2012年发行与承销预习：机构的投资银行业务(1)

更新时间：2011-11-29 10:01:05 来源：|0

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　　第一节投资银行业务概述$lesson$

　　一、投资银行业的含义

　　1.狭义：即一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。(教材定义)

　　2.广义：涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。

　　对应法律法规及政策规定：2009年4月20日

　　二、国外投资银行业的发展历史

　　发展历程：混业经营―→分业经营―→混业经营和金融自由化

　　1.20世纪20年代的初期繁荣：证券承销与分销为主要业务，商业银行与投资银行混业经营

　　2.20世纪30年代的分业经营：1933年的《证券法》和《格拉斯•斯蒂格尔法》;1934年的《证券交易法》;美国证券交易委员会、全美证券交易商协会的监管

　　3.20世纪80年代分业经营向混业经营的过渡：1986年美联储通过的放松对银行控股公司和其证券公司监管的政策

　　4.20世纪末以来投资银行业混业经营的发展：1999年11月的《金融服务现代化法案》――标志着全球金融业进入金融自由化和混业经营的新时代

　　5.美国金融风暴对投资银行业务模式的影响：投资银行处于证监会和银监会的共同监管下

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