2013证券从业考试基础知识考点解析：证券市场

　　知识点：证券市场的特征(多选)

　　1、 是价值直接交换的场所。2、 是财产权利直接交换的场所3、是风险直接交换的场所知识点练习题：下列不属于证券市场显著特征的选项是(C )。

　　A.证券市场是财产权利直接交换的场所

　　B.证券市场是价值直接交换的场所

　　C.证券市场是价值实现增值的场所

　　D.证券市场是风险直接交换的场所

　　证券市场结构。证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。1、层次结构。按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。2、发行市场和交易市场。证券发行市场又称为“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。3、证券交易市场又称为“二级市场”或“次级市场”，是已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体。发行市场是流通市场的基础和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。中华考试网2、多层次资本市场。体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。3、根据所服务和覆盖的上市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场;根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板)等。3、品种结构。依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。4、交易场所结构。按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场和无形市场。有形市场称为“场内市场”，指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。把无形市场称为“场外市场”，指没有固定场所的证券交易所市场。目前，场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。

　　知识点：证券市场的基本功能。

　　证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。1、筹资-投资功能。证券市场一方面为资金需求者提供通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金提供者提供了投资对象。2、定价功能。能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，相应的证券价格就高;反之，证券价格就低。3、资本配置功能。是通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。练习题1：证券市场的基本功能包括(D )。

　　A.定价功能

　　B.筹资-投资功能

　　C.风险控制功能

　　D.资本配置功能

　　知识点：证券市场的产生

　　证券市场的产生得益于社会化大生产和商品经济的发展。得益于股份制的发展。得益于信用制度的发展。

　　知识点：证券市场的发展阶段

　　萌芽阶段：15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。16世纪中叶，股份公司出现。1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。1773年，英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆”成立，为现在伦敦证券交易所的前身。美国证券市场是从买卖政府债券开始的。1790年成立了美国第一个证券交易所费城证券交易所。1792年，在华尔街签订“梧桐树协定”，逐步在1863年发展为“纽约证券交易所”。 初步发展阶段：证券结构起了变化，有价证券中占主要地位的已不是政府债券，而是公司股票和公司债券。 停滞阶段：1929年全球经济危机 恢复阶段：二战后至60年代 加速发展阶段：70年代以来，标志是反映证券市场容量的重要指标-证券化率(证券市值/GDP)的提高。

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