期货基础知识第三章《期货合约与期货交易制度》试题及答案解析—多选题

多选题

1.在交割过程中，下列行为正确的有( )。

A.允许用与标准品有一定等级差别的商品作替代交割品

B.在用替代物进行交割时，价格需要升贴水

C.期货交易所统一规定升贴水标准

D.收货人可以拒收替代交割品

2.下列关于期货交易所对持仓限额制度的说法，正确的是( )。

A.套期保值实行审批制，其持仓不受限制

B.当会员或者客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其所规定的投机头寸持仓量75%以上(含本数)，会员或者客户应向交易所报告

C.同一客户在不同期货公司会员处的某合约持仓合计不得超过该客户的持仓限额

D.持仓限额制度往往和大户报告制度配合使用

3.当会员(客户)出现( )情形之一时，交易所有权对其持仓进行强行平仓。

A.会员结算准备金余额小于零，并未在规定时限内补足

B.因违规受到交易所强行平仓处罚

C.客户、从事自营业务的交易会员的持仓量超出其限仓规定

D.客户双向开仓

4.一个完整的期货交易流程包括( )。

A.开户与下单 B.竞价 C.结算 D.交割

5.期货实物交割必不可少的环节有( )。

A.交割配对 B.标准仓单与货款交换

C.实物交收 D.增值税发票流转

参考答案

1.ABC【解析】期货交易所允许用与标准品有一定等级差别的商品作替代交割品;交货人用期货交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收;用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水。交易所根据市场情况统一规定和适时调整升贴水标准。

2.ACD【解析】当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。所以先排除B选项，其余选项皆是正确说法。

3.ABC【解析】我国境内期货交易所规定，当会员(客户)出现下列情形之一时，交易所有权对其持仓进行强行平仓：①会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的;②客户、从事自营业务的交易会员的持仓量超出其限仓规定;③因违规受到交易所强行平仓处罚的;④根据交易所的紧急措施应予强行平仓的;⑤其他应予强行平仓的。

4.ABCD【解析】一个完整的期货交易流程包括开户、下单、竞价、结算和交割。

5.ABD【解析】实物交割必不可少的环节包括：①交易所对交割月份持仓合约进行交割配对;②买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换;③增值税发票流转。交割过程并不涉及实物交收环节，实物交收在交割前期就由交割仓库办理成标准仓单。

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