2013年证券交易第六章习题：证券自营业务

　　一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)

　　1.关于证券交易所对其会员证券自营业务的监管，下列说法错误的是(　　)。

　　A.要求会员的自营买卖业务必须使用专门的股票账户和资金账户，并采用技术手段严格管理

　　B.检查开设自营账户的会员是否具备规定的自营资格

　　C.要求会员按月编制库存证券报表，并于次月3日前报送证券交易所

　　D.对自营业务规定具体的风险控制措施，并报中国证监会会备案

　　2.根据《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，证券自营业务规模不得超过净资本的(　　)。

　　A.200%

　　B.100%

　　C.70%

　　D.50%

　　3.经国务院证券监督管理机构批准，证券公司从事证券自营、证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币(　　)元。

　　A.5000万

　　B.1亿

　　C.2亿

　　D.5亿

　　4.以下属于内幕交易行为的有(　　)。

　　A.证券公司将自营业务与经纪业务混合操作

　　B.非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖证券或建议他人买卖证券

　　C.以个人名义从自营账户中调入调出资金

　　D.证券公司在自营业务信息报告中作出虚假记载、误导性陈述

　　5.证券公司自营业务决策机构原则上应当按照(　　)的三级体制设立。

　　A.股东大会――董事会――投资决策机构

　　B.股东大会投资决策机构――自营业务部门

　　C.董事会――投资决策机构――自营业务部门

　　D.监事会――投资决策机构――自营业务部门

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　　二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)

　　1.证券交易内幕信息的知情人在涉及对该证券的价格有重大影响的信息公布前，建议他人买卖证券的，应受到(　　)处罚。

　　A.责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款

　　B.没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上60万元以下的罚款

　　C.单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上10万元以下的罚款

　　D.证券监督管理机构工作人员进行内幕交易的，从重处罚

　　2.自营业务与经纪业务相比较，具有(　　)特点。

　　A.决策的自主性

　　B.交易的风险性

　　C.收益的不确定性

　　D.收益的不稳定性

　　3.下列属于禁止内幕交易主要措施的是(　　)。

　　A.加强自律管理

　　B.建立防火墙制度

　　C.加强监管

　　D.完善法制

　　4.证券公司自营买卖中国证监会认可的其他证券主要是通过(　　)实现的。

　　A.证券交易所

　　B.银行间市场

　　C.证券公司的营业柜台

　　D.证券公司证券承销过程中的自营买入

　　5.关于证券自营业务的规模及比例控制，下列说法正确的有(　　)。

　　A.自营股票规模不得超过净资本的100%

　　B.持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本50%

　　C.持有一种证券的市值与该类证券总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外

　　D.违反规定超比例自营的，在整改完成前应当将超比例部分按投资成本的100%计算风险准备

　　6.证券公司建立独立的实时监控系统，应采取的措施有(　　)。

　　A.建立自营业务的逐日盯市制度

　　B.建立健全自营业务风险监控系统的功能

　　C.定期或不定期对自营业务进行检查或稽核

　　D.健全自营业务风险敞口和公司整体损益情况的联动分析与监控机制

　　7.证券公司加强自营业务内部控制的措施主要有(　　)。

　　A.应加强自营账户的集中管理和访问权限控制

　　B.建立健全自营业务风险监控缺陷的纠正与处理机制

　　C.提高自营业务运作的透明度

　　D.建立完备的业绩考核和激励制度

　　8.证券公司有(　　)行为的，将视情节轻重给予警告、没收非法所得、罚款的处罚。

　　A.不接受、不配合中国证监会的检查、调查

　　B.不按规定上报自营业务资料和情况报告

　　C.将自营业务与经纪业务混合操作

　　D.违反规定委托他人代为买卖证券

　　9.证券公司操纵证券市场的，依法应受(　　)处罚。

　　A.责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款

　　B.没有违法所得或者违法所得不足30万元的，处以30万元以上300万元以下的罚款

　　C.单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以10万元以上60万元以下的罚款

　　D.情节严重的，暂停或者撤销证券自营业务许可

　　10.下列关于开放式基金的说法，正确的有(　　)。

　　A.对于非上市的开放式基金，投资者可以通过基金管理和委托商业银行、证券公司等的柜台，进行基金份额的申购和赎回

　　B.上市的开放式基金，除了申购和赎回外，可以像买卖股票、债券一样进行交易

　　C.开放式基金份额的申购和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产总值进行估值，在基金资产总值的基础上再加一定的手续费而确定的

　　D.开放式基金份额的申购和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的

　　三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)

　　1.证券公司在进行自营买卖时，可根据市场状况，自主决定买卖品种、价格，自主决定是否买人或卖出某种证券。(　　)

　　2.自营业务关键岗位人员离任前，应当由会计部门进行审计。(　　)

　　3.证券公司在证券承销过程中不可以有证券自营买入的行为。(　　)

　　4.证券自营业务应建立证券池制度，自营业务部门只能在确定的自营规模和可承受风险限额内，从证券池内选择证券进行投资。(　　)

　　5.证券公司银行间市场自营买卖的对象主要是债券，采取询价交易方式进行，交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交。(　　)

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　　答案及解析

　　一、单项选择题

　　1.C[解析]根据《证券交易所管理办法》第45条的规定，证券交易所要求会员按月编制库存证券报表，并于次月5日前报送证券交易所。本题正确答案为C。

　　2.A[解析]由于证券自营业务的高风险特性，中国证监会颁布了《证券公司风险控制指标管理办法》，规定证券自营业务规模不得超过净资本的200%。故A选项正确。

　　3.D[解析]经国务院证券监督管理机构批准，证券公司从事证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。故D选项正确。

　　4.B[解析]常见的内幕交易包括以下行为：(1)内幕信息的知情人利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券;(2)内幕信息的知情人向他人透露内幕信息，使49A-,f0用该信息进行内幕交易;(3)非法获取内幕信.9-的人利用内幕信息买卖证券或建议他人买卖证券属于内幕交易。故B选项正确。

　　5.C[解析]证券公司应建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。自营业务决策机构原则上应当按照“董事会――投资决策机构――自营业务部门”的三级体制设立。故C选项正确。

　　二、多项选择题

　　1.ABD[解析]根据《证券法》的有关规定，证券交易内幕信息的知情人在涉及对该证券的价格有重大影响的信息公布前，建议他人买卖证券的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上60万元以下的罚款;单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款;证券监督管理机构工作人员进行内幕交易的，从重处罚。C选项说法错误。本题正确答案为ABD。

　　2.ABC[解析]自营业务与经纪业务相比较，根本区别是自营业务是证券公司为了盈利而自己买卖证券，经纪业务是证券公司代理客户买卖证券。与经纪业务相比，自营业务的特点有：决策的自主性、交易的风险性、收益的不确定性。故ABC选项正确。

　　3.AC[解析]在证券自营业务监管中，禁止内幕交易的主要措施有加强自律管理、加强监管。故AC选项正确。

　　4.BC[解析]证券公司自营买卖中国证监会认可的其他证券，主要是买卖已发行在外但没有在证券交易所挂牌交易的非上市证券。这类证券的自营买卖主要通过银行间市场、证券公司的营业柜台实现。故BC选项正确。

　　5.ACD[解析]根据《证券公司风险控制指标管理办法》规定，自营股票规模不得超过净资本的100%。故A选项正确。持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本30%。故B选项说法错误。其他选项的内容均符合《证券公司风险控制指标管理办法》对证券公司自营业务规模及比例控制的规定。本题正确答案为ACD。

　　6.ABCD[解析]ABCD四个选项内容均为证券公司建立实时监控系统应采取的措施。

　　7.ABD[解析]证券公司加强自营业务内部控制的措施主要有：(1)建立防火墙制度;(2)加强自营账户的集中管理和访问权限控制;(3)建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度;(4)证券公司应建立独立的实时监控系统;(5)通过建立实时监控系统全方位监控自营业务的风险，建立有效的风险监控报告机制;(6)建立健全自营业务风险监控缺陷的纠正与处理机制;(7)建立完备的业绩考核和激励制度;(8)稽核部门定期对自营业务的合规运作、盈亏、风险监控等情况全面稽核、出具稽核报告;(9)加强自营业务人员的职业道德和诚信教育，强化自营业务人员的保密意识、合规操作意识和风险控制意识。本题正确答案为ABD。

　　8.ABCD[解析]根据《证券经营机构自营业务管理办法》的有关规定，证券公司有上述ABCD选项所述行为的，将视情节轻重给予警告、没收非法所得、罚款的处罚。本题正确答案为ABCD。

　　9.ABC[解析]根据《证券法》的有关规定，证券公司操纵证券市场的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足30万元的，处以30万元以上300万元以下的罚款;单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以10万元以上60万元以下的罚款。本题正确答案为ABC。

　　10.ABD[解析]开放式基金份额的申购和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。故c选项说法错误。

　　三、判断题

　　1.A[解析]证券公司自营业务的首要特点为决策的自主性，表现在：交易行为的自主性、选择交易方式的自主性、选择交易品种、价格的自主性。

　　2.B[解析]自营业务关键岗位人员离任前，应当由稽核部门进行审计。

　　3.B[解析]证券公司在证券承销过程中可能有证券自营买入的行为。如在股票承销中采用包销方式发行股票时，由于种种原因未能全额售出，按照协议，余额部分由证券公司买入。

　　4.A[解析]根据证券公司自营业务的特点和管理要求，自营业务在运作管理方面需完善可投资证券品种的投资论证机制，建立证券池制度。自营业务部门只能在确定的自营规模和可承受风险限额内，从证券池内选择证券进行投资。

　　5.A[解析]银行间市场的自营买卖是指具有银行间市场交易资格的证券公司在银行间市场以自己名义进行的证券自营买卖。目前，银行间市场的交易品种主要是债券，采取询价交易方式进行，交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交。

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