2010年证券从业考试--证券交易讲义精选(2)

　　知识点104(P12-15)：证券交易程序。

　　采用电子化形式，□基本过程包括：开户、委托、成交与结算。

　　1、开户。包括开立证券账户和开立资金账户。我国投资者开立实名账户。第一步是要向中国结算公司申请开立证券账户(股东代码卡)。自然人和一般机构投资者开立证券账户由开户代理机构(证券公司营业部柜台)受理;证券公司和基金公司等机构(特殊机构投资者)由中国结算公司受理。□根据投资者类型区分：个人投资者和机构投资者证券账户;根据投资品种区分：A股和B股证券账户。

　　开立证券账户后，投资者还不能直接买卖证券，还必须开立资金账户(交易账户)。我国实行第三方存管制度。

　　2、委托。投资者买卖证券不能直接进入交易所办理，必须通过证券交易所得会员(证券公司)来进行。投资者下达买卖的指令称为“委托”， □根据委托订单的数量，分：整数委托和零数委托;根据买卖证券的方向，分：买进委托和卖出委托;根据委托价格限制，分市价委托和限价委托;根据委托时效限制，分：当日委托、当周委托、无期限委托和开市委托、收市委托等。

　　经纪商将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合，称为“申报”。 □证券交易所接受报价的方式主要有：口头报价、书面报价和电脑报价。目前，我国采用电脑报价方式。

　　3、成交。符合成交条件的予以成交，不符合的继续等待成交，超过委托时效的订单失效。

　　□成交价格方面，一种是买卖双方直接竞价形成交易价格;另一种是交易商报价，投资者选择是否接受报价。

　　订单匹配原则方面，优先原则：价格优先、时间优先、比例分配原则、数量优先、客户优先、做市商优先和经纪商优先原则等，其中，普遍使用价格优先原则所为第一优先原则。我国采用价格优先和时间优先原则。

　　4、结算。清算包括资金清算和证券清算。清算与交收是证券结算的两个方面。对于记名证券，完成清算还有一个登记过户环节，然后证券交易过程才结束。

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