2013年证券从业资格考试(投资分析)辅导：现金流量分析

　　课程推荐：保过套餐 五折优惠 证券考试跟踪

　　热点推荐：成绩查询

　　现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。

　　1.流动性分析

　　(1)现金到期债务比

　　现金到期债务比=

　　本期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期应付的应付票据。

　　(2)现金流动负债比。

　　现金流动负债比=

　　(3)现金债务总额比。

　　现金债务总额比=

　　此项比值越高，表明公司承担债务的能力越强。同时，该比值也体现了企业最大付息能力。

　　2.获取现金能力分析→经营现金净流入与投入资源的比值

　　(1)营业现金比率：

　　营业现金比率=

　　(2)每股营业现金净流量：

　　每股营业现金净流量=

　　该指标反映公司最大的分派股利能力，超过此限度，就要借款分红。

　　(3)全部资产现金回收率

　　全部资产现金回收率=×100%

　　该指标说明公司资产产生现金能力。

　　3.财务弹性分析

　　财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。

　　(1)现金满足投资比率：

　　现金满足投资比率=

　　该比率越大，说明资金自给率越高。达到l时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金;若小于1，则说明公司是靠外部融资来补充。

　　(2)现金股利保障倍数：

　　现金股利保障倍数=

　　该比率越大，说明支付现金股利的能力越强。

　　4.收益质量分析

　　收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系。

　　营运指数=经营现金净流量/经营所得现金

　　经营所得现金=经营净收益+非付现费用=净利润-非经营收益+非付现费用

　　营运指数小于1，说明收益质量不够好。

　　编辑推荐：

　　解读

    证券从业资格考试各科考试重点

    证券从业考试基础知识章节习题