2018期货《基础知识》每日一练(5月27日)

单选题

1. 如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，适宜的套利策略是(　　)。

A.买入股指期货合约，同时买入股票组合

B.买入股指期货合约，同时卖空股票组合

C.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合

D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合

参考答案：D

参考解析：如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润。

2. 在国内期货交易所计算机交易系统运行时，买卖申报单是以(　　)原则进行排序。

A.数量优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.价格优先，时间优先

D.时间优先，价格优先

参考答案：C

参考解析：国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。

3.某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元/手)，卖出价格为97.700元，若当天合约的结算价格为97.640元，此时该机构的浮动盈亏是(　　)元。

A.1200000

B.12000

C.-1200000

D.-12000

参考答案：B

参考解析：浮动盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×交易单位×卖出手数]+∑[(当日结算价-买入成交价)×交易单位×买入手数]=(97.700-97.640)/100×20×1000000=12000(元)。

4. 在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是(　　)。

A.基金管理公司

B.商业银行

C.个人投资者

D.社保基金

参考答案：C

参考解析：根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，须先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。个人投资者参与期权交易，应当通过期权经营机构组织的期权投资者适当性综合评估。

5. 假设某日美元兑人民币即期汇率为1美元=6.1972元人民币，人民币1个月期上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)为5.3640%，美元1个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为0.1848%，则1个月期(31天)美元兑人民币远期汇率约为(　　)。

A.6.5364

B.6.2248

C.6.2350

D.6.1972

参考答案：B

参考解析：1个月期(31天)美元兑人民币远期汇率约为：6.1972×[(1+5.3640%×31/360)/(1+0.1848%×31/360)]≈6.2248。

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