2018年5月期货基础知识每日一练(3.14)

一、单选题

1. 如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，适宜的套利策略是(　　)。

A.买入股指期货合约，同时买入股票组合

B.买入股指期货合约，同时卖空股票组合

C.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合

D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合

参考答案：D

参考解析：如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润。

2. 在国内期货交易所计算机交易系统运行时，买卖申报单是以(　　)原则进行排序。

A.数量优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.价格优先，时间优先

D.时间优先，价格优先

参考答案：C

参考解析：国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。

3.某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元/手)，卖出价格为97.700元，若当天合约的结算价格为97.640元，此时该机构的浮动盈亏是(　　)元。

A.1200000

B.12000

C.-1200000

D.-12000

参考答案：B

参考解析：浮动盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×交易单位×卖出手数]+∑[(当日结算价-买入成交价)×交易单位×买入手数]=(97.700-97.640)/100×20×1000000=12000(元)。

4. 在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是(　　)。

A.基金管理公司

B.商业银行

C.个人投资者

D.社保基金

参考答案：C

参考解析：根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，须先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。个人投资者参与期权交易，应当通过期权经营机构组织的期权投资者适当性综合评估。

5. 假设某日美元兑人民币即期汇率为1美元=6.1972元人民币，人民币1个月期上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)为5.3640%，美元1个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为0.1848%，则1个月期(31天)美元兑人民币远期汇率约为(　　)。

A.6.5364

B.6.2248

C.6.2350

D.6.1972

参考答案：B

参考解析：1个月期(31天)美元兑人民币远期汇率约为：6.1972×[(1+5.3640%×31/360)/(1+0.1848%×31/360)]≈6.2248。

二、多选题

6. 我国不同的期货交易所，对交割结算价的规定不尽相同，其产生方式包括(　　)。

A.最后交易日收盘价

B.最后交易日开盘价

C.最后交易日结算价

D.交割月所有成交价的加权平均价

参考答案：C,D

参考解析： 不同的交易所，以及不同的实物交割方式，对交割结算价的规定不尽相同，具体包括：①郑州商品交易所采用滚动交割和集中交割相结合的方式，交割结算价为期货合约配对日前10个交易日(含配对日)交易结算价的算术平均价。②上海期货交易所铜铝采用集中交割方式，其交割结算价为期货合约最后交易日的结算价。③大连商品交易所滚动交割的交割结算价为配对日结算价;集中交割的交割结算价是期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。

7. 下面关于我国期货结算机构的说法，正确的有(　　)。

A.控制市场风险

B.参与期货价格形成

C.担保交易履约

D.属于交易所的内部机构

参考答案：A,C,D

参考解析： 期货结算机构主要职能包括：担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。结算机构是某一交易所的内部机构，仅为该交易所提供结算服务。

8. 其他条件不变，当出现(　　)的情形时，投机者适宜开仓卖出白糖期货合约。

A.含糖食品需求下降

B.含糖食品需求增加

C.气候适宜导致甘蔗大幅增产

D.气候异常导致甘蔗大幅减产

参考答案：A,C

参考解析： 在期货市场上卖出期货合约通常是为了规避现货价格下跌的风险。B、D两项均会使白糖现货价格上涨，应买入白糖期货合约。

9. 看跌期权多头和空头损益平衡点的表达式为(　　)。

A.看跌期权空头损益平衡点=标的资产价格-权利金

B.看跌期权空头损益平衡点=执行价格-权利金

C.看跌期权多头损益平衡点=标的资产价格-权利金

D.看跌期权多头损益平衡点=执行价格-权利金

参考答案：B,D

参考解析： 看涨期权多头和空头损益平衡点=执行价格+权利金;看跌期权多头和空头损益平衡点=执行价格-权利金。

10.期货公司资产管理业务的投资范围包括(　　)。

A.短期融资券

B.期权

C.房地产投资

D.期货

参考答案：A,B,D

参考解析： 资产管理业务的投资范围包括：①期货、期权及其他金融衍生品;②股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等;③中国证监会认可的其他投资品种。

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