证券发行与承销辅导：公司债券的发行(一)

　　一、概念及发行条件、条款设计要求 $lesson$

　　(一)概念：公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。

　　试点初期，试点公司限于沪、深证券交易所上市的公司级发行境外上市外资股的境内股份有限公司。

　　(二)发行条件

　　1.基本条件：

　　(1)公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策;

　　(2)公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;

　　(3)经资信评级机构评级，债券信用级别良好;

　　(4)公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定;

　　(5)最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息;

　　(6)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。

　　2.募集资金投向：符合股东大会核准用途，且符合国家产业政策

　　3.不得再次发行的情形：

　　(1)最近三十六月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为;

　　(2)本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

　　(3)对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态;

　　(4)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

　　(三)条款设计要求及其他安排

　　1.定价：公司债券每张面值一百元，发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。

　　2.信用评级：应当委托经中国证监会认定、具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行。公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。

　　3.债券的担保：无强制性担保要求，如担保须符合相关的规定(4条)

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