2009年证券投资基金考点串讲(10)

　　第四节　开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

　　一、开放式基金份额的转换

　　开放式基金份额的转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。

　　一般当发生转换的转入基金的申购费率高于转出基金的申购费率而存在费用差额时，应在转换时补齐。基金份额的转换常常还会收取一定的转换费用。由于基金份额的转换不需要先赎回已持有的基金再购买另一基金，因此综合费用仍较低。

　　二、非交易过户

　　包括继承、司法强制执行等。

　　三、基金份额的转托管

　　基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续。

　　例5：转托管在(　)进行申报。

　　A。转出方

　　B。转入方

　　C。转出方或转入方

　　D。转出方和转入方

　　答案：A

　　四、基金份额的冻结

　　基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益(包括现金分红和红利再投资)一并冻结。

　　例题6：

　　判断正误：开放式基金的申购、赎回全部采用“未知价”进行。

　　答案：错误。

　　货币市场基金采用已知价法。

　　第五节　ETF的募集与交易

　　一、ETF份额的发售

　　(一)认购方式

　　在ETF募集期内，根据投资者认购渠道的不同，可分为网上认购和网下认购。

　　根据投资者认购ETF份额所支付的对价种类，ETF份额的认购又可分为现金认购和证券认购。

　　目前，我国可以采取网上现金、网下现金、网下股票认购三种方式认购ETF

　　(二)认购费用(佣金)及认购份额的计算

　　我国ETF在发售时一般按1元/份计价

　　二、ETF份额的折算与变更登记

　　(一)ETF份额折算的时间

　　基金合同生效后，基金管理人应逐步调整实际组合直至达到跟踪指数要求，此过程为ETF建仓阶段。ETF建仓期不超过3个月。

　　基金管理人通常会以某一选定日期作为基金份额的折算日，以标的指数的1‰(或1%)作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。

　　(二)ETF份额折算的原则

　　基金份额折算对基金份额持有人的收益无实质性影响。

　　(三)ETF基金份额折算方法

　　基金份额折算比例的计算公式为：

　　(小数点后8位四舍五入)

　　三、ETF份额的交易

　　基金合同生效后，基金管理人可向证券交易所申请上市。ETF上市后二级市场的交易与封闭式基金类似，要遵循下列交易规则：

　　(1)基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值;

　　(2)基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行;

　　(3)基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份的部分可以卖出;

　　(4)基金申报价格最小变动单位为0。001元。

　　证券交易所在开市后根据申购、赎回清单和组合证券内各只证券的实时成交数据，计算并每15秒发布一次基金份额参考净值(IOPV)，供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。

　　四、ETF份额的申购与赎回

　　(一)申购和赎回场所

　　(二)申购和赎回的时间

　　1。申购、赎回的开始时间

　　基金在基金份额折算日之后可开始办理申购。

　　基金自基金合同生效日后不超过3个月的时间起开始办理赎回。

　　2。开放日及开放时间

　　(三)申购和赎回的数额限制

　　(四)申购和赎回的原则

　　1。ETF申购和赎回均以份额申请。

　　2。ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。

　　3。申购、赎回申请提交后不得撤销。

　　(五)申购和赎回的程序

　　(六)申购、赎回的对价、费用及价格

　　申购赎回代理证券公司可按照0。5%的标准收取佣金。

　　T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1日公告。

　　(七)申购、赎回清单

　　1。申购、赎回清单的内容

　　2。组合证券相关内容

　　3。现金替代相关内容：禁止现金替代、可以现金替代、必须现金替代

　　4。预估现金部分相关内容

　　5。现金差额相关内容

　　(八)暂停申购、赎回的情形

　　在如下情况下，基金管理人可以暂停接受投资者的申购、赎回申请：

　　1。不可抗力导致基金无法接受申购、赎回;

　　2。证券交易所决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值;

　　3。证券交易所、申购赎回代理证券公司、登记结算机构因异常情况无法办理申购、赎回;

　　4。法律法规规定或经中国证监会批准的其他情形。(10)

?09年证券市场基础知识重点与难点汇总