网校2009年版证券投资分析讲义第七章(6)

更新时间：2009-12-29 15:01:30 来源：|0

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　　第四节例题分析：

　　单项选择：

　　1. 解决“如果所有证券的收益都受到某个共同因素的影响，则在均衡时，证券的价格如何决定”的定价理论是()

　　A、均值方差模型

　　B、资本市场线

　　C、证券市场转自环球网校edu24ol.com转自环球网校edu24ol.com转自环球网校edu24ol.com

　　D、套利定价模型

　　分析: 均值方差模型是解决如何在收益一定的情况下实现风险最小的理论

　　资本资产定价模型解释的是，如果投资者都按投资组合理论进行投资的话，市场在均衡条件下，证券的收益与风险关系。

　　多项选择：

　　1. 根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括( )

　　A、该组合的期望收益率大于0

　　B、该组合中各种证券的权数之和等于0

　　C、该组合中各种证券的权数之和等于1转自环球网校edu24ol.com转自环球网校edu24ol.com转自环球网校edu24ol.com

　　D、该组合的因素灵敏度系数等于0

　　判断：

　　根据套利定价理论，当市场上不存在套利机会时，具有不同因素风险的证券，其单位因素风险溢价一般是不同的。(非)

　　分析:市场均衡是，某种因素的单位因素风险溢价是一定的

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