上市交易规则规定的其他条件。

　　(二)交易账户的开立

　　基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购交易。买卖封闭式基金必须开立沪深证券账户或沪深基金账户。

　　每个有效证件只允许开设1个基金账户，已开设证券账户的不能再重复开设基金账户。每位投资者只能开设和使用1个资金账户，并只能对应1个股票账户或基金账户。

　　(三)交易规则

　　1.交易时间：封闭式基金的交易时间为每周一至周五，每天上午9:30～11:30、下午1:00～3:00。

　　2.交易原则：封闭式基金的交易遵从"价格优先、时间优先"的原则。

　　3.交易方式：我国封闭式基金的交易采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价的时间为上午9:15～9:25，连续竞价的时间为上午9:30～11:30、下午1:00～3:00。

　　申报价格最小变动单位：0.001元，1手：100份或其整数倍，最大100万份或1万手。

　　提示：

　　封闭式基金交易的涨跌幅比例为10%(基金上市首日除外)。

　　封闭式基金的交收同A股一样实行T+1交割、交收。

　　(四)交易费用

　　我国基金交易佣金为成交金额的0.25%，不足5元的按5元收取。

　　上海证券交易所还按成交面值的0.05%收取登记过户费，由证券商向投资者收取。该项费用由证券登记公司与证券公司平分。

　　在上海、深圳证券交易所上市的封闭式基金不收取印花税。

　　例题3：上海证券交易所按照0.05%比较收取过户费，是由(　)来平分。

　　A.证券登记公司

　　B.证券交易所

　　C.证券自律协会

　　D.证券公司

　　答案：AD

　　(五)基金指数

　　1.派许指数计算公式

　　2.基日指数为1000点

　　(六)折(溢)价率

　　教材P47，折(溢)价率的计算公式为：

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　　第二节　开放式基金的募集与认购

　　一、开放式基金的募集P49

　　(一)开放式基金募集的程序

　　开放式基金的募集程序与封闭式基金的募集程序相似，也要经过申请、核准、发售、备案、公告五个步骤。

　　(二)申请募集文件

　　(三)募集申请的核准

　　(四)开放式基金的募集期限

　　(五)开放式基金份额的发售

　　(六)开放式基金的基金合同生效

　　2个条件，对比封闭式基金条件。

　　(1)基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币;

　　(2)基金份额持有人的人数不少于200人。

　　基金募集失败，基金管理人应承担的责任：2条

　　(1)固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用;

　　(2)在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

　　二、开放式基金的认购P50

　　(一)开放式基金的认购渠道

　　(二)认购步骤

　　投资者参与认购开放式基金，分开户、认购、确认三个步骤。

　　1.基金账户的开立

　　个人投资者申请开立基金账户，一般需提供下列资料：

　　(1)本人法定身份证件(身份证、军官证、士兵证、武警证、护照等);

　　(2)委托他人代为开户的，代办人须携带授权委托书、代办人有效身份证件;

　　(3)在基金代销银行或证券公司开设的资金账户;

　　(4)开户申请表。

　　2.资金账户的开立

　　3.认购确认

　　一般情况下，基金认购申请一经提交，不得撤销。

　　(三)认购方式与认购费率

　　1.认购方式

　　开放式基金的认购采取金额认购的方式，即投资者在办理认购申请时，不是直接以认购数量提出申请，而是以金额申请。在扣除相应费用后，再以基金面值为基准换算为认购数量。

　　2.前端收费模式与后端收费模式

　　3.认购费用与认购份额

　　(四)不同基金类型的认购费率

　　目前，我国股票型基金的认购费率大多在1%～1.5%左右，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币型基金一般认购费为0。

　　(五)最低认购金额与追加认购金额

　　一些开放式基金在认购时会设定最低认购金额。我国开放式基金的最低认购金额一般为1 000元人民币。

　　例题4：下列哪些属于开放式基金的认购步骤(　)。

　　A.开户

　　B.确认

　　C.赎回

　　D.认购

　　答案：ABD

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