环球网校2009年版证券投资基金讲义第十二章(2)

　　第二节 资产配置的基本方法(历史数据法和情景综合分析法，一般了解)

　　一、历史数据法和情景综合分析法的主要特点

　　(一)历史数据法

　　历史数据法假定未来与过去相环球,网校似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类

　　别收益。有关历史数据包括三类:资产的收益率、标准差衡量的风险水平以及不同类型资产之间的相

　　关性等数据。转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com

　　(二)情景综合分析法

　　与历史数据法相比，情景综环球,网校合分析法在预测过程中的分析难度和预测的适当时间范围不同，也

　　要求更高的预测技能，由此得到预测结果在一定度上也更有价值。

　　二、两种方法在资产配置过程中的运用(了解)

　　三、构成最优投资组合

　　在考虑投资者的风险承环球,网校受能力之后，资产管理人就可以确定能够带来最优风险与收益的投资组

　　合。风险承受能力较高的投资者将选择较高风险的投资组合，风险承受能力较低的投资者将选择较

　　低风险的投资组合。转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com

　　(一)确定不同资环球,网校产投资之间的相关程度

　　1.历史数据法

　　2.情景综合分析法

　　(二)确定不环球,网校同资产投资之间的投资收益率相关程度

　　收益率的相关度分为正相关、负相关、不相关

　　(三)确定有效市场前沿转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com转自环 球 网校edu24ol.com

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