2022年7月期货从业资格考试投资分析试题

期货从业资格考试投资分析试题

1、假设当前即期利率曲线正常，如果预期曲线将变陡，则应()。

A.买入短期国债，卖出长期国债

B.卖出短期国债，买入长期国债

C.进行收取浮动利率、支付固定利率的利率互换

D.进行收取固定利率、支付浮动利率的利率互换

参考答案：A

参考解析：当收益率曲线斜率增加时，即长期利率上涨幅度高于短期利率或长期利率下跌幅度小于短期利率，应卖出长期国债期货，买入短期国债期货。

3、()是约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议，是一种典型的场外衍生产品。

A.互换协议

B.掉期协议

C.远期合约

D.场外期权

参考答案：A

参考解析：互换协议是约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议，是一种典型的场外衍生产品。

3、以下不属于多重共线性检验方法的是()。

A.简单相关系数检验法

B.逐步回归法

C.综合统计检验法

D.方差膨胀因子法

参考答案：B

参考解析：多重共线性检验的方法有简单相关系数检验法、综合统计检验法以及方差膨胀因子检验法。选项B，逐步回归法是消除多重共线性的方法，不属于此范围。

4、一个模型做22笔交易，盈利10笔，共盈利50万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为()。

A.0.2

B.0.5

C.2

D.5

参考答案：D

参考解析：盈亏比=一段时间内所有盈利交易的总盈利额/同时段所有亏损交易的亏损额=50/10=5。

5、收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约，其中()最常用。

A.股指期权空头

B.股指期权多头

C.价值为负的股指期货

D.远期合约

参考答案：A

参考解析：收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约，其中期权空头结构最常用。

6、一般在多元线性回归分析中遇到的问题主要有()。

A.多重共线性

B.自相关

C.异方差

D.序列相关性

参考答案：ABCD

参考解析：在经济和金融实务中，常常出现数据不能满足线性模型的系列假定，比如随机扰动项不能满足同方差的假定，或产生自相关现象等。一般在多元回归分析中遇到的较多问题主要有：多重共线性、异方差问题、序列相关性问题等。

7、利率类结构化产品是由固定收益证券和金融衍生工具构成，其中的金融衍生工具以()为标的。

A.互换利率

B.债券价格

C.基准利率

D.股票指数

参考答案：ABC

参考解析：利率类结构化产品是由固定收益证券和金融衍生工具构成，其中的金融衍生工具以基准利率、互换利率、债券价格或者债券价格指数等利率类变量为标的。

8、买方叫价交易的流程大致包括()。

A.采购环节

B.套期保值环节

C.贸易环节

D.点价环节

参考答案：ABCD

参考解析：买方叫价交易的流程大致包括：采购环节、套期保值环节、贸易环节、点价环节。

9、某利率互换期限为2年，每半年互换一次，假设名义本金是3000美元，Libor当前的利率期限如下表所示：则其互换的固定利率为()。

A.0.0633

B.0.0316

C.0.1264

D.0.0826

参考答案：ABCD

参考解析：互换中固定利率公式为：，每半年互换一次，则每年互换次数为2，即m=2；互换的固定利率=2×(1-0.8826)/(0.9716+0.9430+0.9144+0.8826)=0.0633。

10、反映企业一定期间生产经营成果的会计报表是()。

A.资产负债表

B.利润表

C.利润分配表

D.现金流量表

参考答案：ABCD

参考解析：反映企业一定期间生产经营成果的会计报表是利润表。资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。利润分配表是反映企业在一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补的会计报表，是利润表的附表。现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。

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